Cashflow LVMH

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Markt geschlossen - Euronext Paris Andere Börsenplätze 17:55:00 13.03.2026			% 5 Tage	Veränd. 1. Jan.
473,70 ^EUR	-4,30 %		-5,68 %	-26,56 %

13.03.	Aktien Europa Schluss: Leichte Verluste - Konjunktursorgen belasten	AW
13.03.	Luxussektor erneut geschwächt: Schwieriges Marktumfeld hält an

cf7077c021df452db8761553c33b.m-zFEKoxr8n2XoiJbdBzO0fImO9IyCFxT8zaGRxeQhQ.tqerWpND3qzBbPLuDOY6Xn_739cuv0kXB5XjLlEMBlnqhZ104lj9maxquA

Veröffentlichte Finanzdaten: LVMH

Jährlich

Vierteljährlich

Halbjahr

YTD

LTM

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Umsatz	64,22 Mrd.	79,18 Mrd.	86,15 Mrd.	84,68 Mrd.	80,81 Mrd.
Gesamtumsatz	64,22 Mrd.	79,18 Mrd.	86,15 Mrd.	84,68 Mrd.	80,81 Mrd.
Gesamtkosten der verkauften Waren	20,36 Mrd.	24,99 Mrd.	26,88 Mrd.	27,92 Mrd.	27,28 Mrd.
Bruttogewinn	43,86 Mrd.	54,2 Mrd.	59,28 Mrd.	56,76 Mrd.	53,53 Mrd.
Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten, Gesamt	26,72 Mrd.	33,18 Mrd.	36,48 Mrd.	37,22 Mrd.	35,85 Mrd.
Andere Betriebsausgaben	-	-	-	-36 Mio.	12 Mio.
Andere Betriebsausgaben, Gesamt	26,72 Mrd.	33,18 Mrd.	36,48 Mrd.	37,19 Mrd.	35,86 Mrd.
Betriebseinkommen	17,14 Mrd.	21,02 Mrd.	22,8 Mrd.	19,58 Mrd.	17,67 Mrd.
Zinsaufwand, Gesamt	-242 Mio.	-382 Mio.	-973 Mio.	-1,19 Mrd.	-1,15 Mrd.
Zins- und Anlageerträge	50 Mio.	121 Mio.	217 Mio.	240 Mio.	270 Mio.
Netto-Zinsaufwendungen	-192 Mio.	-261 Mio.	-756 Mio.	-946 Mio.	-881 Mio.
Einkommen (Verlust) aus Eigenkapitalinvestitionen.	13 Mio.	37 Mio.	7 Mio.	28 Mio.	75 Mio.
Devisenkursgewinne (Verluste)	-206 Mio.	-358 Mio.	-399 Mio.	-282 Mio.	-306 Mio.
Andere Nicht-Betriebliche Einnahmen (Ausgaben)	-48 Mio.	-44 Mio.	-43 Mio.	-45 Mio.	-49 Mio.
EBT, ohne außergewöhnliche Posten	16,7 Mrd.	20,39 Mrd.	21,6 Mrd.	18,33 Mrd.	16,51 Mrd.
Umstrukturierungskosten	-	3 Mio.	-9 Mio.	-70 Mio.	-50 Mio.
Fusion und damit verbundene Restrukturierungskosten	-18 Mio.	-25 Mio.	-14 Mio.	-10 Mio.	-2 Mio.
Abschreibung von Firmenwert	-78 Mio.	-27 Mio.	-	-12 Mio.	-135 Mio.
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Investitionen	618 Mio.	7 Mio.	265 Mio.	482 Mio.	835 Mio.
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Vermögenswerten	9 Mio.	-210 Mio.	-102 Mio.	-199 Mio.	127 Mio.
Abschreibung von Vermögenswerten	-11 Mio.	-23 Mio.	-105 Mio.	-410 Mio.	-584 Mio.
Andere ungewöhnliche Posten	-17 Mio.	-4 Mio.	-14 Mio.	-	-
Ergebnis vor Steuern, inkl. ungewöhnliche Posten	17,21 Mrd.	20,11 Mrd.	21,62 Mrd.	18,12 Mrd.	16,7 Mrd.
Einkommensteueraufwand	4,51 Mrd.	5,36 Mrd.	5,67 Mrd.	5,16 Mrd.	5,48 Mrd.
Ergebnisse aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten	12,7 Mrd.	14,75 Mrd.	15,95 Mrd.	12,96 Mrd.	11,22 Mrd.
Nettoeinkommen des Unternehmens	12,7 Mrd.	14,75 Mrd.	15,95 Mrd.	12,96 Mrd.	11,22 Mrd.
Minderheiteninteresse	-662 Mio.	-667 Mio.	-778 Mio.	-408 Mio.	-344 Mio.
