Cashflow IBM

Aktien

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IBM

IT Services / Consulting

Realtime-Estimate Cboe BZX Andere Börsenplätze 16:55:50 08.05.2026			% 5 Tage	Veränd. 1. Jan.
228,05 ^USD	-0,68 %		-1,67 %	-22,92 %

07.05.	Quantum Motion sammelt 160 Millionen Dollar ein, um Quantencomputer aus Standard-Siliziumtransistoren zu entwickeln	RE
06.05.	IBM laut RBC Capital Markets gut aufgestellt für KI-Einführung in Unternehmen	MT

c830be31.5yHSBYX1NW26c-HqJsPdrtlOy-I_5sx3wqcyhgUhVdE.tRGgSv-0RzePFpOldrOKxYMaqpRFnvVFi81XtGhNJrLTF71A6oReNYpDsA

Veröffentlichte Finanzdaten: IBM

Jährlich

Vierteljährlich

Halbjahr

YTD

LTM

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Umsatz	56,57 Mrd.	59,88 Mrd.	61,12 Mrd.	62,04 Mrd.	66,8 Mrd.
Einnahmen der Finanzabteilung	780 Mio.	651 Mio.	737 Mio.	709 Mio.	737 Mio.
Andere Einnahmen, Gesamt	-	-	-	-	-1 Mio.
Gesamtumsatz	57,35 Mrd.	60,53 Mrd.	61,86 Mrd.	62,75 Mrd.	67,54 Mrd.
Gesamtkosten der verkauften Waren	25,33 Mrd.	27,44 Mrd.	27,18 Mrd.	26,83 Mrd.	27,84 Mrd.
Betriebskosten der Finanzabteilung.	534 Mio.	406 Mio.	382 Mio.	369 Mio.	403 Mio.
Bruttogewinn	31,49 Mrd.	32,69 Mrd.	34,3 Mrd.	35,55 Mrd.	39,3 Mrd.
Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten, Gesamt	19,8 Mrd.	19,2 Mrd.	18,48 Mrd.	19,28 Mrd.	19,38 Mrd.
Forschungs- und Entwicklungskosten	6,49 Mrd.	6,57 Mrd.	6,78 Mrd.	7,48 Mrd.	8,31 Mrd.
Andere Betriebsausgaben	-577 Mio.	-642 Mio.	-852 Mio.	-996 Mio.	-964 Mio.
Andere Betriebsausgaben, Gesamt	25,71 Mrd.	25,12 Mrd.	24,4 Mrd.	25,76 Mrd.	26,73 Mrd.
Betriebseinkommen	5,77 Mrd.	7,57 Mrd.	9,9 Mrd.	9,79 Mrd.	12,57 Mrd.
Zinsaufwand, Gesamt	-1,16 Mrd.	-1,22 Mrd.	-1,61 Mrd.	-1,71 Mrd.	-1,94 Mrd.
Zins- und Anlageerträge	52 Mio.	162 Mio.	670 Mio.	747 Mio.	645 Mio.
Netto-Zinsaufwendungen	-1,1 Mrd.	-1,05 Mrd.	-937 Mio.	-965 Mio.	-1,29 Mrd.
Devisenkursgewinne (Verluste)	-1 Mio.	500 Mio.	-69 Mio.	20 Mio.	-244 Mio.
Andere Nicht-Betriebliche Einnahmen (Ausgaben)	247 Mio.	104 Mio.	225 Mio.	261 Mio.	125 Mio.
EBT, ohne außergewöhnliche Posten	4,92 Mrd.	7,12 Mrd.	9,11 Mrd.	9,1 Mrd.	11,16 Mrd.
Umstrukturierungskosten	-181 Mio.	-50 Mio.	-438 Mio.	-696 Mio.	-670 Mio.
Fusion und damit verbundene Restrukturierungskosten	-43 Mio.	-18 Mio.	-33 Mio.	-123 Mio.	-153 Mio.
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Investitionen	133 Mio.	-278 Mio.	39 Mio.	20 Mio.	-7 Mio.
Gewinn (Verlust) beim Verkauf von Vermögenswerten	35 Mio.	279 Mio.	8 Mio.	605 Mio.	-
Rechtliche Regelungen	-	-	-	-	-
Andere ungewöhnliche Posten	-22 Mio.	-5,89 Mrd.	-	-3,11 Mrd.	-
Ergebnis vor Steuern, inkl. ungewöhnliche Posten	4,84 Mrd.	1,16 Mrd.	8,69 Mrd.	5,8 Mrd.	10,33 Mrd.
Einkommensteueraufwand	124 Mio.	-626 Mio.	1,18 Mrd.	-218 Mio.	-242 Mio.
Ergebnisse aus fortgeführten Geschäftstätigkeiten	4,71 Mrd.	1,78 Mrd.	7,51 Mrd.	6,02 Mrd.	10,57 Mrd.
Ergebnisse aus aufgegebenen Geschäftsbereichen	1,03 Mrd.	-143 Mio.	-12 Mio.	8 Mio.	22 Mio.
