Nach der neuen EU-Verordnung über Märkte für Krypto-Assets (MiCA), die Anfang dieses Jahres in Kraft getreten ist, können die Mitgliedstaaten Lizenzen erteilen, die Krypto-Unternehmen den Betrieb in allen 27 Ländern der Union ermöglichen. Einige Länder haben jedoch in geschlossenen Sitzungen Bedenken hinsichtlich der Geschwindigkeit geäußert, mit der Lizenzen erteilt werden, wie zwei mit den Diskussionen vertraute Personen angaben, die aufgrund der Sensibilität der Angelegenheit anonym bleiben wollten.
Auf dem Spiel steht die Aufsicht über die mehrere Billionen Dollar schwere Kryptoindustrie, die nach langjähriger Warnung der Regulierungsbehörden ohne angemessene Aufsicht Betrug, Marktinstabilität und illegale Finanzströme begünstigen könnte.
MiCA zielt darauf ab, Kryptowährungen unter die gleiche Regulierungsaufsicht wie traditionelle Finanzinstrumente zu stellen, aber einige befürchten, dass eine uneinheitliche Durchsetzung die Ziele untergraben könnte.
Gemini, eine Krypto-Handelsplattform, die von den milliardenschweren Zwillingen Tyler und Cameron Winklevoss gegründet wurde, steht kurz vor der Erteilung einer Lizenz für den Betrieb in Malta, dem kleinsten Land der Europäischen Union, wie zwei Personen angaben.
Dies folgt auf die früheren Genehmigungen von OKX und Crypto.com durch Malta, die innerhalb weniger Wochen nach Einführung der neuen Regelung erteilt wurden.
Das Tempo der Genehmigungen in Malta hat die Aufmerksamkeit anderer nationaler Regulierungsbehörden auf sich gezogen, die unter dem Dach der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) zusammenkommen. Die französische AMF hat öffentlich gewarnt, dass die fehlende direkte Befugnis der ESMA zu einem „Regulierungswettlauf nach unten“ führen könnte.
Ein anderer hochrangiger Regulierungsbeamter, der nicht genannt werden wollte, äußerte sich besorgt über die Anerkennung von Lizenzen, die in Ländern mit weniger Personal in den Regulierungsbehörden erteilt wurden, und nannte Malta als Beispiel.
Die ESMA habe Maltas Genehmigungsverfahren geprüft und werde in Kürze einen Bericht vorlegen, erklärte einer der Informanten.
Ein Sprecher der maltesischen Finanzaufsichtsbehörde erklärte, dass bisher vier Krypto-Lizenzen erteilt worden seien und man aufgrund der bisherigen Erfahrungen schnell vorankommen konnte. Die „beschleunigte Bearbeitung” sei auf die „in den letzten Jahren erworbenen fundierten Kenntnisse” zurückzuführen.
Die lokalen Standards zur Bekämpfung von Geldwäsche seien streng. Die ESMA lehnte eine Stellungnahme ab.
OKX erklärte, dass ihr Antrag „rigoros” gewesen sei und die Einhaltung der Vorschriften oberste Priorität habe.
EIGENINTERESSE?
Die regulatorische Debatte hat sich verschärft, da erwartet wird, dass Luxemburg bald eine Lizenz an Coinbase vergeben wird, das erste US-Unternehmen mit Schwerpunkt auf Kryptowährungen, das in den S&P 500 aufgenommen wurde, so eine der Personen.
Während der Antrag bereits seit mehreren Monaten bearbeitet wird, wies eine Person auf die relativ bescheidene Größe des geplanten Betriebs von Coinbase in Luxemburg hin.
Ein Sprecher von Coinbase äußerte sich nicht zu dem Antrag, erklärte jedoch, dass das Unternehmen 200 Mitarbeiter in Europa beschäftige und in Personal investiere, um einen sicheren Betrieb zu gewährleisten.
Der Sprecher bezeichnete Luxemburg als „anspruchsvolles, angesehenes globales Finanzzentrum” und erklärte, Coinbase werde bis Ende des Jahres mehr als 20 Mitarbeiter einstellen.
Die luxemburgische Finanzaufsichtsbehörde lehnte eine Stellungnahme ab.
Eine mit den Überlegungen Luxemburgs vertraute Person wies jegliche Andeutung zurück, das Land sei lax, und erklärte, einige Kritiker seien eher aus Eigeninteresse motiviert, um im Wettstreit um Krypto-Unternehmen die Nase vorn zu haben.
Die erwartete Genehmigung für Coinbase wird als Rückschlag für Irland angesehen, wo sich die Beziehungen zur Kryptoindustrie abgekühlt haben. Im Jahr 2023 verglich der Gouverneur der Zentralbank, Gabriel Makhlouf, Kryptowährungen mit einem Ponzi-Schema und warnte, dass „man in den meisten Fällen, wenn man spielt, tatsächlich verliert”.
Der weltweite Markt für Kryptowährungen wird derzeit auf rund 3,3 Billionen US-Dollar geschätzt, hat jedoch Krisen erlebt, wie beispielsweise den Zusammenbruch und Betrug der führenden US-Börse FTX im Jahr 2022.
Die Europäische Union hat seit langem mit Meinungsverschiedenheiten zwischen ihren Mitgliedern zu kämpfen.
Der Streit entfaltet sich, während europäische Politiker darüber beraten, der Aufsichtsbehörde ESMA mehr Befugnisse zu übertragen.
Während die Europäische Union als Handelsblock geeint ist und viele Vorschriften zentral in Brüssel erlässt, konkurrieren die einzelnen Länder miteinander um internationale Unternehmen.
ESMA-Chefin Verena Ross hat sich ebenfalls öffentlich für mehr Befugnisse zur Überwachung von Kryptowährungen ausgesprochen, obwohl eine mit den Diskussionen unter EU-Politikern vertraute Person angab, dass mehrere Länder skeptisch seien. (Berichterstattung von Elizabeth Howcroft in Paris und John O'Donnell in Frankfurt, zusätzliche Berichterstattung von Hannah Lang in New York; Redaktion: Elisa Martinuzzi und Louise Heavens)