Nettoeinkommen - (GuV)	12,04 Mrd.	14,08 Mrd.	15,17 Mrd.	12,55 Mrd.	10,88 Mrd.
Nettoeinkommen für Gemeinsames einschließlich außerordentlicher Posten	12,04 Mrd.	14,08 Mrd.	15,17 Mrd.	12,55 Mrd.	10,88 Mrd.
Nettoergebnis für Stammaktien exkl. außerordentliche Posten	12,04 Mrd.	14,08 Mrd.	15,17 Mrd.	12,55 Mrd.	10,88 Mrd.
Positionen pro Aktie
Netto EPS - Basis	23,9	28,05	30,34	25,13	21,86
Grundlegender Gewinn pro Aktie - Fortlaufende Geschäftstätigkeit	23,9	28,05	30,34	25,13	21,86
Grundlegende gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	504 Mio.	502 Mio.	500 Mio.	499 Mio.	498 Mio.
Netto EPS - Verwässert	23,89	28,03	30,33	25,12	21,85
Verwässertes EPS - Fortgeführte Aktivitäten	23,89	28,03	30,33	25,12	21,85
Verwässerte gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	504 Mio.	502 Mio.	500 Mio.	500 Mio.	498 Mio.
Normalisiertes Grundlegendes Ergebnis je Aktie	19,42	24,05	25,45	22,13	20,04
Normalisiertes verwässertes Ergebnis pro Aktie	19,41	24,04	25,43	22,12	20,03
Dividende Pro Aktie	10	12	13	13	13
Ausschüttungsquote	29,3	42,77	41,2	51,73	59,43
ADR-Verhältnis	0,2	0,2	0,2	0,2	0,2
Zusätzliche Elemente
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen)	19,9 Mrd.	23,91 Mrd.	25,27 Mrd.	22,43 Mrd.	20,59 Mrd.
EBITA übersetzt sich ins Deutsche als "Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen".	17,3 Mrd.	21,17 Mrd.	23,06 Mrd.	19,88 Mrd.	17,88 Mrd.
EBIT	17,14 Mrd.	21,02 Mrd.	22,8 Mrd.	19,58 Mrd.	17,67 Mrd.
German: EBITDAR	22,11 Mrd.	26,81 Mrd.	28,61 Mrd.	25,52 Mrd.	23,42 Mrd.
Effektive Steuerquote - (Verhältniszahl)	26,21	26,66	26,23	28,47	32,79
Gesamtlaufende Steuern	5,34 Mrd.	5,9 Mrd.	6,05 Mrd.	5,42 Mrd.	4,86 Mrd.
Gesamte aufgeschobene Steuern	-826 Mio.	-534 Mio.	-378 Mio.	-259 Mio.	622 Mio.
Normalisiertes Nettoeinkommen	9,78 Mrd.	12,08 Mrd.	12,72 Mrd.	11,05 Mrd.	9,97 Mrd.
Zinsen auf langfristige Schulden	242 Mio.	254 Mio.	393 Mio.	510 Mio.	553 Mio.
Nicht zahlungswirksame Rentenaufwendungen	15 Mio.	21 Mio.	28 Mio.	40 Mio.	27 Mio.
Zusätzliche Betriebsausgaben-Posten
Werbungskosten	7,29 Mrd.	9,58 Mrd.	10,22 Mrd.	9,76 Mrd.	9,21 Mrd.
Vertriebs- und Marketingkosten	22,31 Mrd.	28,15 Mrd.	30,77 Mrd.	31 Mrd.	29,91 Mrd.
Allgemeine und Verwaltungskosten	4,41 Mrd.	5,03 Mrd.	5,71 Mrd.	6,22 Mrd.	5,93 Mrd.
Forschungs- und Entwicklungskosten aus Fußnoten	147 Mio.	172 Mio.	-	-	-
Gesamte Nettomietkosten	2,21 Mrd.	2,9 Mrd.	3,34 Mrd.	3,09 Mrd.	2,83 Mrd.
Zugeschriebene Betriebsleasingzinsaufwand	119 Mio.	254 Mio.	696 Mio.	730 Mio.	667 Mio.
Zugeschriebene Abschreibung von Operating-Leasingverträgen	2,09 Mrd.	2,65 Mrd.	2,64 Mrd.	2,36 Mrd.	2,16 Mrd.
Aktienbasierte Vergütung, Sonstiges (Gesamt)	132 Mio.	132 Mio.	117 Mio.	191 Mio.	165 Mio.
Gesamte aktienbasierte Vergütung	132 Mio.	132 Mio.	117 Mio.	191 Mio.	165 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Aktiva
Bargeld und Äquivalente	8,02 Mrd.	7,3 Mrd.	7,77 Mrd.	9,63 Mrd.	8,79 Mrd.