Nettoeinkommen des Unternehmens	5,74 Mrd.	1,64 Mrd.	7,5 Mrd.	6,02 Mrd.	10,59 Mrd.
Nettoeinkommen - (GuV)	5,74 Mrd.	1,64 Mrd.	7,5 Mrd.	6,02 Mrd.	10,59 Mrd.
Nettoeinkommen für Gemeinsames einschließlich außerordentlicher Posten	5,74 Mrd.	1,64 Mrd.	7,5 Mrd.	6,02 Mrd.	10,59 Mrd.
Nettoergebnis für Stammaktien exkl. außerordentliche Posten	4,71 Mrd.	1,78 Mrd.	7,51 Mrd.	6,02 Mrd.	10,57 Mrd.
Positionen pro Aktie
Netto EPS - Basis	6,41	1,82	8,23	6,53	11,36
Grundlegender Gewinn pro Aktie - Fortlaufende Geschäftstätigkeit	5,26	1,97	8,25	6,53	11,34
Grundlegende gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	896 Mio.	903 Mio.	911 Mio.	922 Mio.	932 Mio.
Netto EPS - Verwässert	6,35	1,79	8,14	6,43	11,16
Verwässertes EPS - Fortgeführte Aktivitäten	5,21	1,95	8,15	6,42	11,14
Verwässerte gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien	905 Mio.	912 Mio.	922 Mio.	937 Mio.	949 Mio.
Normalisiertes Grundlegendes Ergebnis je Aktie	3,43	4,93	6,25	6,17	7,48
Normalisiertes verwässertes Ergebnis pro Aktie	3,4	4,88	6,18	6,07	7,35
Dividende Pro Aktie	6,56	6,59	6,63	6,67	6,71
Ausschüttungsquote	102,19	362,9	80,51	102,06	59,05
ADR-Verhältnis	1	1	1	1	1
Zusätzliche Elemente
EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen)	12,19 Mrd.	12,37 Mrd.	13,63 Mrd.	12,89 Mrd.	16,12 Mrd.
EBITA übersetzt sich ins Deutsche als "Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen".	8,3 Mrd.	9,96 Mrd.	11,52 Mrd.	11,62 Mrd.	14,73 Mrd.
EBIT	5,77 Mrd.	7,57 Mrd.	9,9 Mrd.	9,79 Mrd.	12,57 Mrd.
German: EBITDAR	13,63 Mrd.	13,62 Mrd.	14,92 Mrd.	14,2 Mrd.	17,43 Mrd.
Gesamtumsatz (wie berichtet)	57,35 Mrd.	60,53 Mrd.	61,86 Mrd.	62,75 Mrd.	67,54 Mrd.
Effektive Steuerquote - (Verhältniszahl)	2,56	-54,15	13,53	-3,76	-2,34
Aktuelle Inlandsteuern	535 Mio.	575 Mio.	687 Mio.	-183 Mio.	-1,59 Mrd.
Aktuelle ausländische Steuern	1,34 Mrd.	1,68 Mrd.	1,59 Mrd.	2,3 Mrd.	2,3 Mrd.
Gesamtlaufende Steuern	1,88 Mrd.	2,25 Mrd.	2,28 Mrd.	2,12 Mrd.	716 Mio.
Aufgeschobene inländische Steuern	-1,73 Mrd.	-3,13 Mrd.	-1,53 Mrd.	-2,54 Mrd.	-249 Mio.
Aufgeschobene ausländische Steuern	-25 Mio.	252 Mio.	428 Mio.	203 Mio.	-708 Mio.
Gesamte aufgeschobene Steuern	-1,75 Mrd.	-2,88 Mrd.	-1,1 Mrd.	-2,34 Mrd.	-957 Mio.
Normalisiertes Nettoeinkommen	3,07 Mrd.	4,45 Mrd.	5,7 Mrd.	5,69 Mrd.	6,97 Mrd.
Kapitalisierte Zinsen	3 Mio.	5 Mio.	9 Mio.	12 Mio.	4 Mio.
Zinsen auf langfristige Schulden	-	-	-	-	-
Nicht zahlungswirksame Rentenaufwendungen	1,14 Mrd.	6,46 Mrd.	-147 Mio.	3,35 Mrd.	-49 Mio.
Zusätzliche Betriebsausgaben-Posten
Werbungskosten	1,41 Mrd.	1,33 Mrd.	1,24 Mrd.	1,17 Mrd.	1,13 Mrd.
Vertriebs- und Marketingkosten	1,41 Mrd.	1,33 Mrd.	1,24 Mrd.	1,17 Mrd.	1,13 Mrd.
Forschungs- und Entwicklungskosten aus Fußnoten	6,49 Mrd.	6,57 Mrd.	6,78 Mrd.	7,48 Mrd.	8,31 Mrd.
Gesamte Nettomietkosten	1,44 Mrd.	1,25 Mrd.	1,29 Mrd.	1,31 Mrd.	1,31 Mrd.
Zugeschriebene Betriebsleasingzinsaufwand	221 Mio.	223 Mio.	293 Mio.	305 Mio.	330 Mio.
