Cashflow Novartis AG

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NOVN

Pharmazeutika

Markt geschlossen - Swiss Exchange Andere Börsenplätze 17:31:35 16.02.2026			% 5 Tage	Veränd. 1. Jan.
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16.02.	Aktien Schweiz Schluss: SMI startet die Woche weiter leicht im Plus	AW
16.02.	Aktien Schweiz Eröffnung: SMI steigt auf neues Rekordhoch	AW

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Veröffentlichte Finanzdaten: NOVARTIS AG

Jährlich

Vierteljährlich

Halbjahr

YTD

LTM

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Umsatz	51,63 Mrd.	50,54 Mrd.	45,44 Mrd.	50,32 Mrd.	54,53 Mrd.
Andere Einnahmen, Gesamt	1,25 Mrd.	1,28 Mrd.	1,22 Mrd.	1,4 Mrd.	2,14 Mrd.
Gesamtumsatz	52,88 Mrd.	51,83 Mrd.	46,66 Mrd.	51,72 Mrd.	56,67 Mrd.
Gesamtkosten der verkauften Waren	15,44 Mrd.	15,08 Mrd.	12,02 Mrd.	12,82 Mrd.	13,62 Mrd.
Bruttogewinn	37,44 Mrd.	36,74 Mrd.	34,64 Mrd.	38,91 Mrd.	43,05 Mrd.
Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten, Gesamt	14,82 Mrd.	14,19 Mrd.	12,49 Mrd.	12,56 Mrd.	13,24 Mrd.
Forschungs- und Entwicklungskosten	9,15 Mrd.	9,25 Mrd.	9,01 Mrd.	9,51 Mrd.	10,69 Mrd.
Andere Betriebsausgaben	653 Mio.	449 Mio.	498 Mio.	512 Mio.	124 Mio.
Andere Betriebsausgaben, Gesamt	24,62 Mrd.	23,88 Mrd.	22 Mrd.	22,59 Mrd.	24,05 Mrd.
Betriebseinkommen	12,82 Mrd.	12,86 Mrd.	12,64 Mrd.	16,32 Mrd.	19 Mrd.
Zinsaufwand, Gesamt	-811 Mio.	-837 Mio.	-855 Mio.	-1,01 Mrd.	-1,14 Mrd.
Zins- und Anlageerträge	71 Mio.	379 Mio.	627 Mio.	568 Mio.	373 Mio.
Netto-Zinsaufwendungen	-740 Mio.	-458 Mio.	-228 Mio.	-438 Mio.	-771 Mio.
Einkommen (Verlust) aus Eigenkapitalinvestitionen.	15,34 Mrd.	-9 Mio.	-13 Mio.	-38 Mio.	-12 Mio.
Devisenkursgewinne (Verluste)	-69 Mio.	-184 Mio.	-214 Mio.	-258 Mio.	-300 Mio.
Andere Nicht-Betriebliche Einnahmen (Ausgaben)	-153 Mio.	-54 Mio.	3 Mio.	61 Mio.	-104 Mio.
EBT, ohne außergewöhnliche Posten	27,2 Mrd.	12,15 Mrd.	12,19 Mrd.	15,65 Mrd.	17,82 Mrd.
Umstrukturierungskosten	-	-	-951 Mio.	-364 Mio.	-478 Mio.
Fusion und damit verbundene Restrukturierungskosten	-	-	-	-	-
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Investitionen	38 Mio.	-260 Mio.	-105 Mio.	-45 Mio.	48 Mio.
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Vermögenswerten	728 Mio.	166 Mio.	225 Mio.	45 Mio.	50 Mio.
Abschreibung von Vermögenswerten	-653 Mio.	-1,69 Mrd.	-3,09 Mrd.	-1,43 Mrd.	-552 Mio.
Rechtliche Regelungen	-212 Mio.	-369 Mio.	542 Mio.	-89 Mio.	-161 Mio.
Andere ungewöhnliche Posten	-965 Mio.	-1,63 Mrd.	310 Mio.	-126 Mio.	-373 Mio.
Ergebnis vor Steuern, inkl. ungewöhnliche Posten	26,14 Mrd.	8,37 Mrd.	9,12 Mrd.	13,64 Mrd.	16,35 Mrd.
Einkommensteueraufwand	2,12 Mrd.	1,42 Mrd.	551 Mio.	1,7 Mrd.	2,38 Mrd.
Ergebnisse aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten	24,02 Mrd.	6,96 Mrd.	8,57 Mrd.	11,94 Mrd.	13,97 Mrd.
Ergebnisse aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-	-	6,28 Mrd.	-	-
Nettoeinkommen des Unternehmens	24,02 Mrd.	6,96 Mrd.	14,85 Mrd.	11,94 Mrd.	13,97 Mrd.
Minderheiteninteresse	3 Mio.	-	-4 Mio.	2 Mio.	17 Mio.
