Vital Energy, Inc. (NYSE:VTLE) und Northern Oil and Gas, Inc. (NYSE:NOG) haben einen endgültigen gemeinsamen Kauf- und Verkaufsvertrag zur Übernahme der Vermögenswerte von Point Energy Partners, LLC für 1 Milliarde Dollar am 26. Juli 2024 unterzeichnet. Die Vereinbarung sieht vor, dass die beiden Unternehmen die Vermögenswerte von Point Energy in einer Bar-Transaktion für insgesamt 1,1 Milliarden Dollar erwerben. Vital Energy hat sich bereit erklärt, 80% der Vermögenswerte von Point Energy zu übernehmen, während NOG die verbleibenden 20% erwirbt. Es wird erwartet, dass sich die Kaufpreisanpassungen auf etwa 75 Millionen Dollar belaufen werden, wodurch sich der Gesamtpreis auf etwa 1,025 Milliarden Dollar reduziert. Vital Energy geht davon aus, dass es seinen Anteil von 820 Millionen Dollar, abzüglich der erwarteten Kaufpreisanpassungen, durch die Nutzung seiner Kreditfazilität finanzieren wird, die kürzlich auf 1,5 Milliarden Dollar erweitert wurde. NOG erwirbt eine ungeteilte 20%ige Beteiligung für 220 Millionen Dollar. Wells Fargo, National Association hat sich verpflichtet, das erhöhte gewählte Engagement bei Abschluss der Transaktion zu übernehmen. Vital wird im Wesentlichen alle Vermögenswerte betreiben. NOG finanziert die Transaktion mit Barmitteln und Krediten im Rahmen der Senior Secured Revolving Credit Facility von NOG. Der Preis für die Transaktion beträgt etwa das 2,4-fache des konsolidierten EBITDA der nächsten 12 Monate (NTM) zum Zeitpunkt des Abschlusses, was im Vergleich mit der aktuellen Bewertung von Vital Energy und den jüngsten Transaktionen in diesem Becken günstig ist. Bei Abschluss der Transaktion wird erwartet, dass sich die Transaktion unmittelbar auf die wichtigsten Finanzkennzahlen auswirkt, einschließlich eines Anstiegs des bereinigten NTM Free Cash Flow um mehr als 30% und des konsolidierten NTM EBITDAX um mehr als 20%. Es wird erwartet, dass die Transaktion bis zum Ende des dritten Quartals 2024 abgeschlossen wird und am 1. April 2024 wirksam wird, vorbehaltlich der üblichen Abschlussbedingungen.

Houlihan Lokey fungiert als leitender Finanzberater von Vital Energy, während Citi als finanzieller Co-Berater fungiert. Vashi, Rahul D. und Piazza, Michael von Gibson, Dunn & Crutcher LLP fungieren als Rechtsberater von Vital. Wells Fargo Securities, LLC beriet bei der vorrangig besicherten Kreditfazilität. DrivePath Advisors fungiert als Berater für Finanzkommunikation. Kirkland & Ellis LLP fungiert als Rechtsberater von NOG. Jefferies LLC diente als Finanzberater und Cole Bredthauer, Wesley P. Williams, Julia Pashin, David H. Quigley, Andrew Oelz, Brian Rafkin, Eduardo Canales und Kevin C. Tsai von Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP dienen als Rechtsberater für Point und Vortus.

Vital Energy, Inc. (NYSE:VTLE) und Northern Oil and Gas, Inc. (NYSE:NOG) haben die Übernahme der Vermögenswerte von Point Energy Partners, LLC am 23. September 2024 abgeschlossen.