MPS, das 2017 vom Staat gerettet und 2023-2024 reprivatisiert wurde, hat Mediobanca im vergangenen Jahr im Rahmen eines 16 Milliarden Euro (19 Milliarden Dollar) schweren Deals übernommen - der bisher größte Schritt in einer Konsolidierungswelle, die das italienische Bankenwesen neu ordnet.
Die Strategie für die kombinierte Gruppe hat MPS-CEO Luigi Lovaglio in einen Konflikt mit dem führenden Investor Francesco Gaetano Caltagirone gebracht, der auch ein langjähriger Investor bei Generali, Italiens größtem Versicherer, ist.
Durch die Kontrolle über Mediobanca ist MPS zum größten Aktionär von Generali aufgestiegen.
Lovaglio sicherte sich am 17. Februar die Unterstützung des Verwaltungsrats für die Pläne, 100 % von Mediobanca zu erwerben und mit MPS zu verschmelzen. Dies veranlasste den Markt zu der Erwartung, dass die Bedingungen der Transaktion am 27. Februar bekannt gegeben würden, als MPS eine Mehrjahresstrategie für die fusionierte Gruppe vorstellte.
MPS teilte jedoch an diesem Tag mit, dass das Umtauschverhältnis der Aktien für den Deal erst am 10. März bekannt gegeben werde, was die Anleger im Unklaren ließ und einen Ausverkauf auslöste.
Die Unsicherheit nahm weiter zu, als der MPS-Verwaltungsrat in der vergangenen Woche dagegen stimmte, Lovaglio eine neue Amtszeit als CEO zu gewähren.
Lovaglios Mandat endet im April, und er hatte eine Wiederernennung angestrebt. Er hatte die Rolle im Jahr 2022 übernommen und MPS saniert.
Lovaglio genoss die Unterstützung des größten MPS-Aktionärs Delfin, dem Investmentvehikel der Familie Del Vecchio, nicht jedoch die von Caltagirone, der die Mediobanca-Fusion nicht als Priorität ansah.
Quellen berichteten Reuters am Montag, dass Lovaglio entgegen früheren Plänen nicht wie üblich unmittelbar nach der Vorstellung einer neuen Strategie mit Investoren zusammenkommen werde.
Eine mit der Situation vertraute Person sagte jedoch, dass MPS in der nächsten Woche an der jährlichen Konferenz von Morgan Stanley zum europäischen Finanzsektor in London teilnehmen werde, während weitere Investorentreffen zur Erörterung der Strategie geprüft würden.
(1 $ = 0,8597 Euro)
