Die Wall-Street-Indizes gaben am Freitag nach, wobei der Dow Jones und der S&P 500 inmitten eines plötzlichen Rückschlags am US-Arbeitsmarkt und eines Preissprungs beim US-Öl um 12 % auf ein Mehr-Monats-Tief fielen. Ein enttäuschender Arbeitsmarktbericht verstärkte die Sorgen, dass sich die US-Wirtschaft abkühlen könnte, während geopolitische Spannungen im Nahen Osten die Energiekosten kräftig in die Höhe treiben. Diese Kombination droht die Federal Reserve in die Enge zu treiben, was ihren Weg zu Zinssenkungen erschwert und Befürchtungen über erneuten Inflationsdruck weckt.

„Es ist ein Doppelschlag für den Aktienmarkt heute: der schwache Arbeitsmarktbericht und der eskalierende Ölpreis“, sagte Kristina Hooper, Chef-Marktstrategin beim Finanzunternehmen Man Group in New York. Die Ölpreise sprangen nach dem US-israelischen Militärangriff im Iran nach oben, der den Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus zum Erliegen brachte, sowie nach Warnungen aus Katar, dass Rohöl auf 150 Dollar pro Barrel steigen könnte.

Die US-Rohöl-Futures kletterten am Freitag um mehr als 12 % auf über 90 Dollar pro Barrel, während die internationale Sorte Brent um etwa 8 % auf 92 Dollar pro Barrel stieg und sich damit schnell der psychologischen Marke von 100 Dollar näherte, die die Märkte alarmiert.

Der Anstieg der Ölpreise nährte die Erwartungen höherer Inputkosten und eines Drucks auf die Unternehmensgewinne, was die Wahrscheinlichkeit schwächerer Kreditbedingungen erhöht, was typischerweise negativ für Kreditinstitute ist.

Der S&P 500 Banks Index, der die Wertentwicklung großer US-Bankaktien abbildet, fiel um 2,6 % und erreichte ein Vier-Wochen-Tief, da sich die Nervosität am privaten Kreditmarkt verschärfte. Die Entscheidung von BlackRock, die Rücknahmen aus einem großen privaten Kreditfonds nach einem sprunghaften Anstieg der Auszahlungsanträge zu begrenzen, führte zu einem Rückgang von 6 % und verstärkte diese Sorgen, was an ähnliche Beschränkungen bei Blackstone Anfang der Woche erinnerte. Anzeichen für einen schwächer werdenden US-Arbeitsmarkt traten inmitten eines Streiks von Beschäftigten im Gesundheitswesen und strengen Winterwetters auf. Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,4 %.

Händler zogen Wetten auf eine Zinssenkung der Federal Reserve um 25 Basispunkte vor; die Wahrscheinlichkeit für Juni liegt nun bei etwa 50 %, verglichen mit etwa 35 % zu Beginn des Tages, so die von LSEG zusammengestellten Daten.

„Angesichts der Entwicklungen im Nahen Osten und des Anstiegs der Energiepreise hatte ich das Gefühl, dass die erste Zinssenkung wahrscheinlich im September kommen würde“, sagte Jeff Schulze, Leiter der Wirtschafts- und Marktstrategie bei ClearBridge Investments.

„Aber angesichts der erneuten Schwäche am Arbeitsmarkt rücken beide Seiten des dualen Mandats der Fed in den Fokus. Ich denke, dass die erste Zinssenkung zum jetzigen Zeitpunkt im Juli erfolgen wird.“

Das duale Mandat der Fed besteht darin, sowohl die Preise als auch den Arbeitsmarkt im Gleichgewicht zu halten.

Um 14:26 Uhr EST fiel der Dow Jones Industrial Average um 537,02 Punkte oder 1,12 % auf 47.417,72, der S&P 500 verlor 75,25 Punkte oder 1,10 % auf 6.755,46 und der Nasdaq Composite verlor 252,02 Punkte oder 1,11 % auf 22.496,97. Der Kreditgeber Western Alliance fiel um 12,9 %, nachdem er Jefferies verklagt hatte, weil eine Zahlung für Kredite im Zusammenhang mit dem insolventen Autoteilezulieferer First Brands Group nicht geleistet wurde. Jefferies fiel um 8,7 %.

Der CBOE-Volatilitätsindex stieg um 2,8 Punkte auf 26,6 Punkte, während der zinssensitive Russell 2000 Index um 1,9 % nachgab. Unter den anderen Aktien sprangen Marvell Technology um 20 %, nachdem das Unternehmen für das Geschäftsjahr 2028 Umsätze über den Schätzungen prognostizierte.

Trotz der gedrückten Stimmung schnitten US-Aktien in dieser Woche besser ab als die asiatischen und europäischen Märkte, unterstützt durch einen Sprung bei Tech-Aktien und die Tatsache, dass das Land ein Nettoexporteur von Öl ist.