Nettoeinkommen - (GuV)	24,02 Mrd.	6,96 Mrd.	14,85 Mrd.	11,94 Mrd.	13,98 Mrd.
Nettoeinkommen für Gemeinsames einschließlich außerordentlicher Posten	24,02 Mrd.	6,96 Mrd.	14,85 Mrd.	11,94 Mrd.	13,98 Mrd.
Nettoergebnis für Stammaktien exkl. außerordentliche Posten	24,02 Mrd.	6,96 Mrd.	8,57 Mrd.	11,94 Mrd.	13,98 Mrd.
Positionen pro Aktie
Netto EPS - Basis	10,71	3,19	7,15	5,92	7,21
Grundlegender Gewinn pro Aktie - Fortlaufende Geschäftstätigkeit	10,71	3,19	4,13	5,92	7,21
Grundlegende gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	2,24 Mrd.	2,18 Mrd.	2,08 Mrd.	2,02 Mrd.	1,94 Mrd.
Netto EPS - Verwässert	10,63	3,17	7,1	5,87	7,15
Verwässertes EPS - Fortgeführte Aktivitäten	10,63	3,17	4,1	5,87	7,15
Verwässerte gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	2,26 Mrd.	2,2 Mrd.	2,09 Mrd.	2,04 Mrd.	1,96 Mrd.
Normalisiertes Grundlegendes Ergebnis je Aktie	7,58	3,48	3,67	4,85	5,75
Normalisiertes verwässertes Ergebnis pro Aktie	7,52	3,46	3,64	4,81	5,7
Dividende Pro Aktie	3,39	3,46	3,92	3,86	4,67
Ausschüttungsquote	30,67	107,92	48,86	63,85	55,91
ADR-Verhältnis	0,1	0,1	0,1	0,1	0,1
Zusätzliche Elemente
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen)	17,94 Mrd.	18 Mrd.	17,52 Mrd.	20,66 Mrd.	23,47 Mrd.
EBITA übersetzt sich ins Deutsche als "Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen".	16,73 Mrd.	16,84 Mrd.	16,6 Mrd.	19,78 Mrd.	22,52 Mrd.
EBIT	12,82 Mrd.	12,86 Mrd.	12,64 Mrd.	16,32 Mrd.	19 Mrd.
German: EBITDAR	17,95 Mrd.	18,01 Mrd.	17,53 Mrd.	20,67 Mrd.	23,48 Mrd.
Effektive Steuerquote - (Verhältniszahl)	8,11	16,92	6,04	12,47	14,59
Aktuelle Inlandsteuern	958 Mio.	617 Mio.	1,14 Mrd.	897 Mio.	1,4 Mrd.
Aktuelle ausländische Steuern	1,47 Mrd.	1,45 Mrd.	1,29 Mrd.	1,49 Mrd.	1,35 Mrd.
Gesamtlaufende Steuern	2,43 Mrd.	2,07 Mrd.	2,43 Mrd.	2,38 Mrd.	2,74 Mrd.
Aufgeschobene inländische Steuern	-23 Mio.	142 Mio.	-355 Mio.	245 Mio.	1,15 Mrd.
Aufgeschobene ausländische Steuern	-286 Mio.	-797 Mio.	-1,52 Mrd.	-927 Mio.	-1,51 Mrd.
Gesamte aufgeschobene Steuern	-309 Mio.	-655 Mio.	-1,88 Mrd.	-682 Mio.	-360 Mio.
Normalisiertes Nettoeinkommen	17 Mrd.	7,6 Mrd.	7,61 Mrd.	9,78 Mrd.	11,15 Mrd.
Kapitalisierte Zinsen	4 Mio.	5 Mio.	3 Mio.	5 Mio.	8 Mio.
Zinsen auf langfristige Schulden	62 Mio.	60 Mio.	62 Mio.	72 Mio.	76 Mio.
Zusätzliche Betriebsausgaben-Posten
Vertriebs- und Marketingkosten	-	-	-	-	-
Allgemeine und Verwaltungskosten	-	-	-	-	-
Forschungs- und Entwicklungskosten aus Fußnoten	9,54 Mrd.	10 Mrd.	11,37 Mrd.	10,02 Mrd.	11,2 Mrd.
Gesamte Nettomietkosten	13 Mio.	9 Mio.	11 Mio.	12 Mio.	7 Mio.
Zugeschriebene Betriebsleasingzinsaufwand	2,45 Mio.	2,05 Mio.	2,78 Mio.	3,36 Mio.	1,93 Mio.
Zugeschriebene Abschreibung von Operating-Leasingverträgen	10,55 Mio.	6,95 Mio.	8,22 Mio.	8,64 Mio.	5,07 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, Sonstiges (Gesamt)	979 Mio.	1,05 Mrd.	1,14 Mrd.	1,31 Mrd.	1,33 Mrd.