Zugeschriebene Abschreibung von Operating-Leasingverträgen	1,22 Mrd.	1,02 Mrd.	999 Mio.	1 Mrd.	978 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, Herstellungskosten der verkauften Waren (Gesamt)	145 Mio.	164 Mio.	190 Mio.	223 Mio.	269 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, F&E Aufw. (Gesamt)	218 Mio.	258 Mio.	328 Mio.	398 Mio.	542 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, Allgemeine und Verwaltungskosten (Gesamt)	555 Mio.	566 Mio.	616 Mio.	690 Mio.	904 Mio.
Aktienbasierte Vergütung, Sonstiges (Gesamt)	64 Mio.	-	-	-	-
Gesamte aktienbasierte Vergütung	982 Mio.	988 Mio.	1,13 Mrd.	1,31 Mrd.	1,72 Mrd.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Aktiva
Bargeld und Äquivalente	6,65 Mrd.	7,89 Mrd.	13,07 Mrd.	13,95 Mrd.	13,59 Mrd.
Kurzfristige Investitionen	600 Mio.	852 Mio.	373 Mio.	644 Mio.	830 Mio.
Handelbare Vermögenswertpapiere, Gesamt	-	-	-	-	-
Gesamtsumme an Bargeld und kurzfristigen Investitionen	7,25 Mrd.	8,74 Mrd.	13,44 Mrd.	14,59 Mrd.	14,42 Mrd.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Gesamt	7,22 Mrd.	7 Mrd.	7,72 Mrd.	7,24 Mrd.	8,59 Mrd.
Andere Forderungen	1 Mrd.	677 Mio.	629 Mio.	918 Mio.	1,05 Mrd.
Gesamtforderungen	8,22 Mrd.	7,68 Mrd.	8,35 Mrd.	8,16 Mrd.	9,65 Mrd.
Inventar	1,65 Mrd.	1,55 Mrd.	1,16 Mrd.	1,29 Mrd.	1,22 Mrd.
Im Voraus bezahlte Ausgaben	2,64 Mrd.	1,88 Mrd.	1,77 Mrd.	1,51 Mrd.	1,82 Mrd.
Finanzabteilung Aktuelle Darlehen und Leasingverträge	7,22 Mrd.	6,85 Mrd.	6,1 Mrd.	6,26 Mrd.	7,34 Mrd.
Finanzabteilung Andere Umlaufvermögen, Gesamt	793 Mio.	939 Mio.	692 Mio.	900 Mio.	1,13 Mrd.
Eingeschränkte Bargeld	307 Mio.	103 Mio.	21 Mio.	214 Mio.	54 Mio.
Andere kurzfristige Vermögenswerte, Gesamt	1,46 Mrd.	1,38 Mrd.	1,38 Mrd.	1,56 Mrd.	1,32 Mrd.
Gesamt Umlaufvermögen	29,54 Mrd.	29,12 Mrd.	32,91 Mrd.	34,48 Mrd.	36,94 Mrd.
Brutto Sachanlagen und Ausrüstung	23,31 Mrd.	21,57 Mrd.	21,34 Mrd.	20,89 Mrd.	21 Mrd.
kumulierte Abschreibung	-14,39 Mrd.	-13,36 Mrd.	-12,62 Mrd.	-11,96 Mrd.	-11,98 Mrd.
Netto Sachanlagen und Ausrüstung	8,92 Mrd.	8,21 Mrd.	8,72 Mrd.	8,93 Mrd.	9,03 Mrd.
Langfristige Investitionen	206 Mio.	1,61 Mrd.	1,59 Mrd.	1,69 Mrd.	1,75 Mrd.
German: Firmenwert	55,64 Mrd.	55,95 Mrd.	60,18 Mrd.	60,71 Mrd.	67,72 Mrd.
Andere immaterielle Vermögenswerte, Gesamt	12,51 Mrd.	11,18 Mrd.	11,04 Mrd.	10,66 Mrd.	11,39 Mrd.
Finanzabteilung Langfristige Darlehen und Leasing	5,42 Mrd.	5,81 Mrd.	5,77 Mrd.	5,35 Mrd.	7,71 Mrd.
Langfristige latente Steuervermögen	7,37 Mrd.	6,26 Mrd.	6,66 Mrd.	6,98 Mrd.	8,61 Mrd.
Langfristige aufgeschobene Kosten	924 Mio.	866 Mio.	842 Mio.	788 Mio.	825 Mio.
Andere langfristige Vermögenswerte, Gesamt	11,47 Mrd.	8,24 Mrd.	7,54 Mrd.	7,59 Mrd.	7,91 Mrd.
Gesamtvermögen	132 Mrd.	127 Mrd.	135 Mrd.	137 Mrd.	152 Mrd.
Verdindlichkeiten
Verbindlichkeiten, Gesamt	3,96 Mrd.	4,05 Mrd.	4,13 Mrd.	4,03 Mrd.	4,76 Mrd.
Aufgelaufene Kosten, Gesamt	6,9 Mrd.	7,05 Mrd.	6,73 Mrd.	7,05 Mrd.	7,98 Mrd.
Kurzfristige Verbindlichkeiten	22 Mio.	8 Mio.	-	30 Mio.	-
Laufender Anteil der langfristigen Verschuldung	6,73 Mrd.	4,68 Mrd.	6,3 Mrd.	4,86 Mrd.	6,14 Mrd.
