Italiens fünf börsennotierte Asset Gatherer meldeten im Juni einen kombinierten Nettozufluss von 3,36 Milliarden Euro (3,94 Milliarden US-Dollar) in verwaltete Vermögen. Das entspricht einem Rückgang von 3% gegenüber den 3,47 Milliarden Euro im selben Monat des Jahres 2024.

Die Nettozuflüsse in die lukrativeren, aktiv verwalteten Vermögen stiegen im Vergleich zum Vorjahresmonat um 45% auf insgesamt 3,15 Milliarden Euro, wie die Daten zeigen.

WARUM IST DAS WICHTIG?

Die Fondsbranche steht unter dem Druck, sich zu konsolidieren, um die Margen angesichts steigender Investitionen in Technologie, wachsender Konkurrenz durch passive Produkte und andere günstigere Anlageformen zu halten.

Trotz der Herausforderungen der Branche führen sinkende Zinsen dazu, dass Banken zunehmend auf das Management von Kundeneinlagen setzen, um ihre Einnahmen zu steigern.

Im April legte die Merchant Bank Mediobanca ein Übernahmeangebot in Höhe von 6,3 Milliarden Euro für die Privatbank Banca Generali vor, um zum zweitgrößten Vermögensverwalter Italiens aufzusteigen und ein Übernahmeangebot von Monte dei Paschi di Siena abzuwehren.

Am 15. Juni gab Mediobanca bekannt, dass die für die Abstimmung über das Angebot an Banca Generali geplante Hauptversammlung auf den 25. September verschoben wurde, nachdem einige Investoren um weitere Informationen gebeten hatten.

Italiens drittgrößter Kreditgeber Banco BPM schloss im April ein Übernahmeangebot für Anima Holding ab und sicherte sich damit die Kontrolle über den Fondsmanager, dessen Produkte das Institut vertreibt.

ZAHLEN IM ÜBERBLICK

ZITATE

"Wir erwarten, dass sich der Markt auf die Nettozuflüsse von 707 Millionen Euro im Asset Management (AUM) von [Fineco] konzentriert, die deutlich über dem Durchschnitt von 380 Millionen Euro in den ersten fünf Monaten des ersten Halbjahres 2025 liegen", schrieben Analysten der Citi in einer Notiz. "Dies ist erst der dritte Monat seit Januar 2021, in dem die Nettozuflüsse im AUM über 700 Millionen Euro lagen."

Die Nettozuflüsse von Banca Generali im Juni "waren positiv und lagen leicht über unserer durchschnittlichen monatlichen Schätzung", bemerkte Equita-Analyst Luigi De Bellis in einer Mitteilung.

Die Deutsche Bank hob ihre Empfehlung für Azimut auf "Kaufen" an und verwies darauf, dass die "Chancen auf einen erfolgreichen Abschluss gestiegen zu sein scheinen" im Zusammenhang mit dem "The New Bank" (TNB)-Projekt, also dem geplanten Verkauf von 50% des inländischen Geschäfts an einen Private-Equity-Investor bis Jahresende.

KONTEXT

Banca Mediolanum schloss am 30. Juni den Verkauf ihres gesamten 3,5%-Anteils an Mediobanca über ein beschleunigtes Bookbuilding-Verfahren ab und nahm dabei rund 548,4 Millionen Euro ein.

(1 US-Dollar = 0,8527 Euro)