Gesamte aktienbasierte Vergütung	979 Mio.	1,05 Mrd.	1,14 Mrd.	1,31 Mrd.	1,33 Mrd.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Aktiva
Bargeld und Äquivalente	12,41 Mrd.	7,52 Mrd.	13,39 Mrd.	11,46 Mrd.	11,44 Mrd.
Kurzfristige Investitionen	15,82 Mrd.	11,21 Mrd.	680 Mio.	1,89 Mrd.	98 Mio.
Gesamtsumme an Bargeld und kurzfristigen Investitionen	28,22 Mrd.	18,73 Mrd.	14,07 Mrd.	13,35 Mrd.	11,53 Mrd.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Gesamt	8 Mrd.	8,07 Mrd.	7,11 Mrd.	7,42 Mrd.	8,94 Mrd.
Andere Forderungen	1,56 Mrd.	1,74 Mrd.	2,14 Mrd.	1,94 Mrd.	1,9 Mrd.
Gesamtforderungen	9,56 Mrd.	9,8 Mrd.	9,25 Mrd.	9,36 Mrd.	10,83 Mrd.
Inventar	6,67 Mrd.	7,18 Mrd.	5,91 Mrd.	5,72 Mrd.	6,27 Mrd.
Im Voraus bezahlte Ausgaben	1,1 Mrd.	911 Mio.	764 Mio.	985 Mio.	1,15 Mrd.
Andere kurzfristige Vermögenswerte, Gesamt	163 Mio.	297 Mio.	484 Mio.	283 Mio.	672 Mio.
Gesamt Umlaufvermögen	45,72 Mrd.	36,91 Mrd.	30,48 Mrd.	29,7 Mrd.	30,46 Mrd.
Brutto Sachanlagen und Ausrüstung	28,71 Mrd.	26,3 Mrd.	22,8 Mrd.	21,97 Mrd.	25,08 Mrd.
kumulierte Abschreibung	-15,6 Mrd.	-14,11 Mrd.	-11,88 Mrd.	-11,1 Mrd.	-12,73 Mrd.
Netto Sachanlagen und Ausrüstung	13,11 Mrd.	12,2 Mrd.	10,92 Mrd.	10,87 Mrd.	12,35 Mrd.
Langfristige Investitionen	2,27 Mrd.	1,61 Mrd.	1,83 Mrd.	1,13 Mrd.	1,09 Mrd.
German: Firmenwert	29,6 Mrd.	29,3 Mrd.	23,34 Mrd.	24,76 Mrd.	25,57 Mrd.
Andere immaterielle Vermögenswerte, Gesamt	28,68 Mrd.	27,22 Mrd.	26,88 Mrd.	26,92 Mrd.	29,41 Mrd.
Langfristige Forderungen	70 Mio.	59 Mio.	104 Mio.	54 Mio.	52 Mio.
Langfristige Forderungen aus Darlehen	78 Mio.	85 Mio.	114 Mio.	102 Mio.	142 Mio.
Langfristige latente Steuervermögen	3,74 Mrd.	3,74 Mrd.	4,31 Mrd.	4,36 Mrd.	5,44 Mrd.
Langfristige aufgeschobene Kosten	5,5 Mrd.	4,42 Mrd.	-	-	-
Andere langfristige Vermögenswerte, Gesamt	3,04 Mrd.	1,91 Mrd.	1,97 Mrd.	4,36 Mrd.	6,44 Mrd.
Gesamtvermögen	132 Mrd.	117 Mrd.	99,94 Mrd.	102 Mrd.	111 Mrd.
Verdindlichkeiten
Verbindlichkeiten, Gesamt	5,55 Mrd.	5,15 Mrd.	4,93 Mrd.	4,57 Mrd.	4,46 Mrd.
Aufgelaufene Kosten, Gesamt	5,15 Mrd.	5,39 Mrd.	5,17 Mrd.	5,25 Mrd.	5,36 Mrd.
Kurzfristige Verbindlichkeiten	3,61 Mrd.	3,64 Mrd.	3,89 Mrd.	4,73 Mrd.	4,73 Mrd.
Laufender Anteil der langfristigen Verschuldung	2,69 Mrd.	2,3 Mrd.	2,28 Mrd.	3,5 Mrd.	875 Mio.
Laufender Teil der Leasingverträge	275 Mio.	251 Mio.	230 Mio.	235 Mio.	263 Mio.
Zu zahlende laufende Einkommensteuern	2,42 Mrd.	2,53 Mrd.	1,89 Mrd.	1,6 Mrd.	1,97 Mrd.
Nicht realisierte Erträge aktuell, Gesamt	123 Mio.	123 Mio.	98 Mio.	127 Mio.	-
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten	10,4 Mrd.	9,28 Mrd.	7,89 Mrd.	8,68 Mrd.	9,63 Mrd.
Gesamtsumme der kurzfristigen Verbindlichkeiten	30,21 Mrd.	28,66 Mrd.	26,39 Mrd.	28,69 Mrd.	27,28 Mrd.