Laufender Teil der Leasingverträge	1,01 Mrd.	949 Mio.	941 Mio.	966 Mio.	1,08 Mrd.
Zu zahlende laufende Einkommensteuern	2,29 Mrd.	2,2 Mrd.	2,27 Mrd.	2,03 Mrd.	2,35 Mrd.
Nicht realisierte Erträge aktuell, Gesamt	12,65 Mrd.	12,03 Mrd.	13,45 Mrd.	13,91 Mrd.	16,1 Mrd.
Andere kurzfristige Verbindlichkeiten	60 Mio.	546 Mio.	295 Mio.	261 Mio.	254 Mio.
Gesamtsumme der kurzfristigen Verbindlichkeiten	33,62 Mrd.	31,5 Mrd.	34,12 Mrd.	33,14 Mrd.	38,66 Mrd.
Langfristige Schulden	44,85 Mrd.	46,02 Mrd.	49,74 Mrd.	49,08 Mrd.	53,96 Mrd.
Langfristige Mietverträge	2,52 Mrd.	2,35 Mrd.	2,95 Mrd.	3,46 Mrd.	3,42 Mrd.
Nicht erhaltene Erträge Nicht aktuell	3,58 Mrd.	3,5 Mrd.	3,53 Mrd.	3,62 Mrd.	4,27 Mrd.
Renten & andere Leistungen nach dem Ruhestand	14,44 Mrd.	9,6 Mrd.	10,81 Mrd.	9,43 Mrd.	9,02 Mrd.
Aufgeschobene Steuerpassiva nicht aktuell	3,96 Mrd.	2,29 Mrd.	1,15 Mrd.	815 Mio.	781 Mio.
Andere langfristige Verbindlichkeiten	10,04 Mrd.	9,95 Mrd.	10,33 Mrd.	10,23 Mrd.	9,03 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten - (Standard / Utility Vorlage)	113 Mrd.	105 Mrd.	113 Mrd.	110 Mrd.	119 Mrd.
Ordentliche Aktien, Gesamt	57,32 Mrd.	58,34 Mrd.	59,64 Mrd.	61,38 Mrd.	63,32 Mrd.
Gewinnrücklagen	154 Mrd.	150 Mrd.	151 Mrd.	151 Mrd.	156 Mrd.
Eigene Aktien	-169 Mrd.	-169 Mrd.	-170 Mrd.	-170 Mrd.	-171 Mrd.
Umfassendes Einkommen und Sonstiges	-23,24 Mrd.	-16,74 Mrd.	-18,76 Mrd.	-15,27 Mrd.	-15,71 Mrd.
Gesamtes Eigenkapital	18,9 Mrd.	21,94 Mrd.	22,53 Mrd.	27,31 Mrd.	32,65 Mrd.
Minderheitsinteressen	95 Mio.	77 Mio.	80 Mio.	86 Mio.	93 Mio.
Eigenkapital	19 Mrd.	22,02 Mrd.	22,61 Mrd.	27,39 Mrd.	32,74 Mrd.
Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital	132 Mrd.	127 Mrd.	135 Mrd.	137 Mrd.	152 Mrd.
Zusätzliche Elemente
Gesamtzahl der am Einreichungsdatum ausstehenden Aktien	899 Mio.	907 Mio.	917 Mio.	927 Mio.	938 Mio.
Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien	898 Mio.	906 Mio.	915 Mio.	926 Mio.	937 Mio.
Buchwert / Aktie	21,05	24,22	24,63	29,48	34,84
Sachbuchwert	-49,25 Mrd.	-45,19 Mrd.	-48,68 Mrd.	-44,06 Mrd.	-46,46 Mrd.
Greifbarer Buchwert pro Aktie	-54,84	-49,87	-53,2	-47,57	-49,59
Gesamtverschuldung	55,14 Mrd.	54,01 Mrd.	59,94 Mrd.	58,4 Mrd.	64,61 Mrd.
Nettoverbindlichkeiten	47,89 Mrd.	45,28 Mrd.	46,49 Mrd.	43,8 Mrd.	50,19 Mrd.
Schuldenäquivalent der nicht finanzierten projizierten Leistungspflicht	1,45 Mrd.	-711 Mio.	1,22 Mrd.	-87 Mio.	-474 Mio.
Schuldenäquivalent Operativer Leasingverträge	11,5 Mrd.	9,98 Mrd.	10,34 Mrd.	10,47 Mrd.	10,46 Mrd.
Minderheitsbeteiligung, Gesamt (inkl. Fin. Div.)	95 Mio.	77 Mio.	80 Mio.	86 Mio.	93 Mio.
Investitionen nach der Equity-Methode, Gesamt	159 Mio.	142 Mio.	125 Mio.	108 Mio.	60 Mio.
Kontocode - Inventarbewertung	6	6	6	6	6
Vorräte - In Bearbeitung, Gesamt	1,44 Mrd.	1,39 Mrd.	1,08 Mrd.	1,16 Mrd.	990 Mio.