Kurzfristige Investitionen	2,54 Mrd.	3,55 Mrd.	3,49 Mrd.	3,96 Mrd.	4,71 Mrd.
Handelbare Vermögenswertpapiere, Gesamt	31 Mio.	34 Mio.	23 Mio.	23 Mio.	19 Mio.
Gesamtsumme an Bargeld und kurzfristigen Investitionen	10,6 Mrd.	10,89 Mrd.	11,29 Mrd.	13,61 Mrd.	13,52 Mrd.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Gesamt	3,79 Mrd.	4,26 Mrd.	4,73 Mrd.	4,73 Mrd.	4,33 Mrd.
Andere Forderungen	2,32 Mrd.	2,85 Mrd.	3,22 Mrd.	4,05 Mrd.	3,15 Mrd.
Gesamtforderungen	6,11 Mrd.	7,11 Mrd.	7,94 Mrd.	8,78 Mrd.	7,49 Mrd.
Inventar	16,55 Mrd.	20,32 Mrd.	22,95 Mrd.	23,67 Mrd.	22,66 Mrd.
Im Voraus bezahlte Ausgaben	503 Mio.	613 Mio.	681 Mio.	839 Mio.	727 Mio.
Andere kurzfristige Vermögenswerte, Gesamt	542 Mio.	814 Mio.	846 Mio.	578 Mio.	3,79 Mrd.
Gesamt Umlaufvermögen	34,3 Mrd.	39,74 Mrd.	43,71 Mrd.	47,47 Mrd.	48,18 Mrd.
Brutto Sachanlagen und Ausrüstung	56,68 Mrd.	63,95 Mrd.	71,45 Mrd.	79,27 Mrd.	75,96 Mrd.
kumulierte Abschreibung	-22,78 Mrd.	-26,28 Mrd.	-28,44 Mrd.	-32,77 Mrd.	-31,38 Mrd.
Netto Sachanlagen und Ausrüstung	33,9 Mrd.	37,67 Mrd.	43,01 Mrd.	46,51 Mrd.	44,59 Mrd.
Langfristige Investitionen	2,45 Mrd.	2,18 Mrd.	2,36 Mrd.	2,98 Mrd.	3,11 Mrd.
German: Firmenwert	25,9 Mrd.	24,78 Mrd.	24,02 Mrd.	20,31 Mrd.	18,32 Mrd.
Andere immaterielle Vermögenswerte, Gesamt	24,55 Mrd.	25,43 Mrd.	25,59 Mrd.	26,28 Mrd.	23,13 Mrd.
Langfristige Forderungen aus Darlehen	413 Mio.	444 Mio.	243 Mio.	271 Mio.	222 Mio.
Langfristige latente Steuervermögen	3,16 Mrd.	3,66 Mrd.	3,99 Mrd.	4,54 Mrd.	3,74 Mrd.
Andere langfristige Vermögenswerte, Gesamt	637 Mio.	742 Mio.	772 Mio.	831 Mio.	758 Mio.
Gesamtvermögen	125 Mrd.	135 Mrd.	144 Mrd.	149 Mrd.	142 Mrd.
Verdindlichkeiten
Verbindlichkeiten, Gesamt	7,09 Mrd.	8,79 Mrd.	9,05 Mrd.	8,63 Mrd.	8,22 Mrd.
Aufgelaufene Kosten, Gesamt	3,59 Mrd.	3,99 Mrd.	4,4 Mrd.	4,71 Mrd.	4,24 Mrd.
Kurzfristige Verbindlichkeiten	4,63 Mrd.	7,65 Mrd.	7,7 Mrd.	7,96 Mrd.	6,02 Mrd.
Laufender Anteil der langfristigen Verschuldung	3,45 Mrd.	1,73 Mrd.	3 Mrd.	2,9 Mrd.	1,91 Mrd.
Laufender Teil der Leasingverträge	2,39 Mrd.	2,63 Mrd.	3,16 Mrd.	3,4 Mrd.	3 Mrd.
Zu zahlende laufende Einkommensteuern	1,27 Mrd.	1,21 Mrd.	1,15 Mrd.	1,23 Mrd.	828 Mio.
Nicht realisierte Erträge aktuell, Gesamt	1,48 Mrd.	1,68 Mrd.	1,46 Mrd.	2,17 Mrd.	2,14 Mrd.
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten	4,11 Mrd.	3,86 Mrd.	3,23 Mrd.	2,69 Mrd.	4,04 Mrd.
Gesamtsumme der kurzfristigen Verbindlichkeiten	27,99 Mrd.	31,54 Mrd.	33,14 Mrd.	33,7 Mrd.	30,42 Mrd.
