Die BIZ, die auch als Zentralbank der Zentralbanker bezeichnet wird, sagte, die Weltwirtschaft sei nun auf dem Weg zu einer "sanften Landung", die viele Ökonomen bezweifelt hatten, als die Zinssätze in die Höhe schossen, aber die politischen Entscheidungsträger, insbesondere die Politiker, müssten vorsichtig sein.
Die weltweite Staatsverschuldung ist bereits auf einem Rekordniveau und die Wahlen - von der US-Präsidentschaftswahl im November über die jüngsten Wahlen in Mexiko und Südafrika bis hin zu den Abstimmungen in Frankreich und Großbritannien in der kommenden Woche - bergen alle Risiken.
Agustin Carstens, Generaldirektor der BIZ, sagte, dass die Zinssätze nicht auf ein extrem niedriges Niveau zurückgehen werden und dass der Kostendruck durch die alternde Bevölkerung, den Klimawandel und den Wiederaufbau der Verteidigungskapazitäten, die Konjunkturprogramme und ein allgemeiner Anstieg des Protektionismus die sensiblen Märkte verunsichern könnten.
"Sie können Sie überraschen, ohne dass Sie es merken", sagte Carstens und verwies auf die Turbulenzen an den britischen Märkten nach den Haushaltsplänen der damaligen Premierministerin Liz Truss, die einige Pensionsfonds in Gefahr brachten. "Das wollen Sie unbedingt vermeiden."
Neben der anhaltenden Besorgnis über die US-Verschuldung ist die französische Schuldenrisikoprämie in diesem Monat auf den höchsten Stand seit der Krise in der Eurozone im Jahr 2022 gestiegen, nachdem der französische Präsident Emmanuel Macron für Sonntag eine vorgezogene Parlamentswahl angesetzt hat, die eine rechtsextreme Regierung hervorbringen könnte.
Carstens sagte, dass die BIZ nicht "eine oder zwei" Regierungen ausrufen würde, aber dass die Botschaft klar sei.
"Sie (die Regierungen) müssen den Anstieg der Staatsverschuldung begrenzen und akzeptieren, dass die Zinssätze möglicherweise nicht auf das extrem niedrige Niveau vor der Pandemie zurückkehren", sagte er. "Wir brauchen ein solides Fundament, auf dem wir aufbauen können.
INFLATIONSBEKÄMPFUNG
Positiv ist jedoch, dass die Zentralbanken die Inflation erfolgreich eindämmen, die nach der COVID-19-Pandemie und dem Einmarsch Russlands in die Ukraine 2022, der die Rohstoffmärkte in Aufruhr versetzte, jahrzehntelange Höchststände erreicht hatte.
"Im Vergleich zum letzten Jahr muss ich sagen, dass wir uns in einer viel besseren Lage befinden", sagte der ehemalige mexikanische Zentralbankgouverneur gegenüber Reportern, als die BIZ ihren Jahresbericht veröffentlichte.
Obwohl Carstens sagte, die Zentralbanken verdienten Lob dafür, dass sie einen schwierigen Weg gegangen seien, der zu einer Welle von Rezessionen hätte führen können, fügte er hinzu, dass sie durchhalten müssten, und verglich den Kampf gegen die Inflation mit der Einnahme von Antibiotika, um eine Krankheit zu bekämpfen.
Er beschrieb ein "extremes" Szenario, in dem die Inflation wieder ansteigt und die Zentralbanken die Zinsen weiter anheben müssen. Aber das ist nicht das, was die BIZ erwartet.
In dem BIZ-Bericht heißt es allerdings, dass die Zentralbanken die Zinsen nicht überstürzt senken sollten.
"Eine verfrühte Lockerung könnte den Inflationsdruck neu entfachen und eine kostspielige Umkehr der Politik erzwingen", heißt es darin. (Berichterstattung von Marc Jones; Redaktion: Emelia Sithole-Matarise)