Langfristige Schulden	22,9 Mrd.	20,24 Mrd.	18,44 Mrd.	21,37 Mrd.	27,94 Mrd.
Langfristige Mietverträge	1,62 Mrd.	1,54 Mrd.	1,6 Mrd.	1,57 Mrd.	1,66 Mrd.
Renten & andere Leistungen nach dem Ruhestand	3,79 Mrd.	2,64 Mrd.	2,73 Mrd.	2,47 Mrd.	2,56 Mrd.
Aufgeschobene Steuerpassiva nicht aktuell	3,07 Mrd.	2,69 Mrd.	2,25 Mrd.	2,42 Mrd.	3,4 Mrd.
Andere langfristige Verbindlichkeiten	2,38 Mrd.	2,27 Mrd.	1,79 Mrd.	1,6 Mrd.	1,57 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten - (Standard / Utility Vorlage)	63,97 Mrd.	58,03 Mrd.	53,2 Mrd.	58,12 Mrd.	64,4 Mrd.
Ordentliche Aktien, Gesamt	901 Mio.	890 Mio.	825 Mio.	793 Mio.	766 Mio.
Gewinnrücklagen	70,99 Mrd.	63,54 Mrd.	49,65 Mrd.	46,56 Mrd.	44,72 Mrd.
Eigene Aktien	-48 Mio.	-92 Mio.	-41 Mio.	-53 Mio.	-50 Mio.
Umfassendes Einkommen und Sonstiges	-4,19 Mrd.	-5 Mrd.	-3,77 Mrd.	-3,26 Mrd.	694 Mio.
Gesamtes Eigenkapital	67,66 Mrd.	59,34 Mrd.	46,67 Mrd.	44,05 Mrd.	46,13 Mrd.
Minderheitsinteressen	167 Mio.	81 Mio.	83 Mio.	80 Mio.	419 Mio.
Eigenkapital	67,82 Mrd.	59,42 Mrd.	46,75 Mrd.	44,13 Mrd.	46,55 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital	132 Mrd.	117 Mrd.	99,94 Mrd.	102 Mrd.	111 Mrd.
Zusätzliche Elemente
Gesamtzahl der am Einreichungsdatum ausstehenden Aktien	2,23 Mrd.	2,12 Mrd.	2,04 Mrd.	1,98 Mrd.	1,91 Mrd.
Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien	2,23 Mrd.	2,12 Mrd.	2,04 Mrd.	1,98 Mrd.	1,91 Mrd.
Buchwert / Aktie	30,27	28	22,83	22,3	24,18
Sachbuchwert	9,38 Mrd.	2,82 Mrd.	-3,55 Mrd.	-7,62 Mrd.	-8,85 Mrd.
Greifbarer Buchwert pro Aktie	4,2	1,33	-1,74	-3,86	-4,64
Gesamtverschuldung	31,09 Mrd.	27,96 Mrd.	26,44 Mrd.	31,4 Mrd.	35,46 Mrd.
Nettoverbindlichkeiten	2,87 Mrd.	9,24 Mrd.	12,37 Mrd.	18,05 Mrd.	23,92 Mrd.
Schuldenäquivalent der nicht finanzierten projizierten Leistungspflicht	1,16 Mrd.	-1,41 Mrd.	-897 Mio.	-1,09 Mrd.	-2,65 Mrd.
Schuldenäquivalent Operativer Leasingverträge	104 Mio.	72 Mio.	88 Mio.	96 Mio.	56 Mio.
Minderheitsbeteiligung, Gesamt (inkl. Fin. Div.)	167 Mio.	81 Mio.	83 Mio.	80 Mio.	419 Mio.
Investitionen nach der Equity-Methode, Gesamt	205 Mio.	143 Mio.	205 Mio.	119 Mio.	98 Mio.
Kontocode - Inventarbewertung	5	5	5	5	5
Inventar - Rohstoffe, Gesamt	870 Mio.	934 Mio.	963 Mio.	843 Mio.	975 Mio.
Vorräte - In Bearbeitung, Gesamt	3,16 Mrd.	3,67 Mrd.	3,5 Mrd.	3,45 Mrd.	3,96 Mrd.
Inventar - Fertigwaren, Gesamt	2,64 Mrd.	2,57 Mrd.	1,45 Mrd.	1,43 Mrd.	1,33 Mrd.
Grundstück - (BS)	492 Mio.	451 Mio.	403 Mio.	376 Mio.	446 Mio.
Gebäude, Gesamt	11,82 Mrd.	11,4 Mrd.	10,15 Mrd.	9,53 Mrd.	10,75 Mrd.
Maschinen, Gesamt	13,33 Mrd.	11,84 Mrd.	9,63 Mrd.	9,05 Mrd.	10,45 Mrd.