Langfristige Schulden	12,19 Mrd.	10,54 Mrd.	11,33 Mrd.	12,18 Mrd.	12,46 Mrd.
Langfristige Mietverträge	11,89 Mrd.	12,78 Mrd.	13,81 Mrd.	14,86 Mrd.	13,38 Mrd.
Renten & andere Leistungen nach dem Ruhestand	915 Mio.	622 Mio.	609 Mio.	650 Mio.	627 Mio.
Aufgeschobene Steuerpassiva nicht aktuell	6,7 Mrd.	6,95 Mrd.	7,01 Mrd.	7,34 Mrd.	6,99 Mrd.
Andere langfristige Verbindlichkeiten	16,72 Mrd.	15,61 Mrd.	15,09 Mrd.	11,18 Mrd.	9,21 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten - (Standard / Utility Vorlage)	76,4 Mrd.	78,04 Mrd.	80,99 Mrd.	79,9 Mrd.	73,09 Mrd.
Ordentliche Aktien, Gesamt	152 Mio.	151 Mio.	151 Mio.	150 Mio.	149 Mio.
Zusätzlich eingezahltes Kapital	2,22 Mrd.	1,29 Mrd.	530 Mio.	53 Mio.	-
Gewinnrücklagen	12,04 Mrd.	14,08 Mrd.	15,17 Mrd.	12,55 Mrd.	10,88 Mrd.
Eigene Aktien	-912 Mio.	-1,29 Mrd.	-1,95 Mrd.	-603 Mio.	-759 Mio.
Umfassendes Einkommen und Sonstiges	33,62 Mrd.	40,88 Mrd.	47,12 Mrd.	55,37 Mrd.	57,2 Mrd.
Gesamtes Eigenkapital	47,12 Mrd.	55,11 Mrd.	61,02 Mrd.	67,52 Mrd.	67,47 Mrd.
Minderheitsinteressen	1,79 Mrd.	1,49 Mrd.	1,68 Mrd.	1,77 Mrd.	1,48 Mrd.
Eigenkapital	48,91 Mrd.	56,6 Mrd.	62,7 Mrd.	69,29 Mrd.	68,95 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital	125 Mrd.	135 Mrd.	144 Mrd.	149 Mrd.	142 Mrd.
Zusätzliche Elemente
Gesamtzahl der am Einreichungsdatum ausstehenden Aktien	504 Mio.	501 Mio.	500 Mio.	499 Mio.	496 Mio.
Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien	504 Mio.	501 Mio.	500 Mio.	499 Mio.	496 Mio.
Buchwert / Aktie	93,58	109,99	122,15	135,2	135,93
Sachbuchwert	-3,34 Mrd.	4,9 Mrd.	11,41 Mrd.	20,93 Mrd.	26,03 Mrd.
Greifbarer Buchwert pro Aktie	-6,63	9,77	22,83	41,91	52,43
Gesamtverschuldung	34,54 Mrd.	35,32 Mrd.	39 Mrd.	41,3 Mrd.	36,78 Mrd.
Nettoverbindlichkeiten	23,95 Mrd.	24,44 Mrd.	27,71 Mrd.	27,7 Mrd.	23,26 Mrd.
Schuldenäquivalent der nicht finanzierten projizierten Leistungspflicht	696 Mio.	462 Mio.	454 Mio.	468 Mio.	458 Mio.
Schuldenäquivalent Operativer Leasingverträge	17,66 Mrd.	23,22 Mrd.	26,69 Mrd.	24,73 Mrd.	22,62 Mrd.
Minderheitsbeteiligung, Gesamt (inkl. Fin. Div.)	1,79 Mrd.	1,49 Mrd.	1,68 Mrd.	1,77 Mrd.	1,48 Mrd.
Investitionen nach der Equity-Methode, Gesamt	1,08 Mrd.	1,07 Mrd.	991 Mio.	1,34 Mrd.	1,21 Mrd.
Kontocode - Inventarbewertung	3	3	3	3	3
Inventar - Rohstoffe, Gesamt	3,6 Mrd.	4,98 Mrd.	5,45 Mrd.	5,35 Mrd.	5,2 Mrd.
Vorräte - In Bearbeitung, Gesamt	5,46 Mrd.	5,96 Mrd.	6,63 Mrd.	7,09 Mrd.	7,59 Mrd.
Inventar - Fertigwaren, Gesamt	10,02 Mrd.	12,11 Mrd.	14,04 Mrd.	14,84 Mrd.	13,51 Mrd.
Grundstück - (BS)	7,56 Mrd.	8,39 Mrd.	19,38 Mrd.	20,73 Mrd.	20,2 Mrd.
