Die gestrige Handelssitzung begann mit einem eher düsteren Ton. Der Markt tat sich schwer damit, Berichte über ein wahrscheinliches Vorgehen des US-Justizministeriums gegen Notenbankchef Jerome Powell zu verdauen. Dabei geht es um Vorgänge in der Zentrale der Federal Reserve. Dies wurde weithin als neue Eskalation im andauernden Machtkampf zwischen der US-Notenbank und dem Weißen Haus gewertet. Erstere strebt eine unabhängige Geldpolitik an, während Letzteres die Zentralbank enger an exekutive Vorgaben binden will. Bis zum Handelsschluss hatten sich die meisten westlichen Indizes wieder in Richtung Gleichgewicht bewegt, die Wall Street schloss sogar leicht im Plus. Die Kampagne zur Schwächung der Unabhängigkeit der Fed stößt selbst innerhalb der Republikanischen Partei auf Kritik, und die Märkte gehen mehrheitlich davon aus, dass sich der Fall gegen Powell letztlich als unbedeutend erweisen wird.

Auch heute stehen die US-Notenbank und die Zinspolitik im Zentrum der Aufmerksamkeit, denn am frühen Nachmittag werden die Inflationsdaten für den Dezember veröffentlicht. Zur Erinnerung: Das doppelte Mandat der US-Geldpolitik besteht darin, sowohl einen gesunden Arbeitsmarkt als auch stabile Preise sicherzustellen. Während der US-Arbeitsmarkt unter Druck steht, ist er bislang nicht eingebrochen – und die Inflation bleibt etwas zu hoch. Für das Weiße Haus steht einer Zinssenkung nichts im Weg. Die Fed sieht das anders. Die heutigen Daten könnten daher das Zünglein an der Waage sein. Wahrscheinlicher ist allerdings ein unspektakulärer Ausgang. Für den Dezember wird eine Inflation von 2,7% erwartet, ein leichter Rückgang gegenüber den 2,8% im November. Die Kerninflation wird ebenfalls bei 2,7% prognostiziert, ein minimaler Anstieg gegenüber 2,6%. Sollten die Ökonomen richtig liegen, deutet dies auf eine zwar erhöhte, aber nicht exzessive Teuerung hin – ein Argument für gleichbleibende Zinsen in der näheren Zukunft. Ein solcher Befund würde ein relativ günstiges Umfeld für Aktienmärkte begünstigen.

Ein weiteres Schlüsselereignis heute ist der Auftakt der Berichtssaison für das vierte Quartal 2025, mit Zahlen der US-Bankenriesen JPMorgan Chase und Bank of New York. Analysten zeigen sich insgesamt zuversichtlich, was das abgelaufene Quartal betrifft – die Ergebnisse dürften sehr stark ausfallen. So liegt die Konsensschätzung für den Vorsteuergewinn von JPMorgan Chase bei 73,8 Milliarden Dollar, was ungefähr dem jährlichen BIP von Aserbaidschan entspricht. Die Anleger werden jedoch vor allem den Ausblick für 2026 genau beobachten. Banken sind gut positioniert, um die konjunkturelle Lage zu erfassen. Derzeit erwartet der Markt eine robuste Prognose, auch wenn Donald Trump gestern mit einer Forderung nach einer einjährigen Deckelung der Kreditkartenzinsen auf 10% zur Unterstützung der Kaufkraft der Haushalte für Irritationen sorgte.

Kurz gesagt: Die US-Inflationsdaten und die ersten Unternehmenszahlen stehen heute im Mittelpunkt – vor dem Hintergrund geopolitischer Spannungen, die für Volatilität sorgen und sowohl den Goldpreis (sichere Häfen) als auch den Ölpreis (Angebotsängste im Zusammenhang mit Unruhen in Venezuela und Iran) nach oben treiben. Unterdessen spielt sich auch in Japan ein politisches Drama ab. Dort kursieren Gerüchte über vorgezogene Neuwahlen. Die neue Premierministerin Sanae Takaichi plant dem Vernehmen nach, das Unterhaus in zehn Tagen aufzulösen, um ihre Position zu festigen und mehr Spielraum für ihr Konjunkturpaket zu gewinnen. Anders als so mancher westliche Amtskollege – Namen seien an dieser Stelle nicht genannt – kann sie sich auf Zustimmungswerte von nahezu 70% stützen, was ihr das nötige Selbstbewusstsein für diesen Schritt verleiht. Der Aktienmarkt in Tokio reagierte mit einem Kurssprung von 3% nach dem Feiertag: Die Aussicht auf eine Ausweitung der ohnehin gewaltigen Staatsverschuldung wiegt weniger schwer als die Hoffnung auf frische Liquidität für die Wirtschaft.

Im übrigen Asien-Pazifik-Raum zeigen sich die Märkte uneinheitlich. Australien und Südkorea legen weiter zu. Indien und Festlandchina geben leicht nach. Hongkong und Taiwan gewinnen jeweils 0,6%. Die europäischen Futures pendeln um die Nulllinie.

Wirtschaftliche Höhepunkte:

Die gesamte Agenda gibt es hier.