Vollzeitmitarbeiter	104 323	101 703	76 057	75 883	75 267
kumulierte Rückstellung für zweifelhafte Forderungen (Zusatz)	83 Mio.	62 Mio.	51 Mio.	58 Mio.	52 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Nettoergebnis - (CF)	24,02 Mrd.	6,96 Mrd.	14,85 Mrd.	11,94 Mrd.	13,98 Mrd.
Abschreibung & Amortisation - CF	1,53 Mrd.	1,47 Mrd.	1,18 Mrd.	1,14 Mrd.	1,23 Mrd.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (CF) - (Modellspezifisch)	3,9 Mrd.	3,98 Mrd.	3,96 Mrd.	3,46 Mrd.	3,52 Mrd.
Abschreibungen & Amortisationen, Gesamt - CF	5,43 Mrd.	5,45 Mrd.	5,14 Mrd.	4,6 Mrd.	4,74 Mrd.
(Gewinn) Verlust aus dem Verkauf eines Vermögenswerts	-677 Mio.	-333 Mio.	-180 Mio.	-74 Mio.	116 Mio.
(Gewinn) Verlust beim Verkauf von Investitionen - (CF)	-38 Mio.	260 Mio.	106 Mio.	45 Mio.	-50 Mio.
Abschreibung von Vermögenswerten & Restrukturierungskosten	684 Mio.	1,73 Mrd.	3,14 Mrd.	1,47 Mrd.	581 Mio.
(Einkommen) Verlust aus Beteiligungen - (CF)	-15,34 Mrd.	9 Mio.	15 Mio.	38 Mio.	12 Mio.
Aktienbasierte Vergütung (CF)	736 Mio.	823 Mio.	865 Mio.	1,04 Mrd.	1,1 Mrd.
Netto-Cashflow aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	-	-	238 Mio.	-	-
Andere Betriebliche Aktivitäten, Gesamt	1,13 Mrd.	1,23 Mrd.	-7,81 Mrd.	369 Mio.	1,72 Mrd.
Änderung der Forderungen	-389 Mio.	-589 Mio.	-1,5 Mrd.	-931 Mio.	-1,12 Mrd.
Veränderung der Vorräte	81 Mio.	-830 Mio.	-546 Mio.	-225 Mio.	34 Mio.
Änderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-21 Mio.	-48 Mio.	479 Mio.	-105 Mio.	-273 Mio.
Änderung der sonstigen Netto-Betriebsvermögen	-549 Mio.	-421 Mio.	-332 Mio.	-552 Mio.	-1,7 Mrd.
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	15,07 Mrd.	14,24 Mrd.	14,46 Mrd.	17,62 Mrd.	19,14 Mrd.
Investitionsausgaben	-1,38 Mrd.	-1,2 Mrd.	-1,06 Mrd.	-1,37 Mrd.	-1,55 Mrd.
Verkauf von Sachanlagen	240 Mio.	167 Mio.	237 Mio.	86 Mio.	13 Mio.
Barkaufe	-633 Mio.	-864 Mio.	-3,56 Mrd.	-4,02 Mrd.	-2,92 Mrd.
Veräußerungen	66 Mio.	-15 Mio.	3 Mio.	107 Mio.	-88 Mio.
Verkauf (Kauf) von immateriellen Vermögenswerten	-845 Mio.	-1,27 Mrd.	262 Mio.	-2,37 Mrd.	-2,19 Mrd.
Investition in handelbare Wertpapiere und Eigenkapitalinstrumente, Gesamt	6,82 Mrd.	4,65 Mrd.	10,84 Mrd.	43 Mio.	1,87 Mrd.
Andere Investitionstätigkeiten, Gesamt	-57 Mio.	-1 Mio.	-1,12 Mrd.	3 Mio.	-24 Mio.
Cashflow aus Investitionstätigkeit	4,21 Mrd.	1,47 Mrd.	5,6 Mrd.	-7,51 Mrd.	-4,88 Mrd.
Kurzfristige Schulden ausgegeben, Gesamt	-	295 Mio.	546 Mio.	958 Mio.	5 Mio.
Langfristige ausgegebene Schulden, Gesamt	16 Mio.	16 Mio.	-	6,14 Mrd.	6,1 Mrd.
Ausgegebene Gesamtverschuldung	16 Mio.	311 Mio.	546 Mio.	7,1 Mrd.	6,1 Mrd.
Kurzfristige Schulden zurückgezahlt, Gesamt	-3,52 Mrd.	-	-	-289 Mio.	-
Langfristige Schuldenrückzahlung, Gesamt	-2,48 Mrd.	-2,87 Mrd.	-2,48 Mrd.	-2,42 Mrd.	-3,67 Mrd.
Gesamte zurückgezahlte Schulden	-6 Mrd.	-2,87 Mrd.	-2,48 Mrd.	-2,71 Mrd.	-3,67 Mrd.
Ausgabe von Stammaktien	53 Mio.	100 Mio.	153 Mio.	30 Mio.	27 Mio.