Gebäude, Gesamt	6,7 Mrd.	7,67 Mrd.	-	-	-
Vollzeitmitarbeiter	157 953	173 492	192 287	200 518	196 647
Teilzeitbeschäftigte	-	-	-	-	-
kumulierte Rückstellung für zweifelhafte Forderungen (Zusatz)	127 Mio.	111 Mio.	115 Mio.	125 Mio.	134 Mio.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Nettoergebnis - (CF)	12,04 Mrd.	14,08 Mrd.	15,17 Mrd.	12,55 Mrd.	10,88 Mrd.
Abschreibung & Amortisation - CF	5,3 Mrd.	5,74 Mrd.	5,26 Mrd.	5,74 Mrd.	5,87 Mrd.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (CF) - (Modellspezifisch)	157 Mio.	156 Mio.	266 Mio.	303 Mio.	216 Mio.
Abschreibungen & Amortisationen, Gesamt - CF	5,46 Mrd.	5,9 Mrd.	5,52 Mrd.	6,04 Mrd.	6,09 Mrd.
Abschreibung auf aufgeschobene Aufwendungen, Gesamt - (CF)	372 Mio.	329 Mio.	454 Mio.	511 Mio.	534 Mio.
Abschreibung von Vermögenswerten & Restrukturierungskosten	-	-	-15 Mio.	42 Mio.	621 Mio.
(Einkommen) Verlust aus Beteiligungen - (CF)	41 Mio.	26 Mio.	42 Mio.	29 Mio.	13 Mio.
Andere Betriebliche Aktivitäten, Gesamt	315 Mio.	516 Mio.	1,8 Mrd.	1,68 Mrd.	1,32 Mrd.
Änderung der Forderungen	-613 Mio.	-394 Mio.	-695 Mio.	137 Mio.	213 Mio.
Veränderung der Vorräte	-1,57 Mrd.	-4,17 Mrd.	-4,23 Mrd.	-1,11 Mrd.	-1,32 Mrd.
Änderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	1,58 Mrd.	1,53 Mrd.	434 Mio.	-664 Mio.	215 Mio.
Änderung der nicht realisierten Erträge	27 Mio.	6 Mio.	24 Mio.	106 Mio.	9 Mio.
Änderung der sonstigen Netto-Betriebsvermögen	1 Mrd.	6 Mio.	-110 Mio.	-390 Mio.	302 Mio.
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	18,65 Mrd.	17,83 Mrd.	18,4 Mrd.	18,92 Mrd.	18,87 Mrd.
Investitionsausgaben	-2,68 Mrd.	-4,4 Mrd.	-6,81 Mrd.	-4,72 Mrd.	-3,85 Mrd.
Verkauf von Sachanlagen	444 Mio.	73 Mio.	136 Mio.	21 Mio.	38 Mio.
Barkaufe	-13,23 Mrd.	-809 Mio.	-721 Mio.	-438 Mio.	-
Veräußerungen	-	-	-	-	149 Mio.
Verkauf (Kauf) von Immobilien	-	-	-	-	-5 Mio.
Verkauf (Kauf) von immateriellen Vermögenswerten	-580 Mio.	-685 Mio.	-1 Mrd.	-837 Mio.	-819 Mio.
Investition in handelbare Wertpapiere und Eigenkapitalinstrumente, Gesamt	-99 Mio.	-149 Mio.	-116 Mio.	-579 Mio.	-243 Mio.
Andere Investitionstätigkeiten, Gesamt	157 Mio.	47 Mio.	198 Mio.	9 Mio.	86 Mio.
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-15,98 Mrd.	-5,92 Mrd.	-8,31 Mrd.	-6,54 Mrd.	-4,64 Mrd.
Langfristige ausgegebene Schulden, Gesamt	251 Mio.	3,77 Mrd.	5,99 Mrd.	3,6 Mrd.	2,1 Mrd.
Ausgegebene Gesamtverschuldung	251 Mio.	3,77 Mrd.	5,99 Mrd.	3,6 Mrd.	2,1 Mrd.
Langfristige Schuldenrückzahlung, Gesamt	-8,87 Mrd.	-6,64 Mrd.	-6,79 Mrd.	-6,59 Mrd.	-7,2 Mrd.
Gesamte zurückgezahlte Schulden	-8,87 Mrd.	-6,64 Mrd.	-6,79 Mrd.	-6,59 Mrd.	-7,2 Mrd.
Ausgabe von Stammaktien	-	-	-	53 Mio.	-
Rückkauf von Stammaktien	-556 Mio.	-1,62 Mrd.	-1,58 Mrd.	-312 Mio.	-1,64 Mrd.
Ordentliche Dividenden Gezahlt	-3,53 Mrd.	-6,02 Mrd.	-6,25 Mrd.	-6,49 Mrd.	-6,46 Mrd.
