Oddo BHF bekräftigt seine "Outperformance"-Einschätzung für Séché Environnement trotz eines von 135 auf 130 Euro angepassten Kursziels, nachdem die Halbjahreszahlen des Konzerns als "solide" eingestuft wurden und eine Roadshow mit dem Management stattfand.

Das Researchbüro hält fest, dass "das zweite Halbjahr die gleiche Dynamik mit einer Verbesserung der Profitabilität, einer gezielten M&A-Politik und einer Fortsetzung der Wachstumsdynamik bis 2024 und darüber hinaus aufweist, was die Widerstandsfähigkeit des Modells widerspiegelt".

Oddo BHF ist der Ansicht, dass die Bewertung mit einem Abschlag von 21% gegenüber den historischen Kennzahlen nach wie vor moderat ist, und erwartet für 2022/25 einen MWSt. von +8,5% für das EBITDA und +12,6% für den ROCE.

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