Rückkauf von Stammaktien	-3,06 Mrd.	-10,65 Mrd.	-8,72 Mrd.	-8,33 Mrd.	-9,21 Mrd.
Ordentliche Dividenden Gezahlt	-7,37 Mrd.	-7,51 Mrd.	-7,26 Mrd.	-7,62 Mrd.	-7,82 Mrd.
Auf gewöhnliche und Vorzugsaktien gezahlte Dividenden	-7,37 Mrd.	-7,51 Mrd.	-7,26 Mrd.	-7,62 Mrd.	-7,82 Mrd.
Andere Finanzierungsaktivitäten, Gesamt	94 Mio.	55 Mio.	3,48 Mrd.	-207 Mio.	-294 Mio.
German: Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-16,26 Mrd.	-20,56 Mrd.	-14,28 Mrd.	-11,74 Mrd.	-14,87 Mrd.
Anpassungen des Wechselkurses	-266 Mio.	-32 Mio.	100 Mio.	-298 Mio.	576 Mio.
Nettoveränderung der Liquidität	2,75 Mrd.	-4,89 Mrd.	5,88 Mrd.	-1,93 Mrd.	-24 Mio.
Zusätzliche Elemente
In bar gezahlte Zinsen	664 Mio.	696 Mio.	751 Mio.	855 Mio.	981 Mio.
Gezahlte Einkommensteuer in bar (Rückerstattung)	2,34 Mrd.	1,98 Mrd.	2,79 Mrd.	2,26 Mrd.	2,56 Mrd.
Hebelwirkung freier Cashflow	13,12 Mrd.	9,69 Mrd.	12,13 Mrd.	12,04 Mrd.	12,12 Mrd.
Unverschuldeter Freier Cashflow	13,62 Mrd.	10,21 Mrd.	12,67 Mrd.	12,67 Mrd.	12,83 Mrd.
Änderung des Nettoumlaufvermögens	-1,42 Mrd.	1,85 Mrd.	713 Mio.	-295 Mio.	1,39 Mrd.
Netto ausgegebene / zurückgezahlte Schulden	-5,99 Mrd.	-2,56 Mrd.	-1,94 Mrd.	4,39 Mrd.	2,43 Mrd.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilität
Rendite auf Vermögen	6,18	6,45	7,27	10,09	11,14
Rendite auf das Gesamtkapital	8,28	8,63	9,84	13,72	15,08
Eigenkapitalrendite %	38,59	10,93	16,15	26,28	30,81
Rendite auf Eigenkapital	38,66	10,95	16,16	26,33	31,01
Margenanalyse
Bruttogewinnspanne %	70,81	70,9	74,24	75,22	75,97
SG&A Marge	28,02	27,38	26,77	24,29	23,36
EBITDA-Marge %	33,92	34,74	37,54	39,95	41,42
EBITA-Marge	31,63	32,49	35,58	38,24	39,74
EBIT-Marge %	24,25	24,81	27,09	31,55	33,53
Marge % aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten	45,42	13,42	18,37	23,08	24,64
Netto-Einkommensmarge %	45,43	13,42	31,83	23,09	24,67
Nettoverfügbarkeit für gemeinsame Marge %	45,43	13,42	18,36	23,09	24,67
Normalisierte Nettogewinnmarge	32,16	14,66	16,32	18,91	19,68
Marge des gehebelten freien Cashflows	24,81	18,69	26	23,27	21,38
Marge des unverschuldeten freien Cashflows	25,77	19,7	27,15	24,49	22,64
Umschlag von Vermögenswerten
Vermögensumschlag	0,41	0,42	0,43	0,51	0,53
Umschlag von Anlagevermögen (Durchschnittliches Anlagevermögen)	3,91	4,1	4,04	4,75	4,88
Forderungsumschlag (Durchschnittliche Forderungen)	6,36	6,29	5,99	6,93	6,67
Lagerumschlag (Durchschnittlicher Lagerbestand)	2,24	2,18	1,84	2,2	2,27
Kurzfristige Liquidität
Liquiditätskennziffer I. Grades	1,51	1,29	1,16	1,04	1,12
Schnellverhältnis	1,25	1	0,88	0,79	0,82
Betriebscashflow zu kurzfristigen Verbindlichkeiten	0,5	0,5	0,55	0,61	0,7
Tage Verkauf Ausstehend (Durchschnittliche Forderungen)	57,35	58,03	60,94	52,84	54,75
Durchschnittliche Lagerdauer (Durchschnittlicher Lagerbestand)	163,13	167,46	198,72	166,16	160,69
Durchschnittliche Fälligkeitstage ausstehender Zahlungen	133,56	125,22	170,86	137,67	116,31
Cash Conversion Cycle (Durchschnittliche Tage)	86,91	100,27	88,79	81,33	99,13
Langfristige Solvenz
Gesamtverschuldung/Eigenkapital	45,84	47,06	56,55	71,16	76,17
Gesamtverschuldung / Gesamtkapital	31,43	32	36,12	41,58	43,24
Langfristige Schulden / Eigenkapital	36,16	36,66	42,85	51,97	63,57
Langfristige Schulden / Gesamtkapital	24,79	24,93	27,37	30,37	36,09
