Das US-amerikanische Private-Equity-Unternehmen KKR & Co. Inc. (NYSE:KKR) plant, den japanischen Systementwickler Fuji Soft Incorporated (TSE:9749) mit einem Übernahmeangebot in Höhe von 600 Mrd. JPY (4,13 Mrd. $) zu übernehmen, wie Nikkei auf Druck eines Großaktionärs erfahren hat. Es wird erwartet, dass der Wert des Angebots bei knapp 9.000 JPY pro Aktie liegt, was einem Aufschlag von etwa 20% auf den Schlusskurs vom Mittwoch entspricht.

Die Gründerfamilie und das Management von Fuji Soft könnten nach der Übernahme wieder in das Unternehmen investieren. Der Entwickler sagte am Mittwoch, dass er die Angelegenheit auf einer Vorstandssitzung am Donnerstag erörtern will und alle Entscheidungen, die getroffen werden, umgehend bekannt geben wird. Fuji Soft ist mit dem in Singapur ansässigen 3D Investment Partners, dem Hauptaktionär mit einem Anteil von 21,45%, wegen der zentralen Rolle der Gründerfamilie im Management des Unternehmens aneinandergeraten.

Der Investmentfonds hat den Entwickler gedrängt, Maßnahmen zur Verbesserung der Kapitaleffizienz zu ergreifen, die hinter der seiner Konkurrenten zurückbleibt. Im Jahr 2022 reichte 3D bei zwei Aktionärsversammlungen Anträge ein, die Fuji Soft aufforderten, vom Fonds empfohlene externe Direktoren zu ernennen, und im vergangenen September schlug er vor, das Unternehmen zu privatisieren. Fuji Soft setzte ein spezielles Komitee aus externen Direktoren ein, um zu erörtern, ob ein nicht börsennotiertes Unternehmen mehr zur Wertsteigerung beitragen würde, anstatt an der Börse zu bleiben.

Der Ausschuss kam offenbar zu dem Schluss, dass eine Privatisierung unter der Kontrolle eines einzigen Aktionärs und die Verfolgung einer langfristigen Wachstumsstrategie die bessere Option wäre. Darüber hinaus hat sich das Management wahrscheinlich für die Privatisierung entschieden, weil es unter der derzeitigen Aktionärsstruktur zu viele Ressourcen im Umgang mit 3D gebunden hat, was das Management davon abgehalten hat, sich voll auf die Führung des Unternehmens zu konzentrieren.