Auf gewöhnliche und Vorzugsaktien gezahlte Dividenden	-3,53 Mrd.	-6,02 Mrd.	-6,25 Mrd.	-6,49 Mrd.	-6,46 Mrd.
Andere Finanzierungsaktivitäten, Gesamt	-2,46 Mrd.	-2,18 Mrd.	-766 Mio.	-969 Mio.	-1,68 Mrd.
German: Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-15,16 Mrd.	-12,68 Mrd.	-9,4 Mrd.	-10,72 Mrd.	-14,9 Mrd.
Anpassungen des Wechselkurses	498 Mio.	55 Mio.	-273 Mio.	80 Mio.	-248 Mio.
Nettoveränderung der Liquidität	-11,99 Mrd.	-717 Mio.	420 Mio.	1,75 Mrd.	-910 Mio.
Zusätzliche Elemente
In bar gezahlte Zinsen	231 Mio.	240 Mio.	356 Mio.	483 Mio.	545 Mio.
Gezahlte Einkommensteuer in bar (Rückerstattung)	4,46 Mrd.	5,93 Mrd.	6,11 Mrd.	5,79 Mrd.	4,9 Mrd.
Hebelwirkung freier Cashflow	13,8 Mrd.	11,04 Mrd.	8,43 Mrd.	11,39 Mrd.	11,7 Mrd.
Unverschuldeter Freier Cashflow	13,96 Mrd.	11,27 Mrd.	9,04 Mrd.	12,13 Mrd.	12,42 Mrd.
Änderung des Nettoumlaufvermögens	-537 Mio.	3,14 Mrd.	3,49 Mrd.	1,3 Mrd.	748 Mio.
Netto ausgegebene / zurückgezahlte Schulden	-8,62 Mrd.	-2,87 Mrd.	-796 Mio.	-3 Mrd.	-5,11 Mrd.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilität
Rendite auf Vermögen	9,16	10,11	10,24	8,36	7,58
Rendite auf das Gesamtkapital	13,4	14,98	14,69	11,53	10,21
Eigenkapitalrendite %	28,95	27,96	26,74	19,64	16,24
Rendite auf Eigenkapital	28,48	27,55	26,13	19,53	16,12
Margenanalyse
Bruttogewinnspanne %	68,3	68,44	68,8	67,03	66,24
SG&A Marge	41,61	41,9	42,35	43,95	44,36
EBITDA-Marge %	31	30,19	29,33	26,49	25,48
EBITA-Marge	26,93	26,74	26,77	23,48	22,13
EBIT-Marge %	26,69	26,54	26,46	23,12	21,86
Marge % aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten	19,77	18,63	18,52	15,3	13,89
Netto-Einkommensmarge %	18,74	17,79	17,61	14,82	13,46
Nettoverfügbarkeit für gemeinsame Marge %	18,74	17,79	17,61	14,82	13,46
Normalisierte Nettogewinnmarge	15,23	15,25	14,77	13,05	12,34
Marge des gehebelten freien Cashflows	21,5	13,94	9,78	13,45	14,48
Marge des unverschuldeten freien Cashflows	21,73	14,24	10,49	14,32	15,37
Umschlag von Vermögenswerten
Vermögensumschlag	0,55	0,61	0,62	0,58	0,55
Umschlag von Anlagevermögen (Durchschnittliches Anlagevermögen)	1,99	2,21	2,14	1,89	1,77
Forderungsumschlag (Durchschnittliche Forderungen)	19,63	19,69	19,17	17,91	17,83
Lagerumschlag (Durchschnittlicher Lagerbestand)	1,38	1,36	1,24	1,2	1,18
Kurzfristige Liquidität
Liquiditätskennziffer I. Grades	1,23	1,26	1,32	1,41	1,58
Schnellverhältnis	0,6	0,57	0,58	0,66	0,69
Betriebscashflow zu kurzfristigen Verbindlichkeiten	0,67	0,57	0,56	0,56	0,62
Tage Verkauf Ausstehend (Durchschnittliche Forderungen)	18,6	18,54	19,04	20,44	20,47
Durchschnittliche Lagerdauer (Durchschnittlicher Lagerbestand)	265,08	269,27	293,83	305,6	309,94
Durchschnittliche Fälligkeitstage ausstehender Zahlungen	93,08	100,74	110,31	112,98	117,08
Cash Conversion Cycle (Durchschnittliche Tage)	190,59	187,07	202,55	213,05	213,32
Langfristige Solvenz
Gesamtverschuldung/Eigenkapital	70,63	62,41	62,19	59,61	53,34
Gesamtverschuldung / Gesamtkapital	41,39	38,43	38,35	37,35	34,79
Langfristige Schulden / Eigenkapital	49,23	41,19	40,09	39,02	37,48
Langfristige Schulden / Gesamtkapital	28,85	25,36	24,72	24,45	24,44
Gesamtverbindlichkeiten / Gesamtaktiva	60,97	57,96	56,36	53,56	51,46
