(Alliance News) - Die Aktien schlossen am Donnerstag überwiegend höher, obwohl das Pfund weiterhin unter Druck stand, da nach der jüngsten Volatilität wieder eine gewisse Ruhe an den Anleihemärkten einkehrte.
Bergbauunternehmen führten in London den Weg an, da die Rohstoffpreise stiegen, aber es war ein Tag des Schmerzes für führende Einzelhändler mit starken Einbrüchen bei Marks & Spencer, Greggs und B&M European Retail.
Der FTSE 100 Index schloss bei 8.319,69 Punkten, was einem Anstieg von 68,66 Punkten bzw. 0,8 % entspricht. Der FTSE 250 kletterte um 52,90 Punkte bzw. 0,3 % auf 20.005,14 Punkte und erholte sich damit von einem Tagestief von 19.733,12 Punkten. Der AIM All-Share schloss mit einem Minus von 0,15 Punkten bzw. 0,1 % bei 719,96 Punkten.
Der Cboe UK 100 schloss mit einem Plus von 0,8 % bei 832,81 und der Cboe UK 250 stieg um 0,3 % auf 17.431,05. Der Cboe Small Companies fiel jedoch um 1,5 % auf 15.398,24.
In Europa stieg der CAC 40 am Donnerstag um 0,5 %, während der Dax in Frankfurt um 0,1 % nachgab.
Am Donnerstag sind die Aktienmärkte in New York wegen des Todestages des ehemaligen Präsidenten Jimmy Carter geschlossen.
Das Pfund fiel am Donnerstagnachmittag auf 1,2204 USD, nachdem es zum Zeitpunkt des Börsenschlusses am Mittwoch bei 1,2351 USD gelegen hatte. Zuvor war es auf ein Tagestief von 1,2240 USD gefallen.
Der Euro fiel auf 1,0295 USD gegenüber 1,0303 USD. Gegenüber dem Yen lag der Dollar bei 157,96 JPY gegenüber 158,37 JPY.
Die teilweise Erholung des Pfunds kam, als sich die Anleiherenditen am Donnerstagnachmittag stabilisierten. Die Rendite der britischen 10-Jahres-Anleihe lag am späten Donnerstag knapp unter 4,80 %, nachdem sie zu Beginn der Handelssitzung noch knapp unter 4,90 % gelegen hatte.
Kathleen Brooks von XTB sagte: "Der Markt ist am Donnerstag ruhiger, und die britischen Anleiherenditen haben sich nach dem starken Ausverkauf Anfang der Woche stabilisiert, obwohl es erwähnenswert ist, dass es keine Erholung bei britischen Anleihen gegeben hat und die Renditen auf einem erhöhten Niveau bleiben."
"Der Markt hat auch die Erwartungen an Zinssenkungen durch die Bank of England beflügelt. Am Mittwoch rechnete der Markt damit, dass die Zinssätze Ende 2025 bei 4,21 % liegen werden, am Donnerstag sind sie auf 4,18 % gefallen, und auch die Erwartungen an eine Zinssenkung im Februar sind auf 74 % gestiegen, gestern waren es noch 68 % gewesen", bemerkte sie.
Brooks ist der Meinung, dass die Daten des Verbraucherpreisindex der nächsten Woche ein Risiko für den britischen Anleihemarkt darstellen.
"Sollte der Verbraucherpreisindex für Dezember positiv überraschen, könnte dies die Angst vor einer Stagflation schüren und die Erwartungen an Zinssenkungen durch die BoE senken, was einen weiteren Ausverkauf von britischen Anleihen auslösen könnte", vermutet sie.
Aber vorerst "wirken schwache Daten, ruhige US-Märkte und die Hoffnung auf Zinssenkungen der BoE stabilisierend auf den britischen Anleihemarkt", sagte sie.
Sarah Breedon, stellvertretende Gouverneurin der Bank of England, sagte, dass die jüngsten Wirtschaftsdaten für weitere Zinssenkungen sprechen.
Laut der Financial Times sagte Breedon, sie erwarte eine weitere Lockerung der Geldpolitik "schrittweise im Laufe der Zeit", wobei das Tempo künftiger Zinssenkungen eine offene Frage sei.