Inventar - Fertigwaren, Gesamt	208 Mio.	158 Mio.	78 Mio.	134 Mio.	230 Mio.
Grundstück - (BS)	224 Mio.	213 Mio.	182 Mio.	179 Mio.	182 Mio.
Gebäude, Gesamt	6,05 Mrd.	5,68 Mrd.	5,33 Mrd.	4,82 Mrd.	4,81 Mrd.
Maschinen, Gesamt	13,81 Mrd.	12,8 Mrd.	12,61 Mrd.	12,69 Mrd.	12,88 Mrd.
Vollzeitmitarbeiter	282 100	288 300	282 200	270 300	264 300
kumulierte Rückstellung für zweifelhafte Forderungen (Zusatz)	218 Mio.	233 Mio.	192 Mio.	114 Mio.	99 Mio.
Auftragsbestand	-	-	-	-	31,9 Mrd.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Nettoergebnis - (CF)	5,74 Mrd.	1,64 Mrd.	7,5 Mrd.	6,02 Mrd.	10,59 Mrd.
Abschreibung & Amortisation - CF	3,89 Mrd.	2,41 Mrd.	2,11 Mrd.	2,17 Mrd.	2,28 Mrd.
Abschreibung von Firmenwert und immateriellen Vermögenswerten - (CF) - (Modellspezifisch)	2,53 Mrd.	2,4 Mrd.	1,63 Mrd.	1,83 Mrd.	2,17 Mrd.
Abschreibungen & Amortisationen, Gesamt - CF	6,42 Mrd.	4,8 Mrd.	3,74 Mrd.	4 Mrd.	4,45 Mrd.
Abschreibung auf aufgeschobene Aufwendungen, Gesamt - (CF)	-	-	660 Mio.	669 Mio.	571 Mio.
(Gewinn) Verlust aus dem Verkauf eines Vermögenswerts	-307 Mio.	-122 Mio.	-170 Mio.	-652 Mio.	-39 Mio.
Aktienbasierte Vergütung (CF)	982 Mio.	987 Mio.	1,13 Mrd.	1,31 Mrd.	1,72 Mrd.
Andere Betriebliche Aktivitäten, Gesamt	-2 Mrd.	3,17 Mrd.	-1,11 Mrd.	783 Mio.	-958 Mio.
Änderung der Forderungen	1,37 Mrd.	-539 Mio.	725 Mio.	-374 Mio.	-4,28 Mrd.
Veränderung der Vorräte	138 Mio.	71 Mio.	390 Mio.	-166 Mio.	70 Mio.
Änderung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	85 Mio.	213 Mio.	65 Mio.	-13 Mio.	624 Mio.
Änderung der sonstigen Netto-Betriebsvermögen	367 Mio.	216 Mio.	1 Mrd.	1,87 Mrd.	445 Mio.
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit	12,8 Mrd.	10,44 Mrd.	13,93 Mrd.	13,44 Mrd.	13,19 Mrd.
Investitionsausgaben	-2,06 Mrd.	-1,35 Mrd.	-1,24 Mrd.	-1,05 Mrd.	-1,09 Mrd.
Verkauf von Sachanlagen	387 Mio.	111 Mio.	321 Mio.	557 Mio.	121 Mio.
Barkaufe	-3,29 Mrd.	-2,35 Mrd.	-5,08 Mrd.	-3,29 Mrd.	-8,29 Mrd.
Veräußerungen	114 Mio.	1,27 Mrd.	-4 Mio.	698 Mio.	-1 Mio.
Verkauf (Kauf) von immateriellen Vermögenswerten	-706 Mio.	-626 Mio.	-565 Mio.	-637 Mio.	-647 Mio.
Investition in handelbare Wertpapiere und Eigenkapitalinstrumente, Gesamt	-414 Mio.	-1,26 Mrd.	-496 Mio.	-1,22 Mrd.	-391 Mio.
Netto (Zunahme) Abnahme von ausgegebenen / verkauften Krediten - Investition	-	-	-	-	-
Andere Investitionstätigkeiten, Gesamt	-1 Mio.	-	1 Mio.	-	1 Mio.
Cashflow aus Investitionstätigkeit	-5,98 Mrd.	-4,2 Mrd.	-7,07 Mrd.	-4,94 Mrd.	-10,3 Mrd.
Kurzfristige Schulden ausgegeben, Gesamt	-	217 Mio.	-	30 Mio.	-
Langfristige ausgegebene Schulden, Gesamt	522 Mio.	7,8 Mrd.	9,59 Mrd.	5,7 Mrd.	8,39 Mrd.
Ausgegebene Gesamtverschuldung	522 Mio.	8,02 Mrd.	9,59 Mrd.	5,74 Mrd.	8,39 Mrd.
Kurzfristige Schulden zurückgezahlt, Gesamt	-40 Mio.	-	-7 Mio.	-	-29 Mio.
Langfristige Schuldenrückzahlung, Gesamt	-8,6 Mrd.	-6,8 Mrd.	-5,08 Mrd.	-6,62 Mrd.	-5,49 Mrd.
Gesamte zurückgezahlte Schulden	-8,64 Mrd.	-6,8 Mrd.	-5,09 Mrd.	-6,62 Mrd.	-5,52 Mrd.
