Enbridge Inc. (TSX:ENB) hat eine Vereinbarung zum Erwerb von Mitgliedschaftsanteilen an der Fall West Holdco LLC von Dominion Energy, Inc. (NYSE:D) für 4,3 Milliarden Dollar am 5. September 2023 abgeschlossen. Der Wert der Transaktion beläuft sich auf ca. 4,3 Mrd. $, bestehend aus einem Kaufpreis von ca. 3,0 Mrd. $ in bar (vorbehaltlich bestimmter Anpassungen) und ca. 1,3 Mrd. $ an übernommenen Schulden. In einer damit zusammenhängenden Transaktion schloss Enbridge einen Kauf- und Verkaufsvertrag zur Übernahme von Dominion Energy Questar Corporation, Dominion Energy Gas Distribution, LLC, The East Ohio Gas Company und DEO Alternative Fuel, LLC (zusammen ?EOG?) für 6,6 Milliarden Dollar und einen Kauf- und Verkaufsvertrag zur Übernahme von Public Service Company of North Carolina, Incorporated für rund 3,1 Milliarden Dollar von Dominion Energy, Inc. Am 5. September 2023 schlossen Enbridge, Morgan Stanley Senior Funding, Inc. und Royal Bank of Canada (zusammen die ?Commitment Parties?) eine Finanzierungszusage (der ?Commitment Letter?) für eine 364-tägige vorrangige unbesicherte Brückenfazilität (die ?Brückenfazilität?) in einem anfänglichen Gesamtbetrag von 9,4 Mrd. $ ab, die in Form von drei separaten Krediten an jedem anwendbaren Abschlussdatum für Akquisitionen aufgenommen werden kann. Enbridge Inc. hat eine Vereinbarung mit einem Konsortium von Emissionsbanken unter der Leitung von RBC Capital Markets und Morgan Stanley getroffen, zu dem auch BMO Capital Markets, CIBC Capital Markets, National Bank Financial Markets, Scotiabank und TD Securities (die ?Emissionsbanken?) gehören, wonach sich die Emissionsbanken bereit erklärt haben, 89.490.000 Stammaktien des Unternehmens oder einen Bruttoerlös von insgesamt 4 Milliarden CAD (5,4 Milliarden $) zu erwerben. Enbridge beabsichtigt, den Nettoerlös aus dem Angebot zur Finanzierung eines Teils der für Akquisitionen zu zahlenden Barzahlung zu verwenden. Die Verpflichtungen im Rahmen der Brückenfazilität werden um den Nettoerlös, den Enbridge aus dem Angebot erhält, reduziert. Wenn der Questar-Kaufvertrag unter bestimmten Umständen gekündigt wird, weil die erforderlichen behördlichen Genehmigungen nicht erteilt werden, muss Enbridge möglicherweise eine Kündigungsgebühr in Höhe von ca. 106,9 Millionen US-Dollar an Dominion zahlen.

Die Transaktionen unterliegen der Erfüllung üblicher Bedingungen, einschließlich des Ablaufs oder der Beendigung der anwendbaren Wartezeit gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976 in seiner geänderten Fassung, der Genehmigung durch das Committee on Foreign Investment in the U.S., der Zustimmung der Federal Communications Commission (?FCC-Zustimmung?) und der Zustimmung der Utah Public Services Commission und der Wyoming Public Services Commission. Vorbehaltlich der Erfüllung oder des Verzichts auf die vorgenannten Bedingungen und der übrigen Bedingungen des Questar-Kaufvertrags wird der Abschluss der Questar-Übernahme für 2024 erwartet. Es wird erwartet, dass die Transaktion den ausschüttungsfähigen Cashflow pro Aktie (?DCFPS?) und den bereinigten Gewinn pro Aktie (?EPS?) im ersten vollen Jahr der Eigentümerschaft steigert und den Wert für die Aktionäre erhöht.

Morgan Stanley & Co. LLC und RBC Capital Markets Inc. fungierten als Co-Lead-Finanzberater für Enbridge. George Sampas und Audra Cohen von Sullivan & Cromwell LLP und McCarthy Tétrault LLP waren Rechtsberater von Enbridge. Joanne Katsantonis, Emilie J. McNally und Daniel E. Howell von McGuireWoods LLP waren als Rechtsberater für Dominion Energy tätig. Citi und Goldman Sachs & Co. LLC fungierten als Co-Finanzberater für Dominion Energy bei dieser Transaktion.

Enbridge Inc. (TSX:ENB) hat die Übernahme von Fall West Holdco LLC von Dominion Energy, Inc. (NYSE:D) am 3. Juni 2024 abgeschlossen. Das Versorgungsunternehmen Questar Gas wird in Utah als Enbridge Gas Utah, in Wyoming als Enbridge Gas Wyoming und in Idaho als Enbridge Gas Idaho tätig sein. Questar wird in die Geschäftseinheit Gasverteilung und -speicherung von Enbridge integriert.