Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen, die auf die Zinserwartungen der Fed reagieren, fiel im europäischen Handel auf 3,691% und damit auf den niedrigsten Stand seit Mai letzten Jahres. Zuletzt lag sie 10 Basispunkte niedriger bei 3,77%.
Die Rendite, die sich umgekehrt zum Kurs bewegt, ist in der vergangenen Woche um 53 Basispunkte gesunken.
Die am Freitag veröffentlichten Daten zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft, aus denen hervorging, dass die Arbeitslosenquote in den USA im Juli unerwartet gestiegen ist und sich das Beschäftigungswachstum verlangsamt hat, folgten auf eine Reihe enttäuschender Gewinnzahlen großer Technologieunternehmen, die einen weltweiten Ausverkauf an den Aktienmärkten auslösten und die Anleger in sichere Anlagen trieben.
Die Anleger haben auch mit einem dramatischen Anstieg des japanischen Yen zu kämpfen, der die Märkte des Landes erschüttert und dazu beigetragen hat, dass der Nikkei 225 Aktienindex am Montag um 12,4% gefallen ist und damit den größten Einbruch an einem Tag seit 1987 verzeichnete. Die S&P 500-Futures in den USA fielen um 2,7%.
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe fiel um 5 Basispunkte auf 3,742%, nachdem sie zuvor ein Jahrestief von 3,678% erreicht hatte. Die Rendite sank in der vergangenen Woche um fast 40 Basispunkte, der stärkste wöchentliche Rückgang seit März 2020.
Michael Weidner, Co-Head of Global Fixed Income bei Lazard Asset Management, sagte, dass die Rallye an den Anleihemärkten durch die Sorge der Anleger um ihre Positionen in Tech-Aktien und durch die dünnen Sommermärkte verstärkt wurde.
"Insbesondere die Bewegung der letzten zwei Tage ist weniger auf die Fundamentaldaten zurückzuführen als auf die Korrektur an den US-Aktienmärkten", sagte er.
"Wir glauben immer noch, dass eine weiche Landung (für die Wirtschaft) eher ein Basisszenario ist.
Die Märkte erwarten nun etwa 125 Basispunkte an Zinssenkungen in den USA in diesem Jahr, gegenüber etwa 90 Basispunkten am Freitag und 50 Basispunkten zu Beginn der letzten Woche.
Die Händler halten eine Zinssenkung um 50 Basispunkte im September für nahezu sicher, so die Preisgestaltung am Derivatemarkt.
Die vielbeachtete US-Renditekurve für 2- bis 10-jährige Anleihen verringerte ihre Inversion auf 2 Basispunkte und damit auf den geringsten Wert seit Juli 2022, was die Erwartung einer deutlichen Lockerung der kurzfristigen Renditen widerspiegelt.
