HOUSTON - Eine Welle von Megafusionen unter den Ölproduzenten zwingt die US-Dienstleistungsunternehmen, die Bohrungen und hydraulische Frakturierung durchführen, ihre Preise zu senken, zu fusionieren oder den Bankrott zu riskieren, da sie um eine schwindende Zahl von Kunden konkurrieren.

Die US-Ölproduzenten, auch Betreiber genannt, haben in den letzten anderthalb Jahren Transaktionen im Wert von mehr als 275 Milliarden Dollar angekündigt, darunter milliardenschwere Zusammenschlüsse wie Exxon Mobil und Pioneer Natural Resources.

Da die großen Produzenten sich integrieren und effizienter werden, während sie gleichzeitig die Ölproduktion steigern, gibt es weniger Arbeit für die Ölfeld-Dienstleistungsunternehmen, die von ihnen abhängig sind, so die Führungskräfte der Dienstleistungsunternehmen und Energieanalysten.

Diamondback Energy zum Beispiel rechnet nach der Übernahme von Endeavor Energy mit jährlichen Kostensynergien in Höhe von 550 Millionen Dollar. Davon entfallen 325 Millionen Dollar auf den operativen Bereich, 150 Millionen Dollar auf Grundstücke und 75 Millionen Dollar auf Finanz- und Unternehmenskosten.

"Wenn sich Kunden zusammenschließen, haben Sie vielleicht einen Mann, der sieben Bohrtürme betreibt, und einen Mann, der fünf Bohrtürme betreibt, was zusammen 12 ergibt. Aber wenn sie zurückkommen, betreiben sie 10", sagte Chris Wright, CEO von Liberty Energy, das nach Angaben des Beratungsunternehmens Rystad Energy 6 % des US-Dienstleistungsmarktes hält.

Nach Angaben des Dienstleistungsunternehmens Baker Hughes ist die Zahl der Bohrinseln in den USA in der vergangenen Woche auf 586 gesunken, 83 weniger als zu diesem Zeitpunkt des letzten Jahres und der niedrigste Stand seit Dezember 2021.

Der fragmentierte US-Erdölfelddienstleistungssektor wird laut Rystad von Halliburton mit einem Marktanteil von 14% angeführt.

Einige kleinere Unternehmen mit älterer Technologie waren gezwungen, die Preise zu senken, um wettbewerbsfähig zu bleiben, da ihr Kundenstamm schrumpft und die Kunden sich für effizientere Bohrungen entscheiden, so Führungskräfte und Analysten.

"Jeder kämpft um weniger Reste", sagte Jasen Gast, CEO der Firma Oilfield Service Professionals, die sich auf den Bau und die Fertigstellung von Bohrlöchern spezialisiert hat.

"Die Betreiber wissen, dass sie bessere Preise bekommen können. Sie können einfach auf den Markt gehen und sagen: 'Wer will mein Geschäft?'", fügte er hinzu.

INSOLVENZEN UND FUSIONEN

Nitro Fluids, ein in Texas ansässiges Unternehmen für Ölfelddienstleistungen, das im Mai Konkurs anmeldete, machte laut Gerichtsunterlagen vor allem die Konsolidierung durch die Betreiber verantwortlich.

Nachdem Permian Resources im November einen der wichtigsten Kunden von Fluids, Earthstone Energy, übernommen hatte, sanken die monatlichen Durchschnittseinnahmen von Fluids von 1,2 Millionen Dollar im Jahr 2023 auf weniger als 100.000 Dollar im März, so das Unternehmen.

Das Unternehmen hat nun 38,23 Millionen Dollar an gesicherten Schulden und 14,4 Millionen Dollar an ungesicherten Schulden, während es im Mai 234.000 Dollar an Bargeld besaß.

Fluids lehnte eine Stellungnahme ab. Permian reagierte nicht auf eine Anfrage nach einem Kommentar.

Andere Unternehmen konsolidieren, um ihre Dienstleistungen zu erweitern. Nach Angaben des Energietechnikunternehmens Enverus hat der US-Ölfeldsektor in diesem Jahr Fusionen und Übernahmen im Wert von 12 Mrd. $ erlebt, gegenüber 5,3 Mrd. $ im gesamten Jahr 2023.

SLB gab im April bekannt, dass es ChampionX kaufen wird. Damit kann SLB weiter in die künstliche Hebetechnik expandieren, die mehr Öl aus den Bohrlöchern pumpt.

"Da sich die Branche insgesamt konsolidiert, werden Sie sehen, dass diese größeren (Produzenten) mit größeren Dienstleistungsunternehmen zusammenarbeiten, so dass die Dienstleistungsunternehmen, die über eine gewisse Größe verfügen, mit der Zeit im Vorteil sein werden", sagte Thomas Jacob, Vizepräsident von Rystad.

LÄNGERFRISTIGE VERTRÄGE

Große Dienstleistungsunternehmen drängen auf längerfristige Verträge und Partnerschaften mit Betreibern, um nach Jahren schmerzhafter Boom-and-Bust-Bohrzyklen Stabilität zu erreichen, so Führungskräfte.

Längerfristige Partnerschaften sind für die Betreiber auch deshalb interessant, weil sie effizientere Bohrmethoden anstreben, die in der Regel von technologisch fortschrittlichen, großen Dienstleistungsunternehmen angeboten werden.

Das in Midland, Texas, ansässige Unternehmen ProPetro sicherte sich im April einen Dreijahresvertrag mit Exxon Mobil über die Bereitstellung von elektrischen Hydraulic-Fracturing-Flotten im Permian-Becken.

"Die Konsolidierung und die neuen Technologien, die heute zur Verfügung stehen, einschließlich der Ausrüstung für das elektrische Hydraulic Fracturing, haben die Betreiber dazu veranlasst, längerfristige Verträge anzubieten", sagte David Schorlemer, Finanzvorstand von ProPetro.

PFENNIGBETRÄGE FÜR DEN DOLLAR

Da Ölfeldunternehmen in Konkurs gehen, haben Auktionen Hochkonjunktur und bieten den überlebenden Unternehmen die Möglichkeit, preiswerte Ausrüstung zu erwerben.

"Wir haben einige Anlagen für einen Hungerlohn ersteigert, weil das Unternehmen gerade in Konkurs gegangen war", sagte Thomas Dunavant, CFO von Oilfield Service Professionals.

Superior Energy Auctioneers mit Sitz in Oklahoma hat in diesem Jahr insgesamt drei Liquidationsverkäufe für Ölfeldunternehmen durchgeführt, verglichen mit drei für das gesamte Jahr 2023, wie auf der Website des Unternehmens zu lesen ist.

Der brutale Kampf um Kunden, insbesondere bei kleinen Dienstleistungsunternehmen, zeigt keine Anzeichen für ein Nachlassen, so Jacob.

"Die Aussichten sind ein Blutbad", sagte er.