Bei den Large Caps in London reichte das verbesserte Weihnachtsgeschäft nicht aus, um die Aktien von M&S und Tesco anzukurbeln. Das Duo verlor 8,1 % bzw. 0,5 %.
Tesco feierte das "größte Weihnachtsgeschäft aller Zeiten" und der Lebensmittelhändler hielt an seiner Jahresprognose fest. In den sechs Wochen bis zum 4. Januar, die die wichtigste Festtagszeit umfassten, erzielte das Unternehmen ein flächenbereinigtes Einzelhandelsumsatzwachstum von 3,8 % gegenüber dem Vorjahr. Das Umsatzwachstum stieg von 2,8 % in den 13 Wochen bis zum 22. November, dem dritten Quartal der Supermarktkette.
Für den kombinierten Zeitraum von 19 Wochen stiegen die Umsätze auf vergleichbarer Basis um 3,1 %. Der Gesamtumsatz belief sich in den 19 Wochen auf 23,94 Milliarden GBP, was einem Anstieg von 3,3 % gegenüber dem Vorjahr zu aktuellen Kursen bzw. 4,0 % bei konstanten Wechselkursen entspricht.
John Moore, Analyst bei RBC Brewin Dolphin, kommentierte: "Tesco ist weiterhin in einer wirklich guten Position und verfügt über die stärkste Bilanz in der Branche."
"Im Einzelhandel wird die Preisinflation angesichts der Auswirkungen der Sozialversicherungserhöhungen wahrscheinlich hoch bleiben, aber Tesco ist gut aufgestellt, um mit diesem Umfeld umzugehen."
M&S meldete steigende Umsätze im Lebensmittelbereich, bescheidenere Zuwächse in den Bereichen Bekleidung, Haushalt und Schönheit und einen Rückgang seines internationalen Angebots.
Der Einzelhändler gab bekannt, dass der Gesamtumsatz in den 13 Wochen bis zum 28. Dezember im Vergleich zum Vorjahr um 5,6 % auf 4,06 Mrd. GBP gestiegen ist. Das größte Wachstum wurde im Lebensmittelbereich erzielt, wo der Umsatz um 8,7 % auf 2,58 Mrd. GBP stieg. Der Umsatz im Bereich Bekleidung, Haushalt und Schönheit stieg um 1,0 % auf 1,31 Mrd. GBP.
Russ Mould von AJ Bell sagte, dass die M&S-Aktien durch den "düsteren Ton" in der Prognoseerklärung nach unten gezogen wurden.
M&S wies auf einen ungewissen Ausblick für das Wirtschaftswachstum, die Inflation und die Zinssätze hin, während das Unternehmen mit höheren Kosten aufgrund der gut dokumentierten Steuererhöhungen konfrontiert ist.
"Obwohl dies angesichts der Auswirkungen der Haushaltsänderungen, der hartnäckigen Inflation und der längerfristig höheren Zinssätze verständlich ist, stimmen die Kommentare mit der derzeit düsteren Stimmung in Bezug auf die wirtschaftlichen Aussichten Großbritanniens überein", sagte Mould.
"Insbesondere ist Marks & Spencer aufgrund seiner viel bedeutenderen Präsenz in Non-Food-Kategorien stärker auf diskretionäre Ausgaben angewiesen als Tesco", bemerkte er.
Auch im FTSE 250 waren Einzelhändler stark vertreten. Die Bäckereikette Greggs brach um 14 % ein, nachdem sie im vierten Quartal ein verlangsamtes Umsatzwachstum gemeldet hatte und Bedenken geäußert wurden, dass Preiserhöhungen das zukünftige Wachstum bremsen könnten.
Die in Newcastle-upon-Tyne ansässige Bäckereikette gab bekannt, dass der Gesamtumsatz im vierten Quartal um 7,7 % gestiegen sei, was eine Verlangsamung gegenüber 11 % im dritten Quartal und fast die Hälfte des Wachstums von 14 % in den 26 Wochen bis zum 1. Juli darstellt.
Die Umsätze der firmeneigenen Filialen stiegen im vierten Quartal um 2,5 %, was laut Greggs auf die geringere Kundenfrequenz in den Einkaufsstraßen zurückzuführen ist, eine deutliche Abschwächung gegenüber den 5,0 %, die im dritten Quartal gemeldet wurden.
