Oddo BHF bekräftigt seine 'neutrale' Einschätzung von Derichebourg, aber mit einem von sechs auf fünf Euro gesenkten Kursziel, im Zuge einer Anpassung seiner Schätzungen (-5,5% für das EBITDA, -10,5% für das EBIT 2023) für den Dienstleistungskonzern.

Die Bewertung der Gruppe bleibt besonders bescheiden (3,8 Mal das EBITDA 2024, 6,3 Mal das EBIT bei einem KGV von 4,5), was einem Abschlag von 40% im Vergleich zu den historischen Verhältnissen entspricht", so der zuständige Analyst.

Die Sichtbarkeit des Geschäfts bleibt jedoch begrenzt und die Integration der Ergebnisse von Elior mit einer Erholung ab 2024 bleibt eine Herausforderung, die bestätigt werden muss", warnt Oddo BHF.

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