Der börsengehandelte Fonds mit einem Volumen von 16,7 Mrd. USD wird das Jahr mit einem Minus von fast 24 % abschließen. Damit ist er einer von nur zwei aktiv verwalteten Aktienfonds, die von Morningstar beobachtet werden und in diesem Jahr einen Rückgang von mehr als 20 % zu verzeichnen haben, während der Referenzindex S&P 500 um etwas mehr als 21 % gestiegen ist.

Diese Verluste sind weit entfernt von dem Jahr 2020, als der Fonds, der sich auf führende Unternehmen im Bereich "disruptiver" Innovationen konzentriert, dank seiner starken Wetten auf so genannte "Stay at Home"-Aktien, die in der Anfangsphase der Pandemie gediehen, in die Höhe schoss und dem Fonds zur besten Performance aller aktiv verwalteten US-Fonds verhalf, die von Morningstar verfolgt werden.

Nur 14 der 6.190 Aktienfonds in der Morningstar-Datenbank, die bis ins Jahr 2004 zurückreichen, sind innerhalb eines Jahres von einem derartigen Hoch zu einem derartigen Tiefpunkt gekommen, was die Risiken der aggressiven Wachstumsstrategie von Wood verdeutlicht, so Robby Greengold, Analyst bei Morningstar.

"Es gibt eine Bereitschaft von Cathie Wood, risikoreiche Namen mit weniger Vorsicht anzunehmen als ihre Konkurrenten", sagte er.

Ark Invest reagierte nicht auf die Bitte um eine Stellungnahme für diese Geschichte.

Wood hat ihrerseits in den letzten Webinaren gesagt, dass ihre Strategie aufgrund vorübergehender Sorgen über die steigende Inflation in Ungnade gefallen ist, aber dass sich die Deflation im kommenden Jahr als die größte Sorge für die Finanzmärkte und die Wirtschaft erweisen wird.

"Unser Vertrauen in unsere Strategie ist gestiegen", so Wood, trotz der Aktienverluste im bisherigen Jahresverlauf. [L1N2SZ25L]

Die Verluste im ARK Innovation-Portfolio sind breit gefächert: 8 der 10 größten Beteiligungen des Fonds haben in den letzten 12 Monaten 8 % oder mehr verloren. Die größten Rückgänge gab es bei Zoom Video Communications Inc und Teladoc Health Inc, die beide im Jahresverlauf um mehr als 50 % gefallen sind, nachdem sie im letzten Jahr einen Aufschwung erlebt hatten, sowie beim Streaming-Unternehmen Roku Inc, das um fast 30 % gefallen ist.

Tesla Inc und Intellia Therapeutics Inc sind die einzigen Unternehmen unter den 10 größten Beständen des Fonds, die in diesem Jahr positive Renditen aufweisen.

Der Fonds stieg am Dienstag um 3,8 % und liegt 40,4 % unter seinem Höchststand vom Februar.

Trotz der Verluste scheinen die Anleger dem Ansatz von Wood treu zu bleiben. Nach Angaben von Lipper hat der Fonds im bisherigen Jahresverlauf etwas mehr als 5 Mrd. USD an neuen Geldern erhalten, darunter fast 229 Mio. USD in der Woche, die am 15. Dezember endete.

ARK Innovation gehört mit einer annualisierten Rendite von 38 % in den letzten 5 Jahren nach wie vor zu den leistungsstärksten Mid-Cap-Wachstumsfonds.

Der enorme Erfolg des Fonds im Jahr 2020 war immer schwer zu wiederholen, aber viele sind zu Beginn des Jahres 2021 eingestiegen und sind trotz eines enttäuschenden Jahres 2021 treu geblieben", sagte Todd Rosenbluth, Leiter der Investmentfondsforschung bei CFRA in New York. "Das verheißt Gutes für 2022, wenn viele Menschen wieder optimistisch sind, dass sie nicht in zwei aufeinanderfolgenden Jahren Probleme haben werden."