Nachdem er noch damit gedroht hatte, die persische Zivilisation „von der Landkarte zu tilgen“, hat Donald Trump den von Teheran vorgelegten und von Pakistan unterstützten Plan schließlich als gangbaren Ausweg aus der iranischen Krise akzeptiert. Die Märkte reagieren erwartungsgemäß: Sie begrüßen die Nachricht in der Hoffnung, dass die kommenden Tage genutzt werden, um einen tragfähigeren Kompromiss zu schmieden. Kurz gesagt: Ein solches Szenario könnte die Ölpreise rechtzeitig vor der Sommerreisesaison wieder auf ein erträglicheres Niveau drücken - und Autofahrern helfen, die Erinnerung an dreistellige Tankrechnungen mit Bier, Spritz und Rosé zu verdrängen.

Konkret ist unter pakistanischer Vermittlung eine zunächst auf zwei Wochen befristete Waffenruhe zwischen den USA, dem Iran und Israel in Kraft getreten, die einen von Washington angekündigten, „verheerenden“ Militärschlag in letzter Minute abgewendet hat. Im Gegenzug hat Teheran zugesagt, die sichere Passage durch die von ihm kontrollierte Straße von Hormus zu gewährleisten – vorbehaltlich „technischer Einschränkungen“. Washington habe seine militärischen Ziele erreicht und die Operationen ausgesetzt, betonte Donald Trump, während unter Leitung von Vizepräsident J.D. Vance nun intensive Gespräche in Islamabad beginnen sollen. Nach Angaben des Weißen Hauses basiert die Vereinbarung auf einem Zehn-Punkte-Vorschlag des Iran, der als ausreichend konkret gilt, um als Grundlage für eine umfassendere Einigung zu dienen.

Dennoch bleibt die Lage fragil. Auf iranischer Seite dürfte die Umsetzung der Waffenruhe schrittweise erfolgen, insbesondere bei den Revolutionsgarden. Zudem bestehen weiterhin Differenzen zwischen den regionalen Akteuren, vor allem hinsichtlich des geografischen Geltungsbereichs der Feuerpause. Israel etwa stellte klar, dass die Vereinbarung nicht für den Libanon gelte – im Gegensatz zu den Aussagen des pakistanischen Vermittlers.

Die Marktreaktion überrascht kaum. Erstens sind die Ölpreise deutlich gefallen: US-Leichtöl (WTI) verliert 19%, Brent rund 15%. Beide Kontrakte notieren nun bei etwa 95 US-Dollar je Barrel, nach über 110 Dollar noch vor weniger als 24 Stunden. Zweitens hat der Dollar gegenüber den wichtigsten Währungen nachgegeben, während die Renditen von US-Staatsanleihen gesunken sind. Der Markt blickt damit etwas weniger pessimistisch auf den Inflationsausblick – und in der Folge auch auf die Zinsentwicklung. Drittens ziehen die Aktienmärkte an. In den westlichen Märkten ist die Reaktion aufgrund der nächtlichen Entwicklung noch nicht sichtbar, doch die Börsen im asiatisch-pazifischen Raum geben den Takt vor: Der MSCI Emerging Markets Index legt um 4,5% zu, während der südkoreanische KOSPI mit einem Plus von 7% besonders stark auf die positiven Nachrichten reagiert.

Auf Sektorebene dürfte die Sitzung von deutlichen Divergenzen geprägt sein. Marktteilnehmer mit ausgeprägter Risikobereitschaft dürften auf steigende Kurse bei Fluggesellschaften setzen und gleichzeitig Öl- und Gaswerte meiden. Hoch verschuldete Sektoren, die in den vergangenen Wochen stark unter Druck standen – insbesondere Technologie und Luxusgüter –, haben gute Chancen auf eine kräftige Gegenbewegung. Auch Grundstoffe wie Chemie, Stahl und Bau dürften profitieren, gestützt durch weniger pessimistische Wachstumsaussichten, Wiederaufbauperspektiven und ein nach den Zerstörungen im März weiterhin eingeschränktes Angebot. Defensive Segmente dürften dagegen zurückbleiben. Bei Rüstungswerten ist das Bild weniger eindeutig: Kurzfristig könnten sie unter Druck geraten, auch wenn das übergeordnete Umfeld weiterhin klar für steigende Verteidigungsausgaben spricht.

Kurzfristig dürfte kaum etwas die Märkte davon abhalten, diese Nachrichten zu feiern. Die Waffenruhe überlagert alles andere. Die heutigen Konjunkturdaten werden vermutlich kaum Einfluss auf die Marktstimmung haben. Erst am Donnerstag und Freitag könnte sich der Fokus mit einer Reihe wichtiger Indikatoren wieder verschieben – doch die Kaufdynamik dürfte so schnell nicht nachlassen. Kommentatoren, die auf dem Weg nach unten stets ein „ja, aber“ bemühten, werden diese Formel nun auch auf dem Weg nach oben wiederverwenden können.