Ausgabe von Stammaktien	-	-	-	745 Mio.	710 Mio.
Rückkauf von Stammaktien	-319 Mio.	-407 Mio.	-402 Mio.	-651 Mio.	-1,02 Mrd.
Ordentliche Dividenden Gezahlt	-5,87 Mrd.	-5,95 Mrd.	-6,04 Mrd.	-6,15 Mrd.	-6,26 Mrd.
Auf gewöhnliche und Vorzugsaktien gezahlte Dividenden	-5,87 Mrd.	-5,95 Mrd.	-6,04 Mrd.	-6,15 Mrd.	-6,26 Mrd.
Andere Finanzierungsaktivitäten, Gesamt	949 Mio.	176 Mio.	176 Mio.	-146 Mio.	-139 Mio.
German: Cashflow aus Finanzierungstätigkeit	-13,35 Mrd.	-4,96 Mrd.	-1,77 Mrd.	-7,08 Mrd.	-3,83 Mrd.
Anpassungen des Wechselkurses	-185 Mio.	-244 Mio.	9 Mio.	-359 Mio.	418 Mio.
Verschiedene Anpassungen der Cashflows	-	1 Mio.	-	1 Mio.	-
Nettoveränderung der Liquidität	-6,72 Mrd.	1,03 Mrd.	5,1 Mrd.	1,07 Mrd.	-520 Mio.
Zusätzliche Elemente
In bar gezahlte Zinsen	1,51 Mrd.	1,4 Mrd.	1,67 Mrd.	1,98 Mrd.	2,04 Mrd.
Gezahlte Einkommensteuer in bar (Rückerstattung)	2,1 Mrd.	1,86 Mrd.	1,56 Mrd.	1,72 Mrd.	1,95 Mrd.
Hebelwirkung freier Cashflow	4,74 Mrd.	9,71 Mrd.	10,82 Mrd.	9,33 Mrd.	13,16 Mrd.
Unverschuldeter Freier Cashflow	5,47 Mrd.	10,47 Mrd.	11,82 Mrd.	10,4 Mrd.	14,37 Mrd.
Änderung des Nettoumlaufvermögens	2,77 Mrd.	-1,92 Mrd.	-1,92 Mrd.	15 Mio.	-1,51 Mrd.
Netto ausgegebene / zurückgezahlte Schulden	-8,12 Mrd.	1,22 Mrd.	4,5 Mrd.	-880 Mio.	2,87 Mrd.

Ende d. Geschäftsjahres: Dezember	2021	2022	2023	2024	2025
Rentabilität
Rendite auf Vermögen	2,51	3,65	4,71	4,49	5,43
Rendite auf das Gesamtkapital	4,51	6,3	7,8	7,27	8,58
Eigenkapitalrendite %	23,73	8,69	33,67	24,06	35,16
Rendite auf Eigenkapital	23,86	8,73	33,79	24,14	35,26
Margenanalyse
Bruttogewinnspanne %	54,9	54	55,45	56,65	58,19
SG&A Marge	34,53	31,71	29,88	30,73	28,7
EBITDA-Marge %	21,25	20,43	22,04	20,53	23,87
EBITA-Marge	14,47	16,46	18,63	18,51	21,82
EBIT-Marge %	10,06	12,5	16	15,6	18,61
Marge % aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten	8,22	2,94	12,15	9,59	15,65
Netto-Einkommensmarge %	10,01	2,71	12,13	9,6	15,69
Nettoverfügbarkeit für gemeinsame Marge %	8,22	2,94	12,15	9,59	15,65
Normalisierte Nettogewinnmarge	5,36	7,35	9,21	9,07	10,33
Marge des gehebelten freien Cashflows	8,27	16,04	17,49	14,86	19,48
Marge des unverschuldeten freien Cashflows	9,53	17,3	19,11	16,57	21,27
Umschlag von Vermögenswerten
Vermögensumschlag	0,4	0,47	0,47	0,46	0,47
Umschlag von Anlagevermögen (Durchschnittliches Anlagevermögen)	6,14	7,07	7,31	7,11	7,52
Forderungsumschlag (Durchschnittliche Forderungen)	8,42	8,42	8,3	8,3	8,44
Lagerumschlag (Durchschnittlicher Lagerbestand)	14,64	17,14	20,04	21,9	22,19
Kurzfristige Liquidität
Liquiditätskennziffer I. Grades	0,88	0,92	0,96	1,04	0,96
Schnellverhältnis	0,68	0,74	0,82	0,88	0,81
Betriebscashflow zu kurzfristigen Verbindlichkeiten	0,38	0,33	0,41	0,41	0,34
Tage Verkauf Ausstehend (Durchschnittliche Forderungen)	43,36	43,37	43,96	44,11	43,25
Durchschnittliche Lagerdauer (Durchschnittlicher Lagerbestand)	24,93	21,29	18,22	16,71	16,45
Durchschnittliche Fälligkeitstage ausstehender Zahlungen	57,92	53,44	55,75	55,42	57,76
Cash Conversion Cycle (Durchschnittliche Tage)	10,37	11,22	6,43	5,41	1,94
Langfristige Solvenz
Gesamtverschuldung/Eigenkapital	290,27	245,28	265,05	213,18	197,33
Gesamtverschuldung / Gesamtkapital	74,38	71,04	72,61	68,07	66,37
Langfristige Schulden / Eigenkapital	249,42	219,69	233	191,8	175,26
