Tesla, Inc.: Nur noch "prächtig" dem Namen nach?

Das Technologieunternehmen verzeichnete das zweite Quartal in Folge rückläufige Gewinnzahlen. Diese Entwicklung gefährdet seine hohe Bewertung, die zunehmend schwerer zu rechtfertigen sein wird. Die gestern Abend veröffentlichten Quartalsergebnisse bestätigen, dass das Geschäftsmodell und der Wachstumsstatus angesichts des Aufkommens chinesischer Wettbewerber, die sich auf das untere Preissegment spezialisiert haben, auf wackeligen Füßen stehen.

Enttäuschende Zahlen

Der Nettogewinn belief sich im zweiten Quartal auf 1,45 Milliarden Dollar, was einem Rückgang von 45% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Umsatz stieg um 2%, lag jedoch unter den erwarteten 3%. Die Bruttomarge lag bei etwa 14,7%, der niedrigste Stand seit fünf Jahren und unter dem Konsens von 16,3%. Obwohl Tesla die Erwartungen hinsichtlich der Auslieferungszahlen für das Quartal übertroffen hat, wird ein Rückgang von 6,5% bei den halbjährlichen Tesla-Lieferungen erwartet. Das Unternehmen kämpft mit steigenden Kosten und einer schwachen Nachfrage aufgrund hoher Zinssätze. Darüber hinaus bedroht die verstärkte Konkurrenz durch den chinesischen Hersteller BYD, der preisgünstige Elektroautos anbietet, Teslas Marktanteil in Amerika, der auf 60% geschätzt wird.

Als Zeichen des Widerstands kündigt das von Elon Musk geführte Unternehmen an, seine Palette erschwinglicher Tesla-Modelle im Jahr 2025 mit attraktiveren Finanzierungsraten zu erweitern und setzt auf lokale Produktionsstätten in China und Europa, um die Lieferketten zu verkürzen.

Darüber hinaus konzentriert sich das Unternehmen auf Innovationen mit seinem neuen Pickup Cybertruck, dessen Auslieferungen Ende 2023 begannen, und seinem autonomen Roboter-Taxi, über das im Oktober weitere Details bekannt gegeben werden sollen.

Roboter als Rettungsanker

Während die Automobilsparte (80% des Umsatzes) schwächelt, konnte die Sparte für Produktionssysteme und Energiespeicherung (6% des Umsatzes) einen Teil der Verluste ausgleichen. Die Produktion seiner 4680-Batterien stieg im Quartalsvergleich um 51%. Mittelfristig plant das Unternehmen, mit seinem "Dojo"-Projekt, einem auf selbst entwickelten D1-Chips basierenden KI-Supercomputer, voranzukommen, um die Abhängigkeit von NVIDIAs GPU-Chips zu verringern. Vor allem aber setzt es auf seinen neuen humanoiden Roboter Optimus, der für menschliche Aufgaben kompatibel ist, um Tesla eine neue Wachstumsdimension zu verleihen. Elon Musk sieht in diesem Projekt den Schlüssel zu einer neuen Ära des Wachstums: Langfristig schätzt Musk, dass mit all diesen Entwicklungen der Anteil der Automobilumsätze auf 50% fallen wird.

"Ich denke, der langfristige Wert von Optimus wird alles andere von Tesla kombiniert übertreffen. Betrachtet man einfach den Nutzen, die Nützlichkeit eines humanoiden Roboters, der fast alles tun kann, was man ihm aufträgt, denke ich, dass jeder auf der Welt einen haben möchte. Es gibt 8 Milliarden Menschen auf der Erde. Das sind also schon 8 Milliarden Einheiten. Dann gibt es noch alle industriellen Anwendungen, die wahrscheinlich mindestens genauso zahlreich sind, wenn nicht sogar zahlreicher. Daher vermute ich, dass die langfristige Nachfrage nach allgemeinen humanoiden Robotern 20 Milliarden Einheiten übersteigen könnte. Tesla hat den fortschrittlichsten humanoiden Roboter der Welt und wird in der Herstellung perfekt sein, was alle anderen Unternehmen nicht sind", sagte Elon Musk, CEO von Tesla.

Überzeugt das den Markt?

Nicht wirklich. Wie üblich konzentrieren sich die Anleger nur auf die Zahlen. Die Aktie fiel im nachbörslichen Handel um mehr als 7% und verzeichnete damit im Jahresverlauf einen Verlust von über 5%. Tesla muss seine Anstrengungen verdoppeln, um der chinesischen Konkurrenz entgegenzutreten und preisgünstige Modelle voranzutreiben. Andernfalls steht sein Wachstum auf dem Spiel.