Die United Wa State Army (UWSA), die größte der ethnischen Gruppen Myanmars, hatte Anfang August einen Stopp aller Bergbau- und Verarbeitungsaktivitäten angeordnet, um eine umfassende Prüfung des Zinnsektors vorzunehmen.
Die Wa-Minen machen mehr als 70% der Produktion in Myanmar aus, das der drittgrößte Zinnproduzent der Welt und der wichtigste Lieferant für Chinas Schmelzwerke ist.
Das Verbot bleibt in Kraft und beginnt nun, den Fluss von Konzentraten zu Chinas Hütten einzuschränken.
Die chinesischen Produzenten haben in Erwartung der Unterbrechung der Aktivitäten Vorräte sowohl an Rohmaterial als auch an raffiniertem Zinn angelegt, und die Auswirkungen auf die Lieferkette sind bisher begrenzt.
Es ist hilfreich, dass die weltweite Zinnnachfrage aufgrund der Schwäche des Elektroniksektors, auf den etwa die Hälfte des gesamten Zinnverbrauchs in Form von Lötarbeiten für Leiterplatten entfällt, derzeit lau ist.
China hatte jedoch nur begrenzten Erfolg bei der Diversifizierung seiner Rohstoffversorgung, was bedeutet, dass der Verlust von Material aus Myanmar immer bedeutender wird, je länger das Verbot andauert.
EINFUHRVERLUST
China hat im September 7.300 Tonnen Zinnkonzentrate importiert, das ist der niedrigste Monatswert seit Februar 2019.
Die Einfuhren aus Myanmar sanken auf nur noch 1.421 Tonnen, nachdem sie im Juli und August vor dem Abbauverbot einen kleinen Anstieg verzeichnet hatten.
Was jetzt ins Land kommt, stammt wahrscheinlich aus Minen außerhalb des Wa-Territoriums wie der Mawchi-Mine im Bundesstaat Kayah und der Heinda-Mine in der Region Tanintharyi im Süden Myanmars.
Da die von den Wa kontrollierte Region des Landes jedoch den Löwenanteil der nationalen Produktion ausmacht, gibt es nur ein begrenztes Ausgleichspotenzial innerhalb Myanmars.
Auch ist es China nicht gelungen, seine Abhängigkeit von Myanmar bei Rohstoffen deutlich zu verringern.
Die Demokratische Republik Kongo war in den letzten Jahren der zweitgrößte Lieferant nach Myanmar, und die Importe stiegen im Zeitraum Januar-September im Vergleich zum Vorjahr um 24% auf 21.600 Tonnen.
Im Vergleich zu den 137.000 Tonnen, die in diesem Jahr bisher über die Grenze nach Myanmar geflossen sind, ist dies jedoch immer noch eine geringe Zahl.
Die chinesischen Käufer haben auch ihre Käufe aus anderen Quellen wie Bolivien, Brasilien und Russland erhöht, aber die Mengen waren bescheiden und bei weitem nicht hoch genug, um den Verlust von Wa-Material zu kompensieren.
BEGRENZTE AUSWIRKUNGEN...
Das Verbot von Myanmar hatte bisher nur geringe Auswirkungen auf die chinesische Produktion von raffiniertem Zinn oder den Zinnpreis.
Nach Angaben des staatlichen Forschungsinstituts Antaike haben die chinesischen Hütten ihre Produktion im Vergleich zum Vorjahr um 5,6% auf 130.000 Tonnen erhöht.
Der Dreimonatspreis für Zinn an der London Metal Exchange (LME) bewegt sich derzeit seitwärts um die Marke von 25.000 $ pro Tonne, wobei die Prämie für die Störung in Myanmar durch hohe Lagerbestände und eine schwache Verbrauchernachfrage mehr als ausgeglichen wird.
Der Boom bei der Verwendung von Zinn für Haushaltselektronik während der Abriegelung in den Jahren 2020-2021 ist einem lang anhaltenden Abschwung gewichen.
Nach Angaben der International Tin Association ist der weltweite Verbrauch im vergangenen Jahr um 3,2 % zurückgegangen und wird in diesem Jahr voraussichtlich um weitere 1,6 % schrumpfen, da die Verbraucher auf der ganzen Welt ihre Käufe von elektronischen Geräten zurückfahren.
Die LME-Bestände sind von einem Tiefstand von 1.510 Tonnen im April auf derzeit 7.120 Tonnen angestiegen. Die Zeitspannen sind Anfang August in den Contango gerutscht und haben sich seither kaum verändert, was darauf hindeutet, dass es keinen Mangel an verfügbarem Metall gibt.
...FÜR JETZT
Die Zinnversorgungskette hat insofern Glück gehabt, als der Ausfall der Produktion eines so wichtigen Lieferanten mit einer Zeit des Marktüberschusses zusammenfiel.
Es gibt noch keine offizielle Aussage darüber, wann die Minen in Wa wieder in Betrieb genommen werden können. Zinn ist eine wichtige Einnahmequelle für die UWSA, was einen längeren Produktionsstopp abmildern sollte.
Der Einbruch der chinesischen Importe aus Myanmar im September zeigt jedoch, dass das Bergbauverbot nun zu greifen beginnt.
Und das zu einem Zeitpunkt, zu dem die Nachfrage Anzeichen einer Erholung zeigt. Der weltweite Absatz von Halbleitern, ein Indikator für die Verwendung von Zinn beim Löten, hat im ersten Quartal 2023 einen Tiefpunkt erreicht und ist seitdem sechs Monate in Folge im Monatsvergleich gestiegen.
Das kurzfristige Schicksal von Zinn hängt davon ab, was sich am schnellsten erholt - die globale Nutzung oder die Produktion im Wa State.
Die hier geäußerten Meinungen sind die des Autors, eines Kolumnisten für Reuters.
