Es war eine außergewöhnliche Sitzung an der Wall Street: Nach einer regelrechten „Saloon-Türen“-Bewegung vollzog sich ab dem Mittag eine beeindruckende Gegenbewegung, nachdem die Märkte zuvor zwischen 15:50 Uhr und 18:30 Uhr einen noch heftigeren Einbruch erlebt hatten. Der Nasdaq-100 verlor zeitweise fast 4 % auf rund 28.200 Punkte, ehe er um nahezu 3 % auf 29.096 Punkte zurücksprang und schließlich bei 29.084 Punkten mit einem Minus von 1,12 % schloss.

Der S&P 500, der zur Sitzungsmitte mehr als 2 % verloren hatte, beendete den Handel letztlich nur 0,26 % schwächer bei 7.387 Punkten. Besonders kritisch erschien der Bruch der Marke von 7.360 Punkten – dem Tief vom 19. Mai – gegen 18:30 Uhr aus charttechnischer Sicht. Der Volatilitätsindex VIX, der zeitweise um 22 % auf 23,2 Punkte gestiegen war, schloss lediglich bei 19,9 Punkten und damit rund 5 % höher.

Viele Anleger konnten den Auslöser für den anfänglichen Kurssturz von rund 500 Punkten im Nasdaq kaum nachvollziehen. Allerdings gerieten die Halbleiterwerte früh massiv unter Druck. Der SOXX-Index verlor zeitweise bis zu 11 %, ehe er sich im Tagesverlauf um fast 7 % erholte und schließlich nur noch 1,6 % im Minus bei 562 US-Dollar schloss. Deutliche Verluste verzeichneten dennoch Strategy (-8 %), Marvell (-7,6 % nach zeitweise -14 %), Applovin (-7,5 %), ARM (-6,2 % nach zeitweise -10 %) und Qualcomm (-5,7 % nach zwischenzeitlich -9 %).

Es scheint, als seien die „Feuerwehrleute“ der Märkte – eine Anspielung auf die sogenannte „Plunge Protection Team“ (PPT) – aktiv geworden, um einen stärkeren Absturz der Wall Street nur 72 Stunden vor dem Börsengang von SpaceX zu verhindern. Viele Marktteilnehmer bauen derzeit Liquidität auf, indem sie besonders stark gestiegene Aktien verkaufen. Bemerkenswert ist zudem, dass rund 30 % der neuen SpaceX-Aktien für Privatanleger reserviert sind – deutlich mehr als die üblichen 5 bis 10 % bei früheren Börsengängen.

Der Ausverkauf begann gegen 16:30 Uhr, nachdem Donald Trump erklärt hatte, ein AH-64-Apache-Kampfhubschrauber sei am Morgen durch iranischen Beschuss getroffen worden und nahe der Küste Omans abgestürzt. Dies erfordere, so Trump, „eine Antwort der Vereinigten Staaten“, ohne nähere Details zu nennen.

Noch wenige Stunden zuvor hatte derselbe Trump erklärt, eine Einigung mit Teheran könne „sehr bald“ erzielt werden. Seit dem 8. April gab es allerdings bereits zahlreiche ähnliche Ankündigungen. Nach seinen Angaben befänden sich die Gespräche in der Schlussphase und könnten zu einem Abkommen führen, das Iran am Erwerb von Atomwaffen hindert und zugleich die vollständige Wiederöffnung der Straße von Hormus sicherstellt. Der Präsident sprach sogar von einer möglichen Unterzeichnung innerhalb weniger Tage.

Teheran bekannte sich nicht zum Abschuss des Hubschraubers. Mehrere iranische Vertreter reagierten jedoch auf die Vorwürfe aus Washington. Der iranische Parlamentspräsident Mohammad Bagher Ghalibaf erklärte, sein Land setze weiterhin auf Diplomatie, sei jedoch bereit, auf mögliche Vertragsverletzungen seiner Verhandlungspartner zu reagieren.

Die Akteure am Ölmarkt scheinen weiterhin auf eine amerikanisch-iranische Einigung zu setzen. Darauf deutet der Rückgang des WTI-Ölpreises um rund 3 % auf 88,7 US-Dollar hin. Vor Bekanntwerden des Apache-Zwischenfalls war der Preis auf dem NYMEX sogar auf etwa 86 US-Dollar gefallen – den tiefsten Stand seit Mitte April. Der Verkaufsdruck hatte bereits am Montag eingesetzt, nachdem die OPEC-Mitglieder am Sonntag eine vierte aufeinanderfolgende Erhöhung ihrer Förderquoten um 188.000 Barrel pro Tag für Juli angekündigt hatten.

Frédéric Lorec, Ölanalyst bei AlphaValue, weist jedoch darauf hin, dass die tatsächliche Produktion des Kartells von 42,77 Mio. Barrel pro Tag im Februar auf 33,19 Mio. Barrel pro Tag im April gesunken sei. Das entspreche einem Defizit von 9,6 Mio. Barrel täglich, das unmittelbar auf die Schließung der Straße von Hormus zurückzuführen sei. „Die OPEC produziert nicht mehr, sondern deutlich weniger. Zusätzliche Fördermengen anzukündigen, ist unter diesen Umständen reine Kommunikation. Solange die Meerenge geschlossen bleibt, gelangen diese zusätzlichen Barrel nicht auf den Markt“, so der Experte.

Am Anleihemarkt gaben die Renditen amerikanischer Staatsanleihen leicht nach, ohne jedoch eine ausgeprägte Flucht in sichere Häfen zu signalisieren. Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe fiel zeitweise mühsam unter die Marke von 5,00 % und schloss mit einem Rückgang von 2,4 Basispunkten bei diesem Niveau. Die Rendite der zehnjährigen US-Anleihe sank um 3 Basispunkte auf 4,522 %, nachdem sie am Vormittag noch bei 4,562 % gelegen hatte.