Oddo BHF bleibt bei seinem "neutralen" Rating für Derichebourg mit einem unveränderten Kursziel von 5 Euro.

Gestern wurde ein Umsatz von 3621,3 Mio. Euro verzeichnet, was den Erwartungen von Oddo BHF entspricht.

Der Analyst berichtet, dass das Management zuversichtlich ist, was die Aussichten betrifft. Obwohl die letzten Monate auf das Ende des Geschäftsjahres 2023 ausgerichtet waren, rechnet das Management damit, dass das Volumen eine Stufe erreichen wird und die Preise sich besser halten werden (siehe jüngster Anstieg).

Oddo BHF ist der Ansicht, dass die Gruppe von einer Entspannung bei den Strompreisen profitieren dürfte (Gewinn von 15 Mio. Euro) und belässt seine EBITDA-Schätzung unverändert (358,4 Mio. Euro, +7% YoY), was dem Konsens (354 Mio. Euro) entspricht, während das Management einen Wert von über 350 Mio. Euro anstrebt.

'Die Bewertung bleibt mit 4,0x EBITDA und 6,7x EBIT 2024 bescheiden, was einem Abschlag von 36% gegenüber den historischen Verhältnissen entspricht. Das Aktivitätswachstum dürfte bescheiden sein und die Sanierung von Elior bleibt eine Herausforderung", so die Schlussfolgerung des Brokers.

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