Die Welt tritt in ein "neues wirtschaftliches Regime" ein, in dem die Unternehmensperformance davon abhängen wird, wie Vorstände mit Megatrends wie dem Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft und KI umgehen, sagte der Vermögensverwalter BlackRock am Donnerstag.

Der weltgrößte Vermögensverwalter erklärte, dass die Frage, wie Unternehmen ihre Strategie angesichts der sich verändernden makroökonomischen und geopolitischen Rahmenbedingungen widerstandsfähiger gestalten wollen, im Mittelpunkt der Gespräche mit den Unternehmen im Vorfeld der jährlichen Aktionärsversammlungen stehen wird.

Weitere, im Vergleich zum letzten Jahr unveränderte Themen sind die Qualität und Effektivität des Vorstands, Strategie und Zweck, Anreize, Klima und Naturkapital sowie die Auswirkungen eines Unternehmens auf die Menschen.

Langsameres Wachstum, höhere Inflation, höhere Zinssätze und Produktionsbeschränkungen haben sich auf die Unternehmensleistung ausgewirkt und viele Unternehmen dazu veranlasst, neu zu bewerten, wie sie in einer Welt mit strukturell geringerem Wachstum und höheren Kapitalkosten zurechtkommen werden, so BlackRock.

"Sie überlegen, wie sie sich an eine sich verändernde Finanzlandschaft anpassen können, da die Banken mit einer strengeren Regulierung und einem stärkeren Wettbewerb um Kundeneinlagen konfrontiert sind und sich das Kreditangebot der Banken verknappt", heißt es in dem Bericht mit dem Titel "Financial resilience in a new economic regime".

"CEOs und CFOs denken darüber nach, wie sie ihre operative Effizienz steigern, ihre Bilanzen optimieren und die Kapitalallokation verbessern können."

Vier strukturelle Veränderungen würden das neue Wirtschaftssystem prägen: digitale Disruption und künstliche Intelligenz (KI), geopolitische Fragmentierung und wirtschaftlicher Wettbewerb, der Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft und die demografische Divergenz.

"Vor dem Hintergrund dieser Veränderungen erwarten wir ein breiteres Spektrum an Unternehmensergebnissen. Unternehmen, die diese Kräfte nutzen und von ihnen profitieren können, werden überdurchschnittlich abschneiden, während Unternehmen, denen die Anpassung schwerfällt, unterdurchschnittlich abschneiden könnten", so der Bericht.

"Diese größere Bandbreite an Ergebnissen - und die damit einhergehende Unsicherheit - spiegelt sich in einer ungewöhnlich großen Bandbreite an Analystenschätzungen für die zukünftigen Unternehmensgewinne wider." (Berichterstattung durch Simon Jessop, Bearbeitung durch Mark Potter)