Die Rohstoffpreise schießen in die Höhe, Rüstungsaktien profitieren von den Zusagen für höhere Sicherheitsausgaben und Anleger aus Schwellenländern suchen Zuflucht in Lateinamerika. Da die Welt immer noch mit billigem Geld aus der Pandemiezeit überschwemmt wird, zeigen viele Vermögenswerte auffällige Bewegungen.

Nachfolgend finden Sie eine Liste der Gewinner. Alle Kursbewegungen beziehen sich auf die Zeit seit dem 24. Februar, dem Tag der russischen Invasion. Russland bezeichnet sein Vorgehen als "Sondereinsatz".

ROHSTOFFAKTIEN

Ein 30-prozentiger Anstieg der Ölpreise, seit Moskau Truppen und Panzer in die Ukraine geschickt hat, hat den Aktien von Energieerzeugern einen Schub verliehen. Der SPDR S&P Oil & Gas Index ist um 14 % gestiegen, und einige einzelne Energieunternehmen haben weit mehr zugelegt.

Grafik: Rohstoffpreise: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/gkplgaqedvb/commod%20prices.PNG

Die große Rolle Russlands bei Metallen hat zu noch größeren Sprüngen bei anderen Rohstoffen geführt.

Das Land liefert etwa 10 % des weltweiten Nickelangebots, und die Sorge um russische Lieferungen und eine Verknappung haben die Londoner Dreimonats-Nickelpreise seit der Invasion um das Vierfache auf ein Rekordniveau von über 100.000 $ pro Tonne ansteigen lassen. Dies veranlasste die Londoner Metallbörse, den Handel am Dienstag einzustellen.

Auf Russland und die Ukraine entfallen zusammen etwa 29 % der weltweiten Weizen- und 19 % der Maisexporte. Die Weizenfutures in Chicago sind um 40 % auf ein 14-Jahres-Hoch gestiegen.

Der S&P GSCI, ein zusammengesetzter Index für die Renditen des Rohstoffsektors, ist seit dem 24. Februar um 24 % gestiegen und liegt 9 % unter dem Rekordhoch von 2008.

Auch die Rohstoffhandelsunternehmen boomen. Die Aktien von Glencore sind um 15 % und die von Archer-Daniels-Midland um 13 % gestiegen, während das Agrarunternehmen Bunge um 11 % zugelegt hat.

ROHSTOFFWÄHRUNGEN

Die Währungen der rohstoffexportierenden Länder haben sich besser entwickelt.

Der australische und der neuseeländische Dollar sind seit der Invasion um fast 1 % gestiegen.

Diese Entwicklung ist insofern bemerkenswert, als beide Währungen in der Regel zu kämpfen haben, wenn sich die Stimmung an den Weltmärkten verschlechtert, und die Händler dazu neigen, sich in sicherere Vermögenswerte wie den Schweizer Franken und den US-Dollar zu flüchten, die ebenfalls stark sind.

Grafik: Entwicklung der G10-FX: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/mypmnxqrgvr/fx%20performance.PNG

Die norwegische Krone, die von den steigenden Preisen für Norwegens wichtigstes Exportgut, Öl, profitiert, hat gegenüber dem Euro um 2,7 % zugelegt.

Die Währungen der Schwellenländer neigen angesichts eines starken Dollars zur Schwäche, aber auch die des rohstoffreichen Südafrikas und Brasiliens haben sich gut entwickelt.

SONNE UND WIND

Der S&P Global Clean Energy Index hat seit der Invasion um 14,6 % zugelegt, da die westlichen Länder darauf setzen, sich stärker von fossilen Brennstoffen zu lösen.

Die Windenergieanbieter Nordex und Vestas Wind sind um rund 50 % gestiegen. Citi rechnet damit, dass viele europäische Unternehmen deutliche Umsatzsteigerungen verzeichnen könnten, wenn Deutschland seine Pläne zum Ausbau der Windenergie erfüllt.

Der Solar-ETF von Invesco hat um 31 % zugelegt.

VERTEIDIGUNG UND CYBERSPACE

Hersteller von Düsenjets, Raketen und Radar sind große Gewinner, nachdem mehrere europäische Länder, insbesondere Deutschland, zugesagt haben, mehr für die Verteidigung auszugeben.

Seit dem 24. Februar dominieren Rüstungsunternehmen die Liste der Top-Performer im MSCI World Index, angeführt von 60-80%igen Zuwächsen für den deutschen Militärsensorhersteller Hensoldt und den Hersteller gepanzerter Fahrzeuge Rheinmetall.

Das US-Unternehmen Raytheon - Hersteller der Stinger-Raketen, die die westlichen Verbündeten in die Ukraine schicken - liegt rund 15 % im Plus.

Der SPDR S&P Aerospace and Defence ETF liegt 11 % höher.

Grafik: Defence ETF:

Der Global X Cybersecurity ETF, der Check Point Software Technologies und Palo Alto Networks enthält, hat um 9 % zugelegt.

"Cybersecurity ist eines unserer bevorzugten langfristigen Themen, und das hat sich mit dieser Krise weiter bestätigt", sagte Kiran Ganesh von UBS Global Wealth Management.

Er sagte, dass viele nachhaltig orientierte Anleger Aktien aus dem Verteidigungsbereich normalerweise ausschließen, aber "es ist eine Debatte, die die Branche führen muss... viele würden argumentieren, dass Sicherheit auch ein soziales Gut ist".

INTO LATAM

Die Anleger konzentrieren sich auf die lateinamerikanischen Märkte, die rohstofflastig und von den Auswirkungen der Krise in Russland besser abgeschirmt sind als andere Schwellenländer.

Daten des Institute of International Finance zeigen, dass die lateinamerikanischen Märkte im Februar Investitionszuflüsse in Höhe von 8,7 Mrd. USD und die asiatischen Schwellenländer in Höhe von 6,8 Mrd. USD verzeichneten.

Grafik: Latamerikanische Aktien:

Der MSCI Latin America Index liegt über dem Niveau vor der Invasion, während sein Subindex für Rohstoffe seit dem 24. Februar um 16 % gestiegen ist.

"Der Rohstofffaktor - ob Agrarrohstoffe oder Metalle - unterstützt die Kapitalströme nach Lateinamerika", sagte Jeremy Schwartz, Chief Investment Officer beim Vermögensverwalter WisdomTree.

INFLATIONSSCHUTZ

Da der Rohstoffanstieg die Inflation noch weiter anzukurbeln droht, haben sich inflationsgebundene Anleihen als Gewinner erwiesen, insbesondere in der Eurozone, wo sie seit der Invasion eine Rendite von 7 % erzielt haben, wie der Index der BofA zeigt.

Die Rendite der zweijährigen deutschen Anleihe ist seit dem Einmarsch um 190 Basispunkte gesunken.

Grafik: Inflation in der Eurozone: https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/znvnenqgjpl/inflation%20charts.PNG