Gesamtverbindlichkeiten / Gesamtaktiva	48,54	49,41	53,22	56,84	58,04
EBIT / Zinsaufwand	15,81	15,36	14,79	16,22	16,61
EBITDA / Zinsaufwand	22,51	21,87	20,79	20,79	20,76
(EBITDA - Capex) / Zinsaufwand	20,81	20,44	19,55	19,44	19,41
Gesamtverschuldung / EBITDA	1,7	1,53	1,49	1,5	1,49
Netto-Schulden / EBITDA	0,16	0,5	0,7	0,86	1,01
Gesamtverschuldung / (EBITDA - Capex)	1,84	1,63	1,58	1,61	1,6
Netto-Schulden / (EBITDA - Capex)	0,17	0,54	0,74	0,92	1,08
Wachstum gegenüber dem Vorjahr
Gesamterlöse, 1 J. Wachstums %	5,97	-1,98	7,36	10,85	9,57
Bruttogewinn, 1 J. Wachstums %	5,48	-1,86	7,7	12,32	10,66
EBITDA, 1 J. Wachstum %	5,71	0,38	9,93	17,95	13,6
EBITA, 1 J. Wachstumsrate %	6,89	0,68	10,91	19,12	13,88
EBIT, 1 J. Wachstumsrate %	5,23	0,27	12,78	29,09	16,45
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 1 Jahr Wachstumsrate %	197,58	-71,04	41,71	39,28	16,99
Nettoeinkommen, 1 J. Wachstum %	197,58	-71,05	113,52	-19,59	17,11
Normalisiertes Nettoeinkommen, 1 Jahr. Wachstums %	128,24	-55,51	15,19	28,45	14,03
Verwässertes EPS vor Extra, 1 Jahr Wachstumsrate %	201,99	-70,18	48,55	43,17	21,81
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 1 Jahr Wachstum %	-2,58	0,76	-11,89	4,45	20,4
Inventar, 1 J. Wachstum %	-6,52	7,64	-17,59	-3,21	9,54
Netto Sachanlagen, 1 Jahr. Wachstumsrate %	-5,98	-6,95	-10,42	-0,47	13,6
Gesamtvermögen, 1 J. Wachstums %	3,14	-10,88	-14,91	2,3	8,51
Materieller Buchwert, 1 J. Wachstums %	-270,18	-69,95	121,65	114,61	16,04
Eigenkapital, 1 Jhr. Wachstum %	19,54	-12,29	-21,36	-5,62	4,73
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 1 Jähriges Wachstum in %	10,41	-5,54	1,56	21,86	8,66
Kapitalausgaben, 1 Jahr. Wachstum %	8,08	-13,06	15,72	28,87	13,32
Gehebelter Freier Cashflow, 1 J. Wachstum %	2,26	-26,16	41,76	-0,78	0,64
Unverschuldeter Freier Cashflow, 1 Jhr. Wachstum %	1,89	-25,07	39,84	-0	1,29
Dividende Pro Aktie, 1 J. Wachstums %	-0,02	1,77	13,24	-1,44	20,81
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über zwei Jahre
Gesamteinnahmen, 2 Jahre CAGR %	4,22	1,92	3,01	9,09	10,21
Bruttogewinn, 2 J. CAGR %	4,55	2,79	3,11	10,47	12,22
EBITDA, 2 J. KAGR %	16,27	9,81	5,86	21,75	13,7
EBITA, 2 J. CAGR %	18,45	11,22	6,53	23,47	14,29
EBIT, 2 J. CAGR %	18,8	12,55	7,38	33,09	36,27
Gewinne aus fortlaufenden Geschäften, 2 Jahre. CAGR %	83,32	-7,17	-38,82	40,49	27,65
Nettoeinkommen, 2 J. CAGR %	43,09	-7,18	-21,37	31,03	-2,96
Normalisiertes Nettoeinkommen, 2 Jahre KAGR %	74,52	10,91	-30,86	35,05	35,11
Verwässertes EPS vor Extra, 2 Jahre CAGR %	85,78	-5,1	-36,41	45,84	32,06
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 2 J. CAGR %	-1,8	-0,92	-5,78	-4,07	12,14
Inventar, 2 J. CAGR %	5,56	0,31	-5,82	-10,69	2,97
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 2 Jahre. CAGR %	-2,36	-6,46	-8,7	-5,58	6,34
Gesamtvermögen, 2 Jahre CAGR %	5,52	-4,13	-12,92	-6,7	5,36
Materieller Buchwert, 2 Jahre KAGR %	29,55	-28,49	-38,44	118,1	57,81
Eigenkapital, 2 Jahre CAGR %	10,43	2,4	-16,95	-13,85	-0,58
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 2 Jahre CAGR %	5,17	2,12	-2,05	11,25	15,07
Kapitalausgaben, 2 J. CAGR %	-0,04	-3,07	-0,28	22,12	20,85
Gehebelter freier Cashflow, 2 Jahre CAGR %	4,37	-8,45	1,51	28,32	-5,88
