Ein überraschend schwacher US-Arbeitsmarktbericht für Juni hat die Zuversicht an der Wall Street auf eine sanfte Landung in fast panische Angst vor einer Rezession verwandelt. Dies veranlasste große Unternehmen, ihre Prognosen für die Lockerung der Federal Reserve in diesem Jahr in eine aggressivere Zinssenkung zu ändern.

Wie das US-Arbeitsministerium am Freitag mitteilte, haben die Arbeitgeber im Juli nur 114.000 neue Arbeitsplätze geschaffen. Die Arbeitslosenquote stieg von 4,1% im Juni auf 4,3% und markierte damit eine unerwartete Verschlechterung des Arbeitsmarktes, der sich während der aggressiven Zinserhöhungskampagne der Federal Reserve in den Jahren 2022 und 2023 erstaunlich gut gehalten hatte.

Die Daten veranlassten Futures-Händler dazu, sich auf Wetten einzulassen, dass die Fed bei ihrer Sitzung am 17. und 18. September eine Zinssenkung um einen halben Prozentpunkt vornehmen wird, nachdem sie vor den Arbeitsmarktdaten nur 25 Basispunkte für September eingepreist hatten.

Laut Fed Funds Futures wird erwartet, dass der Leitzins bis Ende 2024 zwischen 4,00% und 4,25% liegen wird, statt wie bisher zwischen 5,25% und 5,50%, wo er sich seit Juli 2023 befindet.

Die drei wichtigsten US-Aktienindizes stürzten um 2% oder mehr ab und die Anleger flüchteten in den sicheren Hafen Treasuries, was die Renditen stark nach unten drückte.

NEUE VORAUSSCHÄTZUNGEN (vorher nicht verfügbar):

BOFA GLOBAL RESEARCH - Erwartet, dass die Fed im September mit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte beginnen wird, während dies früher für Dezember erwartet wurde. Erwartet Zinssenkungen im September und Dezember dieses Jahres

JP MORGAN - Erwartet nun, dass die Fed die Zinssätze sowohl auf der September- als auch auf der Novembersitzung um 50 Basispunkte senken wird, gefolgt von Zinssenkungen um 25 Basispunkte auf jeder weiteren Sitzung

GOLDMAN SACHS - Ändert die Fed-Prognose auf drei aufeinanderfolgende Zinssenkungen um 25 Basispunkte im September, November und Dezember

CITI - Prognostiziert 125 Basispunkte an Fed-Senkungen in diesem Jahr, jeweils 50 Basispunkte im September und Dezember

TD SECURITIES - Sieht eine Lockerung um 75 Basispunkte im Jahr 2024, mit Senkungen um jeweils 25 Basispunkte im September, November und Dezember

BARCLAYS - Erwartet nun, dass das FOMC die Zinsen in diesem Jahr dreimal um 25 Basispunkte senkt, im September, November und Dezember, sowie dreimal im Jahr 2025 (Berichterstattung von Alden Bentley; Redaktion: Sandra Maler)