Langfristige Schulden / Gesamtkapital	63,91	63,63	63,83	61,24	58,95
Gesamtverbindlichkeiten / Gesamtaktiva	85,61	82,69	83,28	80,03	78,44
EBIT / Zinsaufwand	5	6,22	6,16	5,72	6,5
EBITDA / Zinsaufwand	11,8	11,2	9,29	8,29	9,01
(EBITDA - Capex) / Zinsaufwand	10,01	10,09	8,51	7,68	8,44
Gesamtverschuldung / EBITDA	4,05	3,97	4,02	4,11	3,71
Netto-Schulden / EBITDA	3,51	3,33	3,12	3,09	2,88
Gesamtverschuldung / (EBITDA - Capex)	4,77	4,4	4,38	4,44	3,96
Netto-Schulden / (EBITDA - Capex)	4,14	3,69	3,4	3,33	3,07
Wachstum gegenüber dem Vorjahr
Gesamterlöse, 1 J. Wachstums %	3,94	5,54	2,2	1,44	7,62
Bruttogewinn, 1 J. Wachstums %	2,01	3,82	4,93	3,65	10,53
EBITDA, 1 J. Wachstum %	-0,83	1,48	16,3	1,15	25,08
EBITA, 1 J. Wachstumsrate %	2,94	20,01	23,71	0,76	26,82
EBIT, 1 J. Wachstumsrate %	3,15	31,1	30,77	-1,16	28,4
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 1 Jahr Wachstumsrate %	19,86	-62,19	321,66	-19,95	75,74
Nettoeinkommen, 1 J. Wachstum %	2,74	-71,46	357,72	-19,71	75,88
Normalisiertes Nettoeinkommen, 1 Jahr. Wachstums %	7,71	44,8	23,58	0,3	22,4
Verwässertes EPS vor Extra, 1 Jahr Wachstumsrate %	18,86	-62,57	317,95	-21,23	73,52
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 1 Jahr Wachstum %	16,25	-3,04	10,19	-6,24	18,75
Inventar, 1 J. Wachstum %	-9	-5,88	-25,19	11,02	-5,35
Netto Sachanlagen, 1 Jahr. Wachstumsrate %	-8,75	-7,9	6,2	2,38	1,11
Gesamtvermögen, 1 J. Wachstums %	-15,37	-3,6	6,29	1,43	10,72
Materieller Buchwert, 1 J. Wachstums %	5	-8,25	7,73	-9,49	5,45
Eigenkapital, 1 Jhr. Wachstum %	-8,23	16,1	2,68	21,19	19,56
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 1 Jähriges Wachstum in %	-29,68	-18,45	33,5	-3,49	-1,87
Kapitalausgaben, 1 Jahr. Wachstum %	-21,24	-34,72	-7,5	-15,82	4,1
Gehebelter Freier Cashflow, 1 J. Wachstum %	-69,32	104,64	11,42	-13,84	41,08
Unverschuldeter Freier Cashflow, 1 Jhr. Wachstum %	-66,4	91,52	12,92	-12,11	38,19
Dividende Pro Aktie, 1 J. Wachstums %	0,77	0,61	0,61	0,6	0,6
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über zwei Jahre
Gesamteinnahmen, 2 Jahre CAGR %	-0,32	4,74	3,86	1,82	4,49
Bruttogewinn, 2 J. CAGR %	-0,08	2,91	4,37	4,29	7,04
EBITDA, 2 J. KAGR %	-5,32	4,36	9,79	9,36	14,67
EBITA, 2 J. CAGR %	-5,97	18,2	24,6	11,96	15,48
EBIT, 2 J. CAGR %	-12,5	27,4	33,13	14,08	15,5
Gewinne aus fortlaufenden Geschäften, 2 Jahre. CAGR %	-18,79	-32,68	26,27	83,72	18,61
Nettoeinkommen, 2 J. CAGR %	-21,96	-45,85	14,29	91,7	18,83
Normalisiertes Nettoeinkommen, 2 Jahre KAGR %	-12,67	66,35	39,19	13,48	13,57
Verwässertes EPS vor Extra, 2 Jahre CAGR %	-19,3	-33,3	25,07	81,45	16,91
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 2 J. CAGR %	-7,05	6,17	3,36	1,64	5,52
Inventar, 2 J. CAGR %	0,92	-7,45	-16,09	-8,87	2,51
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 2 Jahre. CAGR %	-22,92	-8,32	-1,1	4,27	1,74
Gesamtvermögen, 2 Jahre CAGR %	-6,87	-9,68	1,22	3,83	5,97
Materieller Buchwert, 2 Jahre KAGR %	-3,25	-1,85	-0,58	-1,26	-2,31
Eigenkapital, 2 Jahre CAGR %	-4,77	3,22	9,19	11,55	20,37
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 2 Jahre CAGR %	-6,92	-24,27	4,34	13,51	-2,68
Kapitalausgaben, 2 J. CAGR %	-5,03	-28,3	-22,3	-11,76	-6,39
Gehebelter freier Cashflow, 2 Jahre CAGR %	-43,39	-19,22	52,91	-1,85	11,82
