Die Renditen von US-Staatsanleihen erholten sich am Montag von ihrem Rückgang in der vergangenen Woche, da die Anleger ihre Positionen im Vorfeld einer Reihe von Wirtschaftsdaten, einschließlich der jüngsten Inflations- und Arbeitsmarktdaten, konsolidierten.

Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen lag am Montag wenig verändert bis leicht höher bei 4,096%, nachdem sie vier Tage in Folge gesunken war. Die Renditen der 30-jährigen US-Staatsanleihen blieben relativ unverändert bei 4,261%.

Am kürzeren Ende der Kurve stieg die Rendite zweijähriger Staatsanleihen um 4,8 Basispunkte auf 4,535%, nachdem sie ebenfalls vier Tage in Folge gefallen war.

Am Montag wurden zahlreiche neue Unternehmensanleihen und Staatsanleihen auf den Markt gebracht.

"Normalerweise ist der Montag ein Tag, an dem sehr viele neue Emissionen auf den Markt kommen", sagte Tom di Galoma, Co-Leiter der globalen Zinsstrategie beim Investmentunternehmen BTIG. "Ich denke, dass die Zinsen sowohl in Europa als auch in den USA zum Teil deshalb gestiegen sind.

Die Händler an der Wall Street versuchen in der Regel, die Kreditkosten für die von ihnen gezeichneten Unternehmensanleihen festzuschreiben. Im Rahmen dieses Prozesses verkaufen die Händler Treasuries als Absicherung, um die Kreditkosten vor dem Verkauf der Anleihen zu sichern. Sobald die Anleihe verkauft ist, kauft der Händler Treasuries, um die "Zinsbindung" zu beenden.

Ein vielbeachteter Teil der Renditekurve von US-Staatsanleihen, der den Abstand zwischen den Renditen zwei- und zehnjähriger Staatsanleihen misst und als Indikator für die Konjunkturerwartungen gilt, vertiefte seine Inversion auf minus 44,2 Basispunkte, verglichen mit minus 40,3 Basispunkten beim Schlusskurs am Freitag.

Eine inverse Renditekurve gilt historisch gesehen als Vorbote einer Rezession.

Die Anleger blicken in dieser Woche auch auf mehrere wichtige Wirtschaftsdaten, die Aufschluss über die Zinspolitik der Federal Reserve geben werden.

Wie die FedWatch-Daten der CME zeigen, rechnet der Markt mit einer 97%igen Wahrscheinlichkeit, dass die Fed nach der März-Sitzung des FOMC keine Zinssenkungen vornimmt. Für die Juni-Sitzung ist das Gegenteil der Fall: Der Markt rechnet mit einer Wahrscheinlichkeit von 70,2% für eine Lockerung.

Am wichtigsten ist vielleicht die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindexes für Februar am Dienstag. Es wird erwartet, dass dieser auf Basis der Gesamtpreise etwas höher ausfallen wird als im Januar, auf Basis der Kernpreise jedoch niedriger.

Der Verbraucherpreisindex für Februar "sollte die Befürchtungen zerstreuen, dass sich die Inflation nach den Januar-Daten wieder beschleunigt", so BofA Global Research in einem Bericht vom Montag.

"Insgesamt würde ein Bericht, der unseren Erwartungen entspricht, die Fed auf dem richtigen Weg halten, um auf ihrer Juni-Sitzung mit einer Zinssenkung zu beginnen", fügte BofA später hinzu.

Der Erzeugerpreisindex für Februar wird am Mittwoch veröffentlicht, ebenso wie die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche zum 8. März. Es wird erwartet, dass beide Werte mit den vorherigen Zahlen übereinstimmen werden.

In dieser Woche sind keine Reden von Fed-Mitgliedern geplant, da vor der März-Sitzung nächste Woche eine Blackout-Periode gilt.

Am Montag führte das US-Finanzministerium eine Auktion für dreijährige Anleihen im Wert von 56 Milliarden Dollar durch. Die Auktion wurde gut aufgenommen, mit einer hohen Rendite von 4,256%, die unter den Erwartungen zum Zeitpunkt der Angebotsfrist lag. Dies deutet darauf hin, dass die Anleger keine Prämie für die Aufnahme der Anleihe verlangten.

Das Bid-to-Cover-Ratio, ein Indikator für die Nachfrage, lag bei 2,60 und damit leicht über dem Niveau vom Februar (2,58), aber immer noch etwas unter dem Durchschnitt von 2,70.

Das Schatzamt wird am Dienstag 10-jährige Anleihen im Wert von 39 Milliarden Dollar verkaufen, gefolgt von 30-jährigen Anleihen im Wert von 22 Milliarden Dollar am Mittwoch.