EBIT / Zinsaufwand	70,82	55,02	23,43	16,51	15,35
EBITDA / Zinsaufwand	93,37	70,46	29,1	21,6	20,64
(EBITDA - Capex) / Zinsaufwand	82,32	58,95	22,11	17,62	17,3
Gesamtverschuldung / EBITDA	1,53	1,31	1,38	1,61	1,55
Netto-Schulden / EBITDA	1,06	0,91	0,98	1,08	0,98
Gesamtverschuldung / (EBITDA - Capex)	1,73	1,57	1,81	1,98	1,85
Netto-Schulden / (EBITDA - Capex)	1,2	1,09	1,29	1,32	1,17
Wachstum gegenüber dem Vorjahr
Gesamterlöse, 1 J. Wachstums %	43,82	23,31	8,8	-1,71	-4,58
Bruttogewinn, 1 J. Wachstums %	52,4	23,57	9,38	-4,24	-5,7
EBITDA, 1 J. Wachstum %	73,15	20,11	8,67	-11,19	-8,22
EBITA, 1 J. Wachstumsrate %	103,4	22,43	8,79	-13,73	-10,04
EBIT, 1 J. Wachstumsrate %	105,32	22,64	8,45	-14,06	-9,76
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 1 Jahr Wachstumsrate %	156,27	16,17	8,14	-18,77	-13,4
Nettoeinkommen, 1 J. Wachstum %	155,98	17,02	7,74	-17,29	-13,32
Normalisiertes Nettoeinkommen, 1 Jahr. Wachstums %	114,44	23,51	5,35	-13,09	-9,75
Verwässertes EPS vor Extra, 1 Jahr Wachstumsrate %	156,33	17,33	8,21	-17,18	-13,02
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 1 Jahr Wachstum %	37,41	12,44	11,04	0,04	-8,41
Inventar, 1 J. Wachstum %	27,14	22,78	12,96	3,12	-4,27
Netto Sachanlagen, 1 Jahr. Wachstumsrate %	10,26	11,13	14,18	8,13	-4,12
Gesamtvermögen, 1 J. Wachstums %	15,31	7,45	6,72	3,82	-4,79
Materieller Buchwert, 1 J. Wachstums %	-176,55	-246,79	132,92	83,5	24,36
Eigenkapital, 1 Jhr. Wachstum %	25,95	16,96	10,72	10,65	-0,07
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 1 Jähriges Wachstum in %	71,13	-4,37	3,18	2,85	-0,26
Kapitalausgaben, 1 Jahr. Wachstum %	34,9	64,37	54,81	-30,73	-18,43
Gehebelter Freier Cashflow, 1 J. Wachstum %	50,34	-20,06	-19,55	35,21	2,72
Unverschuldeter Freier Cashflow, 1 Jhr. Wachstum %	48,29	-19,21	-15,67	34,32	2,38
Dividende Pro Aktie, 1 J. Wachstums %	66,67	20	8,33	0	0
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über zwei Jahre
Gesamteinnahmen, 2 Jahre CAGR %	9,38	33,17	15,83	3,41	-3,15
Bruttogewinn, 2 J. CAGR %	11,08	37,23	16,25	2,34	-4,97
EBITDA, 2 J. KAGR %	19,63	44,21	14,76	-1,78	-9,72
EBITA, 2 J. CAGR %	21,94	57,8	15,47	-3,14	-11,91
EBIT, 2 J. CAGR %	22,2	58,68	15,33	-3,47	-11,93
Gewinne aus fortlaufenden Geschäften, 2 Jahre. CAGR %	27,74	72,54	12,08	-6,27	-16,13
Nettoeinkommen, 2 J. CAGR %	29,55	73,07	12,28	-5,6	-15,33
Normalisiertes Nettoeinkommen, 2 Jahre KAGR %	25,81	62,75	14,07	-4,34	-11,44
Verwässertes EPS vor Extra, 2 Jahre CAGR %	29,57	73,42	12,68	-5,33	-15,12
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 2 J. CAGR %	4,77	24,3	11,74	5,4	-4,28
Inventar, 2 J. CAGR %	9,84	24,94	17,77	7,93	-0,64
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 2 Jahre. CAGR %	4,67	10,69	12,64	11,11	1,82
Gesamtvermögen, 2 Jahre CAGR %	13,95	11,31	7,08	5,26	-0,58
Materieller Buchwert, 2 Jahre KAGR %	-0,06	6	84,91	106,74	51,06
Eigenkapital, 2 Jahre CAGR %	13,49	21,37	13,8	10,68	5,16
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 2 Jahre CAGR %	26,53	27,93	-0,67	3,01	1,28
Kapitalausgaben, 2 J. CAGR %	-3,29	48,91	59,52	3,55	-24,83
Gehebelter freier Cashflow, 2 Jahre CAGR %	32,28	9,62	-18,73	4,3	17,85
Unverschuldeter Freier Cashflow, 2 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	30,71	9,45	-16,34	6,43	17,26