Unverschuldeter Freier Cashflow, 2 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	-40,89	-18,3	48,68	-0,22	11,64
Dividende pro Aktie, 2 Jahre CAGR %	1,01	0,61	0,61	0,61	0,6
Drei-Jahres-Zusammengesetzte Jährliche Wachstumsrate
Gesamtumsätze, 3 Jahre CAGR %	-10,35	1,6	3,88	3,05	3,72
Bruttogewinn, 3 J. CAGR %	-5,18	1,21	3,58	4,13	6,33
EBITDA, 3 J. KAGR %	-11,69	-3,11	6,27	4,45	14,37
EBITA, 3 J. CAGR %	-17,1	1,99	17,35	16,12	16,71
EBIT, 3 Jahre CAGR %	-24,13	0,12	28,51	20,58	18,67
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 3 Jahre KAGR %	-18,55	-37,06	24,09	8,47	81,02
Nettoeinkommen, 3 J. CAGR %	-13,02	-44,2	10,3	1,6	86,27
Normalisiertes Nettoeinkommen, 3 Jahre CAGR %	-24,33	3,37	52,46	24,62	16,43
Verwässertes EPS vor außergewöhnlichen Posten, 3-Jahres-CAGR %	-18,19	-37,53	22,97	7,21	78,77
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 3-Jahres-CAGR %	-2,94	-5,73	7,49	0,06	7,05
Inventar, 3 J. CAGR %	-0,66	-1,4	-13,79	-7,88	-7,71
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 3-Jahres-CAGR %	-6,17	-18,2	-3,72	0,05	3,21
Gesamtvermögen, 3 Jahre CAGR %	2,28	-5,79	-4,64	1,29	6,08
Materieller Buchwert, 3 J. zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	29,73	-4,95	1,25	-3,65	0,93
Eigenkapital, 3 J. KAGR %	4,01	1,73	3,04	13,05	14,16
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 3-Jahres-CAGR %	-5,67	-10,94	-8,52	1,66	8,13
Kapitalausgaben, 3 Jahre CAGR %	-15,31	-16,18	-21,95	-20,2	-6,76
Gehebelter Freier Cashflow, 3 Jähr. CAGR %	-9,88	-13,12	-10,08	26,32	10,77
Unverschuldeter Freier Cashflow, 3 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	-7,63	-12,53	-8,99	24,8	11,23
Dividende Pro Aktie, 3 Jähr. KAGR %	1,84	0,82	0,61	0,61	0,6
Zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate über fünf Jahre
Gesamteinnahmen, 5 Jahre CAGR %	-6,42	-5,22	-4,92	1,69	4,12
Bruttogewinn, 5 J. CAGR %	-3,95	-2,42	-1,47	2,43	4,95
EBITDA, 5 J. CAGR %	-8,06	-5,28	-5,09	-1,07	7,25
EBITA, 5 J. KAGR %	-11,98	-5,48	-4,59	4,35	15,62
EBIT, 5 J. CAGR %	-16,44	-8,32	-5,63	5,36	21,94
Gewinne aus fortlaufenden Geschäftstätigkeiten, 5-Jahres-CAGR %	-16,88	-20,91	-2,94	-3,39	21,87
Nettoergebnis, 5-Jahres-CAGR %	-13,52	-22,21	-2,98	-8,58	13,64
Normalisiertes Nettoeinkommen, 5 Jahre KAGR %	-18,21	-8,99	-4,28	7,16	34,11
Verwässertes EPS vor Extra, 5 Jahre CAGR %	-15,91	-20,5	-3,05	-4,31	20,51
Deutsch: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, 5-Jahres-CAGR %	-4,68	-5,71	-0,47	-2,85	6,7
Inventar, 5 J. KAGR %	1,21	-0,39	-7,15	-4,46	-7,61
Nettoimmobilien, Anlagen und Ausrüstung, 5-Jahres-CAGR %	-3,81	-5,88	-4,17	-9,86	-1,57
Gesamtvermögen, 5-Jahres-CAGR %	2,36	0,3	1,85	-2,06	-0,53
Materieller Buchwert, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	16,82	14,53	16,63	-3,49	-0,19
Eigenkapital, 5 Jahre CAGR %	0,71	4,52	6,05	5,55	9,65
Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit, 5-Jahres-CAGR %	-5,62	-9	-1,79	-1,86	-6,23
Kapitalausgaben, 5-Jahres-CAGR %	-10,38	-16,05	-18,18	-14,44	-16,06
Gehebelter Freier Cashflow, 5 Jähr. CAGR %	-12,29	3,84	10,78	-8,83	-2,43
Unverschuldeter Freier Cashflow, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	-10,53	4,44	11,26	-7,85	-1,74
Dividende pro Aktie, 5 Jahre zusammengesetzte jährliche Wachstumsrate %	3,59	2,24	1,32	0,74	0,61