  • EUR / USD: 1,17 $
  • Gold: 4.585,13 $
  • Rohöl (Brent): 64,28 $
  • Anleihe Vereinigte Staaten 10 Jahre: 4,19 %
  • BITCOIN: 91.942,5 $

In den Nachrichten:

  • Symrise: Hat ihre Prognose für 2025 verfehlt, kündigt ein Aktienrückkaufprogramm im Umfang von 400 Mio. € an und plant den Verkauf des Terpen-Geschäfts, was zu erheblichen Abschreibungen führt.
  • Nordex: Verzeichnete im vierten Quartal einen Anstieg der Auftragseingänge um 9,2% auf 3,6 GW; im Gesamtjahr stieg das Bestellvolumen um 22,5% auf insgesamt 10.214 MW.
  • Eon: Hat erfolgreich 1,6 Mrd. € durch die Emission zweier neuer Anleihen aufgenommen, darunter eine grüne Anleihe über 850 Mio. €.
  • Lufthansa: Setzt ihre Flüge nach Teheran bis Ende Januar aus.
  • Airbus: Lieferte im Jahr 2025 insgesamt 793 Verkehrsflugzeuge aus, ein Plus von 4% gegenüber dem Vorjahr, und übertraf damit das revidierte Jahresziel.
  • Unicredit: Führt Gespräche über die Übernahme des 17%-Anteils von Delfin an Monte dei Paschi und hat 1 Mrd. € über AT1-Anleihen und Tier-1-Perpetuals aufgenommen.
  • Sika: Verzeichnete 2025 einen Umsatzrückgang von 4,8%, bedingt durch den starken Franken und die schwache Baukonjunktur in China; schlägt neue Verwaltungsratsmitglieder vor und plant Stellenstreichungen.
  • Ørsted: Erhielt eine einstweilige Verfügung zur Wiederaufnahme der Bauarbeiten am Offshore-Windprojekt Revolution Wind vor Rhode Island.
  • Arcelormittal: Wird von Acciaierie d’Italia auf 7 Mrd. € Schadenersatz verklagt – Vorwurf: Missmanagement des ILVA-Stahlwerks in Italien.
  • UBS: CEO Sergio Ermotti wird im April 2027 nach der Integration von UBS und Credit Suisse zurücktreten.
  • Brunello cucinelli: Meldet für das Gesamtjahr ein konstantes Umsatzwachstum von rund 11,5%, getragen von starken Verkäufen in den USA und Asien.
  • Novo nordisk: Rechnet damit, dass das orale GLP-1-Medikament zur Behandlung von Adipositas bis 2030 etwa ein Drittel des Marktes erobern wird.
  • Meta: Sieht sich mit einem Kartellverfahren wegen neuer WhatsApp-Business-Bedingungen konfrontiert und plant einen Stellenabbau von rund 10% in der Reality-Labs-Sparte.
  • Citigroup: Gibt eine Dividende von 0,60 $ pro Aktie bekannt und will im Rahmen laufender Sparmaßnahmen rund 1.000 Stellen streichen.
  • Amgen: Das Medikament MariTide zeigte in Phase-2-Studien deutliche Ergebnisse bei der Gewichtsstabilisierung und der Senkung des Blutzuckerspiegels.
  • Apple: Hat eine mehrjährige Partnerschaft mit Google geschlossen, um Siri künftig mit der Gemini-KI von Alphabet zu betreiben.
  • Nvidia: Hat aufgrund regulatorischer Unsicherheiten die Vorauszahlungspflicht für seine H200-Chips gestrichen.

Weitere Nachrichten von Unternehmen, die in Deutschland notiert sind, finden Sie hier.

Analystenempfehlungen:

  • Mtu Aero Engines Ag: Deutsche Bank hält an seiner Kaufempfehlung fest und erhöht das Kursziel von 443 auf 449 EUR.
  • Tkms Ag & Co Kgaa: Deutsche Bank hält an seiner Kaufempfehlung fest und erhöht das Kursziel von 82 EUR auf 99 EUR.
  • Dhl Group: BNP Paribas hält an seiner Underperform-Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von 34 auf 38 EUR.
  • Siemens Energy Ag: RBC Capital hält an seiner Outperform-Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von EUR 136 auf EUR 150.
  • Traton Se: ABG Sundal Collier hält an seiner Kaufempfehlung fest und erhöht das Kursziel von 370 auf 380 SEK.
  • Scout24 Se: Barclays hält an seiner Übergewichten-Empfehlung fest und reduziert das Kursziel von 137,70 EUR auf 131 EUR.
  • Zalando Se: Barclays stuft von Gleichgewichtung auf Übergewichtung mit einem von 28 EUR auf 35 EUR erhöhten Kursziel.
  • Bmw Ag: HSBC hält an seiner Halte-Empfehlung fest und senkt das Kursziel von 83 auf 82 EUR.
  • Aixtron Se: Jefferies hält an seiner Halte-Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von 17,50 EUR auf 18,20 EUR.
  • Suss Microtec Se: Jefferies hält an seiner Kaufempfehlung fest und erhöht das Kursziel von 42 auf 56 EUR.
  • Infineon Technologies Ag: Jefferies hält an seiner Kaufempfehlung fest und erhöht das Kursziel von 48 auf 52 EUR.
  • Vontobel Holding Ag: Octavian AG hält an seiner Halte-Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von CHF 63 auf CHF 64.
  • Efg International Ag: Octavian AG hält an seiner Kaufempfehlung fest und erhöht das Kursziel von CHF 20 auf CHF 23.
  • Julius Bär Gruppe Ag: Octavian AG hält an seiner Halte-Empfehlung fest und erhöht das Kursziel von CHF 55 auf CHF 59.
  • Valiant Holding Ag: Octavian AG hält an seiner Kaufempfehlung fest und erhöht das Kursziel von CHF 156 auf CHF 170.