Im asiatisch-pazifischen Raum ist bereits eine regelrechte Rally zu beobachten: Der Nikkei 225 gewinnt mehr als 5%, der KOSPI über 6,5%. Hongkong legt um 3% zu, Australien um 2,6%. Für Europa zeichnet sich ein deutlich fester Handelsstart ab.

Wirtschaftliche Höhepunkte:

Die gesamte Agenda gibt es hier.

  • EUR / USD: 1,17 $
  • Gold: 4.829,05 $
  • Rohöl (Brent): 92,92 $
  • Anleihe Vereinigte Staaten 10 Jahre: 4,24 %
  • BITCOIN: 71.787,2 $

In den Nachrichten:

  • UBS und Partner testen in einer Sandbox verschiedene Anwendungsfälle für einen regulierten Franken-Stablecoin, um das digitale Geld-Ökosystem in der Schweiz zu stärken.
  • Redcare Pharmacy verzeichnete im ersten Quartal 2026 ein Umsatzwachstum von 18,3 Prozent auf 848 Millionen Euro, angetrieben durch höhere Verkäufe von rezeptpflichtigen und -freien Medikamenten.
  • R&S Group plant Investitionen zur Kapazitätserweiterung und bestätigte mittelfristige Wachstumsziele mit einem Umsatzplus von 47 Prozent im Jahr 2025.
  • Ems-Chemie meldete für das erste Quartal 2026 einen Umsatz unter den Erwartungen, konnte jedoch den Betriebsgewinn steigern und die Prognose bestätigen.
  • Aurubis erhielt eine Kaufempfehlung von Warburg Research, die ein Kursziel von 176 Euro aufgrund positiver Metallmarktentwicklungen prognostizieren.
  • MTU Aero Engines setzte ihre Stabilisierung fort, unterstützt durch eine Kaufempfehlung von Kepler Cheuvreux mit einem Kursziel von 365 Euro.
  • Bayer confirms its 2026 targets despite U.S. tariffs on pharmaceuticals.
  • Gamma Communications confirmed it is in early-stage talks with potential suitors for a possible takeover deal.
  • Senior has accepted a GBP1.28 billion bid from a consortium led by Tinicum and Blackstone.
  • JTC reported a swing to a GBP8.4 million profit for 2025, with revenue up 25% to GBP381.9 million.
  • The court rejects UBS's request to amend the agreement on Holocaust-era assets.
  • Telefónica sells its Mexican operations to a consortium for $450 million.
  • Banca Monte dei Paschi di Siena terminates Luigi Lovaglio's tenure as CEO.
  • Youngtimers is set to complete its capital increase of 1.93 million francs.
  • Subsea 7 is partnering with Petronas on field development projects in Suriname.
  • Intel is partnering with SpaceX and Tesla to operate a new computer chip factory.
  • Ford is appealing to the Trump administration over the impact of tariffs on the F-150, according to the WSJ.
  • Apple's foldable iPhone remains on track for a September launch, according to Bloomberg, despite rumors to the contrary.
  • AppLovin announces a succession plan for its executive leadership and appoints a new independent chairman.
  • General Dynamics secures a $450 million contract with the U.S. Marine Corps.
  • Insmed abandons development of its dermatological treatment following the failure of an interim study.

Weitere Nachrichten von Unternehmen, die in Deutschland notiert sind, finden Sie hier.

Analystenempfehlungen:

  • OMV Ag: Grupo Santander stuft von neutral auf unterperform mit einem von 60,50 EUR auf 61 EUR erhöhten Kursziel.
  • Kion Group Ag: Morgan Stanley hält an seiner Marktgewichtung-Empfehlung fest und senkt das Kursziel von 52 auf 48 EUR.
  • Deutz Ag: Berenberg hält an seiner Kaufempfehlung fest und erhöht das Kursziel von 10 EUR auf 11 EUR.
  • Ems-Chemie Holding Ag: Berenberg hält an seiner Verkaufsempfehlung fest und erhöht das Kursziel von CHF 510 auf CHF 565.
  • Bawag Group Ag: UBS hält an seiner Kaufempfehlung fest und erhöht das Kursziel von EUR 153 auf EUR 156.
  • Aixtron Se: Jefferies hält an seiner Kaufempfehlung fest und reduziert das Kursziel von 36,50 auf 35 EUR.
  • Swatch Group: Avior Capital Markets hält an seiner Outperform-Empfehlung fest und reduziert das Kursziel von CHF 1,985 auf CHF 198,47.
  • Rational Ag: Bernstein hält an seiner Outperform-Empfehlung fest und senkt das Kursziel von 1100 auf 1035 EUR.
  • Totalenergies Se: Grupo Santander hält an seiner neutralen Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von 72,50 EUR auf 80 EUR.
  • Shell Plc: Grupo Santander hält an seiner Outperform-Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von 3550 GBX auf 3800 GBX.
  • Eni S.p.a.: Grupo Santander hält an seiner neutralen Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von 25,50 EUR auf 26 EUR.