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Pfund Sterling erreicht Rekordtief; Risiko einer Reaktion der BOE

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Euro erreicht 20-Jahres-Tief, Dollar-Index steigt an

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Deutsche und italienische Staatsanleiherenditen steigen im Windschatten der britischen Gilt-Renditen

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Europäische und asiatische Aktien sowie US-Aktienfutures fallen.

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Gold, Öl unter Druck

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SYDNEY/LONDON, 26. Sept. (Reuters) - Das Pfund Sterling ist am Montag auf ein Rekordtief gefallen, und ein erneuter Ausverkauf britischer Staatsanleihen hat die Renditen in der Eurozone in die Höhe getrieben, da die Folgen der britischen Steuererklärung der vergangenen Woche die Märkte zum zweiten Mal in Atem hielten.

Die Aktienmärkte auf der ganzen Welt gaben ebenfalls nach, da die Besorgnis über hohe Zinssätze das Finanzsystem weiterhin unter Druck setzte, obwohl die Reaktion auf das italienische Wahlergebnis - ein seltenes Beispiel für ein Ereignis, das weniger Auswirkungen auf die Märkte hatte als befürchtet - gedämpft ausfiel.

Das Pfund stürzte im asiatischen Handel zeitweise um fast 5% ab, um unter die Tiefststände von 1985 zu fallen und $1,0327 zu erreichen. Die Bewegungen wurden durch die dünne Liquidität im asiatischen Handel noch verschärft, und die Währung war zuletzt wieder auf $1,0738 gestiegen.

Der Kurssturz setzte den Ausverkauf vom Freitag fort, nachdem der britische Finanzminister Kwasi Kwarteng die Abschaffung des Spitzensteuersatzes für die Einkommensteuer und die Streichung einer geplanten Erhöhung der Unternehmenssteuern angekündigt hatte.

Der Rückgang des Pfund Sterling ist zum Teil auf die Stärke des Dollars zurückzuführen. Der Dollar-Index, der den Greenback im Vergleich zu sechs anderen Währungen abbildet, erreichte im frühen Handel mit 114,58 ein neues 20-Jahres-Hoch.

Der Euro, der am Montag gegenüber dem Dollar auf sein eigenes 20-Jahres-Tief gefallen war, erreichte am frühen Handelstag kurzzeitig 92,29 und damit seinen höchsten Stand seit Ende 2020.

Der Absturz führt zu Spekulationen, dass die Bank of England eine Dringlichkeitssitzung abhalten muss, um die Zinsen anzuheben.

Die Bank of England befindet sich in einer sehr schwierigen Lage. Wenn sie nicht reagiert, riskiert sie einen weiteren Einbruch des Pfund Sterling und die Dinge werden sehr unübersichtlich", sagte Mike Riddell, Senior Portfolio Manager bei Allianz Global Investors.

"Wenn sie reagieren, sieht ein Industrieland, das die Zinsen erhöht, um seine Währung zu verteidigen, wie ein Schwellenland aus. Sie sind also verdammt, wenn sie es tun und verdammt, wenn sie es nicht tun.

Das Gemetzel war nicht auf die Währungen beschränkt. Die Renditen fünfjähriger Gilt-Anleihen stiegen um 50 Basispunkte auf den höchsten Stand seit Oktober 2008 und trieben die Renditen von Staatsanleihen der Eurozone in die Höhe.

Die Rendite 10-jähriger deutscher Staatsanleihen erreichte mit 2,132% den höchsten Stand seit Dezember 2011, und die Renditen italienischer Benchmark-Anleihen stiegen auf den höchsten Stand seit 2013.

Diese Bewegungen entsprachen weitgehend dem Gesamtbild und waren keine übermäßige Reaktion auf die Wahl vom Sonntag, nach der Giorgia Meloni voraussichtlich die erste Ministerpräsidentin Italiens werden und die rechtslastigste Regierung seit dem Zweiten Weltkrieg anführen wird.

"Es gibt keine großen Überraschungen. Ich rechne mit relativ geringen Auswirkungen, da die Liga, die Partei mit der am wenigsten pro-europäischen Haltung, anscheinend schwach abgeschnitten hat", sagte Giuseppe Sersale, Fondsmanager bei Anthilia Capital Partners, und bezog sich dabei auf eine andere rechte Partei unter der Führung von Matteo Salvini.

"Der Markt wusste, dass es so enden würde".

STRESSAUFBAU

Der Kurssturz des Pfunds ist nur die jüngste beunruhigende Entwicklung, da die Nervosität der Anleger die globalen Finanzmärkte belastet.

Die Renditen zweijähriger Staatsanleihen stiegen auf über 4,3% und erreichten ein neues 15-Jahres-Hoch, während die US-Futures für den S&P 500 um 0,6% fielen, was darauf hindeutet, dass der Index unter seinen Tiefststand vom Juni fallen und den niedrigsten Stand seit Ende 2020 erreichen könnte.

Der europäische STOXX 600-Index gab zum dritten Mal in Folge nach und fiel auf einen neuen Tiefstand seit Dezember 2020, wobei insbesondere rezessionsanfällige Sektoren wie Rohstoffwerte und Bergbau nach unten gezogen wurden.

Asiatische Aktien gaben ebenfalls nach, und Öl und Gold standen aufgrund des steigenden Dollarkurses unter Druck. Gold erreichte mit $1.626,4 ein 2-1/2-Jahres-Tief und die Brent-Rohöl-Futures fielen um etwa 1%, nachdem sie zuvor mit $84,51 pro Barrel auf den tiefsten Stand seit Januar gefallen waren.

"Es war eine wirtschaftliche Logik im Spiel, als die Zentralbanken die Zinssätze anhoben, um die Geldpolitik in den restriktiven Bereich zu treiben, das Wachstum für eine Weile unter dem Trend zu halten - eine höfliche Umschreibung für eine Rezession - und dann die Inflation zu senken", sagte Samy Chaar, Chefökonom bei Lombard Odier.

"Die Frage ist, ob die Finanzwelt diese Abfolge durchhalten kann. Ich habe das Gefühl, dass wir an die Grenzen stoßen. Die Dinge fangen an zu zerbrechen, zum Beispiel das, was wir beim Pfund Sterling sehen.