Unverschuldeter Freier Cashflow, 2 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	4,09	-8,14	1,62	27,34	-4,98
Dividende pro Aktie, 2 Jahre CAGR %	4,24	1,03	7,35	5,64	9,12
Drei-Jahres-Zusammengesetzte Jährliche Wachstumsrate
Gesamtumsätze, 3 Jahre CAGR %	4,68	2,11	-2,21	5,56	9,25
Bruttogewinn, 3 J. CAGR %	5,83	2,37	-0,13	6,09	10,54
EBITDA, 3 J. KAGR %	8,26	10,71	5,47	9,74	18,97
EBITA, 3 J. CAGR %	10,64	12,2	6,84	10,58	20,19
EBIT, 3 Jahre CAGR %	12,85	12,27	7,59	14,18	27,3
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 3 Jahre KAGR %	23,34	-0,9	2,03	-19,52	32,17
Nettoeinkommen, 3 J. CAGR %	23,96	-15,99	22,53	-20,78	26,22
Normalisiertes Nettoeinkommen, 3 Jahre CAGR %	23,02	10,81	7,24	-15,01	27,64
Verwässertes EPS vor außergewöhnlichen Posten, 3-Jahres-CAGR %	24,87	0,96	5,22	-16,66	37,34
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 3-Jahres-CAGR %	-2,84	-0,95	-4,72	-2,48	3,48
Inventar, 3 J. CAGR %	-1,41	6,25	-6,05	-4,96	-4,4
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 3-Jahres-CAGR %	-5,83	-3,91	-7,8	-6,04	0,43
Gesamtvermögen, 3 Jahre CAGR %	-3,26	-0,26	-7,86	-8,11	-1,88
Materieller Buchwert, 3 J. zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	-21,85	-20,4	-13,61	-6,66	76,73
Eigenkapital, 3 J. KAGR %	-4,88	2,27	-6,23	-13,33	-8,05
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 3-Jahres-CAGR %	1,83	1,47	1,94	5,34	10,38
Kapitalausgaben, 3 Jahre CAGR %	3,19	-4,58	-5,97	8,62	19,11
Gehebelter Freier Cashflow, 3 Jähr. CAGR %	8,9	-7	1,63	0,74	18,34
Unverschuldeter Freier Cashflow, 3 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	8,25	-6,71	1,54	1,08	17,99
Dividende Pro Aktie, 3 Jähr. KAGR %	6,08	3,51	4,94	4,34	10,48
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über fünf Jahre
Gesamteinnahmen, 5 Jahre CAGR %	1,38	3,61	0,24	1,22	2,58
Bruttogewinn, 5 J. CAGR %	3,16	4,15	1,86	2,58	4,36
EBITDA, 5 J. CAGR %	4,43	6,94	4,38	9,26	9,47
EBITA, 5 J. KAGR %	5,26	7,8	6,09	10,65	10,59
EBIT, 5 J. CAGR %	7,13	7,53	7,21	12,43	13,36
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 5-Jahres-CAGR %	29,1	-1,49	-7,71	10,81	11,59
Nettoergebnis, 5-Jahres-CAGR %	29,05	-2,02	3,32	0,35	11,62
Normalisiertes Nettoeinkommen, 5 Jahre KAGR %	24,74	5,4	-3,57	11,87	12,55
Verwässertes EPS vor Extra, 5 Jahre CAGR %	30,58	0	-5,57	13,77	15,23
Deutsch: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 5-Jahres-CAGR %	-0,49	-1,27	-4,02	-2,21	1,69
Inventar, 5 J. KAGR %	1,28	0,88	-3,2	-0,88	-2,54
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 5-Jahres-CAGR %	-3,47	-5,83	-6,99	-4,58	-2,39
Gesamtvermögen, 5-Jahres-CAGR %	0,26	-2,47	-7,24	-2,89	-2,78
Materieller Buchwert, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	-10,98	-30,76	-28,97	6,42	9,94
Eigenkapital, 5 Jahre CAGR %	-2	-4,36	-9,9	-4,51	-4,01
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 5-Jahres-CAGR %	5,6	2,44	0,26	5,28	7
Kapitalausgaben, 5-Jahres-CAGR %	-5,84	-2	-3,31	-0,19	3,96
Gehebelter Freier Cashflow, 5 Jähr. CAGR %	11,08	2,25	3,62	-0,01	0,95
Unverschuldeter Freier Cashflow, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	10,69	2,25	3,36	0,15	1,18
Dividende pro Aktie, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	4,5	3,31	6,65	4,36	6,59