Die Analysten von Peel Hunt stellten fest, dass Greggs die Preise Ende Dezember/Anfang Januar um etwa 4 % erhöht hat.
Dies sollte zwar dazu beitragen, die Umsätze auf vergleichbarer Basis im ersten Quartal 2025 zu stützen, doch der Broker befürchtet, dass dies "das Wertimage der Marke untergraben wird, da der Fast-Food-Bereich preislich wettbewerbsintensiver ist".
"Greggs wird mit dem 20-fachen des PE gehandelt, eine Prämie für unseren Sektor, und wir sehen anderswo bessere Möglichkeiten", sagte Peel Hunt.
Unterdessen verlor B&M European Value Retail 8,6 %, nachdem das obere Ende der Prognose gesenkt wurde. Der Einzelhändler erwartet nun einen Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen von 620 bis 650 Millionen GBP, wobei das obere Ende von 660 Millionen GBP gekürzt wurde.
Das Unternehmen kündigte außerdem eine Sonderdividende von 15 Pence pro Aktie an, was laut Analysten von Panmure Liberum 5 Pence pro Aktie unter den Erwartungen liegt.
Zurück zum FTSE 100: Bergbauunternehmen dominierten die Blue-Chip-Gewinner. Antofagasta, Anglo American und Rio Tinto stiegen um 3,3 %, 3,3 % und 1,8 %, trotz enttäuschender Wirtschaftsdaten aus China.
China entging im Dezember nur knapp einer Deflation, da die Preise am Donnerstag offiziellen Zahlen zufolge so langsam stiegen wie seit neun Monaten nicht mehr. Peking kämpft darum, die Konsumaktivität in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt anzukurbeln.
Bergbauunternehmen schöpften jedoch Kraft aus den steigenden Rohstoffpreisen, wobei die Preise für Öl, Gold, Silber, Kupfer und Eisenerz allesamt zulegten.
Ein Barrel der Sorte Brent wurde am Donnerstagnachmittag mit 77,11 USD gehandelt, gegenüber 76,25 USD am Mittwoch. Gold kletterte von 2.665,55 USD auf 2.667,81 USD pro Unze.
Fresnillo profitierte vom Anstieg des Preises des gelben Metalls und legte um 3,3 % zu, während Endeavour Mining um 1,6 % zulegte.
Im FTSE 250 sank der Personalvermittler Hays um 4,8 %, da Morgan Stanley von "gleichgewichtet" auf "untergewichtet" herabstufte.
Auch die Stimmung wurde durch Untersuchungen getrübt, die zeigten, dass Ende 2024 der schnellste Rückgang bei der Vermittlung von Kandidaten in Festanstellungen seit mehr als einem Jahr zu verzeichnen war.
Personalvermittler berichteten von einem wachsenden Kostenbewusstsein der Unternehmen im Zuge der gestiegenen Sozialversicherungsbeiträge der Arbeitnehmer.
Laut einer Umfrage der Recruitment & Employment Confederation unter 400 Agenturen gab es im vergangenen Monat auch einen Rückgang bei den befristeten Arbeitsplätzen.
Neil Carberry, Chief Executive von REC, sagte: "Dieser Bericht unterstreicht die schwache Stimmung in einigen Unternehmen, die ihre Budgets für dieses Jahr aufstellten und nach einem schwierigen Budget Änderungen vornahmen, um Kosten zu sparen.
Der Dezember ist immer ein Tiefpunkt bei Neueinstellungen, und ein neues Jahr bringt neue Hoffnung – mit einer unter Kontrolle gebrachten Inflation, niedriger Arbeitslosigkeit und erwartetem Wirtschaftswachstum sind die Grundlagen besser als viele annehmen.
Am Freitag stehen auf dem globalen Wirtschaftstagebuch der US-Arbeitsmarktbericht um 13:30 Uhr GMT, die kanadischen Arbeitsmarktdaten ebenfalls um 13:30 Uhr GMT und der Michigan-Index der Verbraucherstimmung um 15:00 Uhr GMT.
Der lokale Unternehmenskalender für Freitag enthält eine Handelserklärung des Lebensmittelhändlers J Sainsbury.
Von Jeremy Cutler, Reporter für Alliance News
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