Die Schwäche des Sektors ist besorgniserregend für die globale Ölindustrie, die auf die Petrochemie angewiesen ist, um ihre Gewinne zu sichern, da die Nachfrage nach Kraftstoffen in den kommenden Jahren im Zuge der Energiewende zurückgehen wird.
Große Produzenten in Asien und Europa verkaufen Vermögenswerte, schließen ältere Anlagen und rüsten ihre Anlagen auf billigere Rohstoffe wie Ethan statt Naphtha um, um die Kosten zu senken, sagen Führungskräfte und Analysten der Branche.
Die Hersteller werden ihre Ethylen- und Propylenkapazitäten weiter konsolidieren müssen, denn das Überangebot wird voraussichtlich noch jahrelang anhalten, da im Nahen Osten und in China immer noch neue Anlagen in Betrieb genommen werden, selbst wenn die chinesische Wirtschaft stottert.
Ethylen und Propylen, die aus Erdölprodukten hergestellt werden, sind grundlegende Rohstoffe für die Herstellung von Kunststoffen, Industriechemikalien und Arzneimitteln, die im täglichen Leben weit verbreitet sind.
Das Beratungsunternehmen Wood Mackenzie schätzt, dass bis 2028 etwa 24% der weltweiten petrochemischen Kapazitäten aufgrund schwacher Margen von einer dauerhaften Schließung bedroht sind.
"Wir erwarten, dass sich die Rationalisierung in Europa und Asien in diesem Zyklus fortsetzen wird", sagte Eren Cetinkaya, Partner bei McKinsey & Company. Er geht davon aus, dass der derzeitige Abschwung länger als die typischen fünf bis sieben Jahre dauern wird, da der Kapazitätsaufbau, insbesondere in China, länger andauert.
Für die asiatischen Produzenten sind die Aussichten am schwierigsten. Das Überangebot wird wahrscheinlich weiter bestehen, da einige Unternehmen die Produktion in neuen Anlagen und in Anlagen, die in größere Betriebe integriert sind, kaum drosseln werden.
"Seit 2022 haben jedoch eine Reihe von Faktoren das Geschäftsumfeld erschwert, darunter die sinkende Inlandsnachfrage sowie ein drastisches Überangebot aufgrund neuer Produktionsanlagen in China und anderen Teilen Asiens", so Mitsui Chemicals in einer Erklärung vom April.
Das Beratungsunternehmen Wood Mackenzie geht davon aus, dass die Gewinnspannen bei der Propylenproduktion in Asien in diesem Jahr in die roten Zahlen rutschen werden, mit Verlusten von durchschnittlich etwa 20 Dollar pro Tonne.
In Europa werden die Gewinnmargen im Vergleich zum letzten Jahr steigen und im Jahr 2024 bei 300 $ pro Tonne liegen, aber das sind 30 % weniger als vor zwei Jahren.
Im Gegensatz dazu wird erwartet, dass die Gewinnspannen für Propylen in den USA um 25% auf etwa 450 $ pro Tonne im Jahr 2024 steigen werden. Die US-Produzenten sind durch ein reichhaltiges Angebot an heimischen Rohstoffen, die aus billigeren Erdgasflüssigkeiten wie Ethan gewonnen werden, vor der Margenkrise geschützt, so WoodMac-Analyst Kai Sen Chong.
ASIATISCHE PRODUZENTEN JAGEN NEUE MÄRKTE
In Asien hat das taiwanesische Unternehmen Formosa Petrochemical zwei seiner drei Naphtha-Cracker für ein Jahr geschlossen, während das malaysische Unternehmen PRefChem, ein Zusammenschluss von Petronas und Saudi Aramco, seinen Cracker seit Anfang des Jahres geschlossen hält.
Die Produzenten in Südkorea und Malaysia halten jedoch die Auslastung trotz der Verluste hoch, da ihre Anlagen in die Ölraffinerien integriert sind. Das macht es ihnen unmöglich, verlustbringende Petrochemieanlagen zu schließen oder zu verkaufen, ohne die Produktion anderer Produkte zu beeinträchtigen, so Quellen aus der Industrie.
"Die Portfolios der meisten Unternehmen sind integriert und ausgewogen. Wenn man sie konsolidieren will, muss man entweder die Stärken des einen Unternehmens ausschalten oder die Stärken des anderen Unternehmens loswerden", sagte ein Beamter eines großen staatlichen integrierten Raffinerieunternehmens in Südkorea.
"Aber ich glaube nicht, dass es für koreanische Unternehmen einfach sein wird, dies zu tun, ohne klare Vorteile zu erzielen", sagte der Beamte, der anonym bleiben wollte.
Da die Produktion und die Exporte aus dem Nahen Osten, China und den USA zunehmen, suchen die Unternehmen nach Wachstumsmärkten wie Indien, Indonesien und Vietnam, um ihr überschüssiges Angebot zu verkaufen.
Weniger Kapazitätserweiterungen und ein wachsender Appetit auf Polymere und Chemikalien würden Indien zu einem der attraktivsten Märkte weltweit machen, sagte Navanit Narayan, Chief Executive Officer von Indiens Haldia Petrochemicals, gegenüber Reuters.
Japanische und südkoreanische Petrochemieunternehmen suchen nicht nur nach neuen Absatzmärkten, sondern auch nach Nischenprojekten, um ihre Gewinnspannen durch die Produktion von kohlenstoffarmen und recycelbaren Kunststoffen zu erhöhen, die angesichts der wachsenden Nachfrage nach umweltfreundlicheren Produkten höhere Preise erzielen könnten.
Mitsubishi Corp. arbeitet mit dem finnischen Unternehmen Neste zusammen, um erneuerbare Chemikalien und Kunststoffe zu entwickeln. Sumitomo Chemical möchte Produkte herstellen, die auf der Recyclingtechnologie von Polymethylmethacrylat basieren, um Kunststoffe herzustellen, die weniger Kohlenstoff enthalten als herkömmliche Produkte.
KONSOLIDIERUNG IN EUROPA BESCHLEUNIGT SICH
Die Konsolidierung ist in Europa im Gange, wo die Saudi Arabian Basic Industries Corp (SABIC) und die Exxon Mobil Corp Pläne angekündigt haben, einige Anlagen aufgrund hoher Kosten dauerhaft zu schließen.
SABIC rüstet auch Anlagen in Europa und Großbritannien um, um mehr Ethan zu verarbeiten, das billiger ist als Naphtha, sagte Olivier Gerard Thorel, Executive Vice President für Chemie bei SABIC, im Mai gegenüber Reuters.
Ethan, das im Verhältnis zu Erdgas gepreist wird, ist in der Regel billiger als Naphtha, das aus Öl hergestellt wird. SABIC besitzt flexibel einsetzbare Cracker, die Naphtha, Ethan und Flüssiggas (LPG) als Ausgangsstoffe verwenden können.
Chong von WoodMac sagte, dass die Verlagerung hauptsächlich auf die hohen Energie- und Produktionskosten und die schwache Nachfrage in der Region aufgrund des schwachen Wirtschaftswachstums in den letzten Jahren zurückzuführen ist.
Der in Houston ansässige Gigant LyondellBasell verkaufte im Mai sein Geschäft mit Ethylenoxid und Derivaten in den USA.
In Europa erklärte das Unternehmen, dass es alle Optionen prüfe, als Reuters fragte, ob es plant, das Petrochemiegeschäft in naher Zukunft aufzugeben.
"Die Marktbedingungen in Europa werden voraussichtlich langfristig schwierig sein", sagte ein Unternehmenssprecher.
