US-Bankaktien stiegen am Donnerstag im vorbörslichen Handel, einen Tag nachdem die Federal Reserve die Zinsen um 50 Basispunkte gesenkt hatte, was die Kosten für Einlagen senken und den Druck auf die Kreditnehmer verringern dürfte.

Die hohen Zinssätze haben in diesem Jahr das Kreditwachstum und die Verbraucherausgaben belastet und gleichzeitig die Angst vor Kreditausfällen verstärkt.

Die Kreditportfolios für gewerbliche Immobilien standen aufgrund der hohen Zinsen und der mangelnden Nachfrage nach Büroräumen unter enormem Druck, was die Banken dazu veranlasste, Milliardenbeträge als Puffer gegen Zahlungsausfälle zurückzustellen.

"Für die Banken, insbesondere für diejenigen, die Hypotheken und Autokredite halten, könnten die Spreads kurzfristig von Vorteil sein", sagte Charlie Wise, Senior Vice President und Leiter des Bereichs Global Research and Consulting bei TransUnion.

Citigroup führte mit einem Anstieg von 1,8% vor der Glocke die Kursgewinne bei den Large-Cap-Bankaktien an, dicht gefolgt von Bank of America und Wells Fargo, die 1,6% bzw. 1,55% zulegten.

JPMorgan, die größte US-Bank nach Vermögenswerten und der Leithammel des Sektors, notierte zuletzt 1,3% höher. Die Investmentbanken Goldman Sachs und Morgan Stanley legten im dünnen vorbörslichen Handel ebenfalls zu.

REFINANZIERUNGSFENSTER

Die meisten Autokredite und Hypotheken sind festverzinslich, was bedeutet, dass die Banken auch nach der Zinssenkung weiterhin höhere Renditen erzielen werden.

Kreditnehmer, die sofortige Erleichterung suchen, könnten ihre Kredite auch refinanzieren und bessere Rückzahlungsbedingungen aushandeln, um das Risiko von Zahlungsausfällen zu verringern.

Es wird erwartet, dass regionale Banken im Vergleich zu ihren größeren Konkurrenten stärker von Zinssenkungen profitieren werden, da sich die erhöhten Einlagenkosten normalisieren und die Nachfrage nach Krediten wieder anzieht.

New York Community Bancorp führten die Gewinne bei den Regionalbanken mit einem Anstieg von 3,6% vor der Glocke an. Banc of California, Fifth Third, Western Alliance und Comerica legten zwischen 2% und 2,5% zu.

Der S&P 500 Banks Index, der Large-Cap-Banken abbildet, hat in diesem Jahr um 17,5% zugelegt, verglichen mit einem Anstieg von 18% beim S&P 500 als Benchmark. Der KBW Regional Banking Index ist im gleichen Zeitraum um 4,4% gestiegen.

Die Stimmung der Anleger gegenüber dem Sektor hatte sich verschlechtert, nachdem drei große Akteure Anfang 2023 zusammengebrochen waren, was zum Teil auf die höheren Zinsen zurückzuführen war, die zu unrealisierten Verlusten in ihren Kreditbüchern führten.

"(Die Senkungen) werden sich positiv auf die Kreditqualität der Banken auswirken, da niedrigere Zinssätze die Schuldenzahlungen für Kreditnehmer mit variabel verzinsten Darlehen erschwinglicher machen", sagte Allen Tischler, Senior Vice President der Financial Institutions Group bei Moody's Ratings.

Dennoch manövrieren die Kreditgeber in einem schwierigen wirtschaftlichen Umfeld. Während die Anleger davon ausgehen, dass die Fed ihre Lockerungsmaßnahmen in den kommenden Monaten fortsetzen wird, haben einige die Frage gestellt, ob die Zentralbank nicht zu spät dran ist.