Dividende pro Aktie, 2 Jahre CAGR %	44,34	41,42	14,02	4,08	0
Drei-Jahres-Zusammengesetzte Jährliche Wachstumsrate
Gesamtumsätze, 3 Jahre CAGR %	11,1	13,84	24,49	9,66	0,68
Bruttogewinn, 3 J. CAGR %	12,02	15,09	27,23	8,98	-0,41
EBITDA, 3 J. KAGR %	19,37	19,79	30,02	5,34	-3,97
EBITA, 3 J. CAGR %	19,28	22,1	39,46	4,76	-5,5
EBIT, 3 Jahre CAGR %	19,82	22,35	39,78	4,54	-5,62
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 3 Jahre KAGR %	22,02	23,76	47,66	0,68	-8,71
Nettoeinkommen, 3 J. CAGR %	23,73	25,23	47,78	1,4	-8,25
Normalisiertes Nettoeinkommen, 3 Jahre CAGR %	21,66	25,04	40,78	4,16	-6,18
Verwässertes EPS vor außergewöhnlichen Posten, 3-Jahres-CAGR %	23,74	25,35	48,19	1,69	-7,97
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 3-Jahres-CAGR %	5,53	7,27	19,71	7,69	0,58
Inventar, 3 J. CAGR %	9,85	13,99	20,81	12,67	3,7
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 3-Jahres-CAGR %	30,9	6,78	11,84	11,12	5,78
Gesamtvermögen, 3 Jahre CAGR %	19,03	11,74	9,76	5,99	1,8
Materieller Buchwert, 3 J. zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	36,49	13,6	37,81	84,44	74,52
Eigenkapital, 3 J. KAGR %	13,42	14,63	17,71	12,74	6,98
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 3-Jahres-CAGR %	29,99	15,25	19,08	0,49	1,91
Kapitalausgaben, 3 Jahre CAGR %	1,08	15,42	50,85	20,8	-4,36
Gehebelter Freier Cashflow, 3 Jähr. CAGR %	41,04	11,84	-2,81	-3,73	3,77
Unverschuldeter Freier Cashflow, 3 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	40,62	11,34	-1,34	-2,07	5,06
Dividende Pro Aktie, 3 Jähr. KAGR %	18,56	35,72	29,4	9,14	2,7
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über fünf Jahre
Gesamteinnahmen, 5 Jahre CAGR %	11,3	13,18	12,97	9,55	12,6
Bruttogewinn, 5 J. CAGR %	12,3	14,24	13,7	9,81	13,21
EBITDA, 5 J. CAGR %	18,65	19,25	16,65	10,03	12,36
EBITA, 5 J. KAGR %	19,18	20,05	17,74	11,32	16,03
EBIT, 5 J. CAGR %	19,61	20,51	18	11,28	16,18
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 5-Jahres-CAGR %	23,32	20,36	17,94	10,74	17,76
Nettoergebnis, 5-Jahres-CAGR %	24,24	21,29	19,02	11,84	18,26
Normalisiertes Nettoeinkommen, 5 Jahre KAGR %	20,98	21,89	18,57	12,33	16,94
Verwässertes EPS vor Extra, 5 Jahre CAGR %	24,27	21,38	19,19	12,04	18,58
Deutsch: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 5-Jahres-CAGR %	7,12	9,25	7,97	6,51	9,47
Inventar, 5 J. KAGR %	9,43	13,29	12,95	11,53	11,73
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 5-Jahres-CAGR %	22,8	22,13	23,27	8,49	7,72
Gesamtvermögen, 5-Jahres-CAGR %	16,02	14,06	14,1	9,1	5,5
Materieller Buchwert, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	4,7	21,82	54,11	44,35	42,97
Eigenkapital, 5 Jahre CAGR %	12,29	13,73	13,57	13,04	12,52
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 5-Jahres-CAGR %	24,73	20,66	16,73	10,19	11,61
Kapitalausgaben, 5-Jahres-CAGR %	3,42	13,85	21,32	10,52	14,17
Gehebelter Freier Cashflow, 5 Jähr. CAGR %	30,8	20,16	11,37	7,62	4,96
Unverschuldeter Freier Cashflow, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	30,38	20,1	12,48	8,23	5,7
Dividende pro Aktie, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	20,11	19,14	16,72	22,05	16,72