Speicherknappheit wird den Absatz von Mobiltelefonen noch eine Zeit lang einschränken und damit die Nachfrage nach Unternehmen der Chipindustrie wie Zulieferer Qualcomm und Chiparchitektur-Designer Arm Holdings beeinträchtigen, sagten Manager und Analysten am Mittwoch, nachdem beide Firmen Ergebnisse vorgelegt hatten, die die Anleger enttäuschten.

Die Aktien von Qualcomm fielen am Donnerstagmorgen um mehr als 9%, während die von Arm um 3% nachgaben.

Als einer der weltweit größten Entwickler von Smartphone-Chips hat Qualcomm derzeit mit eher verhaltenen Bestellungen zu kämpfen, da Kunden es nicht schaffen, Speicherzuteilungen zu sichern, um vollständige Produkte auszuliefern. Dies führte dazu, dass das Unternehmen für das laufende Quartal einen Umsatz unter den Markterwartungen prognostizierte.

„Eine branchenweite Speicherknappheit und Preiserhöhungen werden voraussichtlich das Gesamtvolumen der Handyindustrie im laufenden Geschäftsjahr bestimmen“, sagte Qualcomm-CEO Cristiano Amon in einer Telefonkonferenz nach der Ergebnisveröffentlichung. 

„Leider denke ich, dass der gesamte Sektor von Speicher betroffen ist.“ 

Arm entwirft die Architektur, die heute die Grundlage für einen großen Teil der Smartphone-Chips weltweit bildet – darunter auch die von Qualcomm – und sieht sich deshalb mit der Aussicht auf sinkende Lizenzeinnahmen konfrontiert, da der Absatz von mobilen Prozessoren stockt. 

Die Lizenzeinnahmen von Arm könnten im kommenden Jahr um bis zu 2% sinken, sagte Finanzchef Jason Child in einer Analystenkonferenz nach den Ergebnissen seines Unternehmens, bedingt durch die Auswirkungen der Speicherknappheit auf das Angebot an Mobiltelefonen.

Qualcomm-Manager sagten, dass die Speicherknappheit noch das gesamte laufende Geschäftsjahr anhalten könnte und möglicherweise die Lieferengpässe bis ins Jahr 2027 hineinzieht. 

Im Dezember hatten Analysten von Morningstar erklärt, dass sie mit einer anhaltenden Verknappung des Speicherangebots bis weit ins Jahr 2027 rechnen. Auch Analysten von J.P. Morgan erwarten, dass die Engpässe bis 2027 andauern werden.

Weltweite Auslieferungen fortschrittlicher Smartphone-Chips werden laut Daten von Counterpoint Research im Jahr 2026 voraussichtlich um 7% zurückgehen, teilweise aufgrund steigender Speicherpreise.

J.P. Morgan-Analysten sagten am Donnerstag ebenfalls, dass sie mit einem Rückgang der weltweiten Smartphone-Auslieferungen im zweistelligen Prozentbereich rechnen, da steigende Speicherkosten die Nachfrage im mittleren und unteren Preissegment dämpfen.

Die rasant steigenden Speicherpreise dürften auch die Aussichten für die gesamte Unterhaltungselektronikbranche trüben.

„Die Ergebnisse spiegeln größtenteils die allgemeinen Branchentrends wider und sind keine Qualcomm-spezifischen Probleme. Das Unternehmen hat mit denselben Speicherengpässen zu kämpfen, die Teile der Smartphone-Lieferkette betreffen“, sagte eToro-Analyst Zavier Wong. 

Qualcomm und Arm arbeiten jedoch beide daran, ihre Abhängigkeit vom Markt für Mobiltelefonchips zu verringern und dringen in das wachstumsstarke, margenstarke Geschäft mit Rechenzentren vor.

Qualcomm-Chef Amon sagte am Mittwoch gegenüber Reuters, er erwarte nicht, dass die weltweite Speicherknappheit die Einführung der KI-Chips seines Unternehmens für Rechenzentren beeinträchtigen werde. Qualcomm plant, diese Chips in der zweiten Jahreshälfte auf den Markt zu bringen, wobei im Geschäftsjahr 2027 mit signifikanten Umsätzen gerechnet wird.

Die zugrunde liegende Chipnachfrage scheint weiterhin stark zu sein, und Qualcomms Premium-Smartphone-Segment könnte relativ besser geschützt sein, so Analysten von Bernstein. Sie fügten hinzu, dass Erstausrüster die Auswirkungen des knappen Chipangebots auf profitablere Produktlinien lenken könnten.