Die schwache Nachfrage hat die Konjunktur in Frankreich im Vorfeld der Parlamentswahlen belastet, während sich der Aufschwung in Deutschland im Juni verlangsamt hat.
Das Unternehmenswachstum im Euroraum hat sich in diesem Monat deutlich verlangsamt, da die Nachfrage zum ersten Mal seit Februar zurückgegangen ist.
Die Umfragen "deuten darauf hin, dass eine solide Erholung der Wirtschaft in der Eurozone noch nicht in trockenen Tüchern ist", sagte Franziska Palmas, Senior European Economist bei Capital Economics.
"In der Zwischenzeit hat der aggregierte Preisdruck weiter nachgelassen, blieb aber im Dienstleistungssektor stark, was die EZB-Entscheidungsträger weiterhin zur Vorsicht mahnen wird", fügte sie hinzu.
Die Geldmärkte rechnen mit kumulativen Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank von 65 Basispunkten vor den PMI-Daten auf 68 Basispunkte bis zum Jahresende, was eine weitere Senkung und eine 70%ige Chance auf eine dritte Senkung im Jahr 2024 impliziert.
Die Renditen von Bundesanleihen waren auf dem Weg zu einem leichten wöchentlichen Anstieg, da die Hoffnung, dass Frankreichs rechtsextreme Partei Nationale Rallye (RN) von ihren finanzpolitischen Versprechen abrücken wird, den Ansturm der letzten Woche auf sichere Anlagen stoppte.
Die Renditen 10-jähriger deutscher Anleihen, der Benchmark für den Euroraum, fielen um 4,5 Basispunkte auf 2,38% und dürften die Woche um 2 Basispunkte höher beenden.
Der Abstand zwischen den 10-jährigen französischen und deutschen Renditen - ein Maß für die Risikoprämie, die Anleger für französische Staatsanleihen verlangen - lag bei 72 Basispunkten, nachdem er am vergangenen Freitag mit 82,34 Basispunkten den höchsten Stand seit Februar 2017 erreicht hatte.
"OATs (französische Staatsanleihen) scheinen für ein ungelöstes Parlament/RN-Führung mit einem günstigen steuerlichen Ergebnis eingepreist zu sein, könnten sich aber bei einer energischeren Umsetzung des Manifests der extremen Rechten/Linken stark auf 100 Basispunkte gegenüber Bundesanleihen ausweiten, während sie sich bei einer zentristischen Koalition auf 60 Basispunkte verengen", so die Analysten von Citi.
Frankreichs 10-jährige Renditen fielen um 3,5 Basispunkte auf 3,12%.
Laut einer am Donnerstag veröffentlichten Umfrage liegt RN in der ersten Runde der Parlamentswahlen mit 35% der Stimmen in Führung. Das zentristische Lager von Präsident Emmanuel Macron liegt mit 20% der Stimmen auf dem dritten Platz.
Die Stimmung an den Märkten gegenüber Frankreich und den am höchsten verschuldeten Ländern des Euroraums hat sich am Donnerstag verbessert, da der Markt eine französische Anleiheauktion weitgehend unbeschadet überstanden hat.
Darüber hinaus gab es jedoch Hoffnungen auf eine bevorstehende geldpolitische Lockerung, nachdem die Schweizerische Nationalbank die Märkte mit einer leichten Zinssenkung überraschte und die Bank of England eine dovishe Botschaft verkündete, so Analysten.
Italiens 10-jährige Rendite blieb bei 3,916%, während der Abstand zwischen Italien und Deutschland 152 Basispunkte betrug. (Berichte von Stefano Rebaudo, Bearbeitung durch Alex Richardson)
