Die Wall-Street-Futures verfielen ins Minus, während der chaotische Ausverkauf von Edelmetallen und anderen Rohstoffen die Anlegerstimmung zu Beginn einer Woche belastete, die von Unternehmensbilanzen, Zentralbanksitzungen und Konjunkturdaten geprägt ist.
Die Rohstoffmärkte brachen am Montag ein, mit starken Verlusten bei Gold, Silber, Öl und Industriemetallen, nachdem die Wahl von Kevin Warsh zum nächsten Vorsitzenden der US-Notenbank Verkäufe risikobehafteter Anlagen ausgelöst hatte.
Einige Marktteilnehmer interpretieren dies als Korrekturbewegung nach Anzeichen einer Überhitzung, insbesondere beim Gold, das 2025 um 100% gestiegen ist und – bei noch zwei ausstehenden Sitzungen – im laufenden Monat bereits um 25% zugelegt hatte.
Die Verluste beschleunigten sich, als die CME Group die Margen für ihre Metall-Futures anhob. Beim Ölpreis kam es ebenfalls zu Rückgängen, nachdem es Anzeichen für eine Entspannung zwischen den USA und dem Iran gab, nachdem US-Präsident Donald Trump am Wochenende erklärt hatte, der Iran verhandle „ernsthaft“ mit Washington.
Sergio Ávila, Marktanalyst bei IG, weist darauf hin, dass der schwache Auftakt an den europäischen Börsen „nach dem Schock bei den Edelmetallen erfolgt, der zu Kettenverkäufen in anderen Anlageklassen geführt hat“. Er fügt hinzu, dass „der Technologiesektor unter Zweifeln an der KI-Euphorie leidet, nachdem Berichte aufkamen, Nvidia habe einen Mega-Investitionsplan bei OpenAI auf Eis gelegt“.
Außerdem hebt Ávila die Wahrnehmung von Kevin Warsh als „Falken in der Fed“ hervor, was die Erwartungen an einen geldpolitischen Kurs dämpft, der die Finanzierungskosten deutlich senken könnte.
Auf Unternehmensebene nimmt die Berichtssaison sowohl in Europa als auch in den USA Fahrt auf: Walt Disney (Montag); Publicis, AMD (Dienstag); Santander, Infineon, Crédit Agricole, UBS Group, Alphabet, Qualcomm (Mittwoch); BBVA, Shell, ArcelorMittal, BNP Paribas, ConocoPhillips, Amazon (Donnerstag); und Banco de Sabadell, Société Générale (Freitag).
Auf der makroökonomischen Seite werden am Montag die Einkaufsmanagerindizes (PMI) für das verarbeitende Gewerbe in Europa und den USA veröffentlicht; am Mittwoch folgt der Verbraucherpreisindex (VPI) der Eurozone; am Freitag der US-Arbeitsmarktbericht für Januar. Zudem finden am Donnerstag die Sitzungen der Europäischen Zentralbank und der Bank of England statt.
Am Montag um 08:02 GMT fiel der spanische Leitindex IBEX 35 um 47,80 Punkte bzw. 0,27% auf 17.833,10 Punkte, während der FTSE Eurofirst 300, der die größten europäischen Werte abbildet, um 0,70% nachgab.
Im Bankensektor verlor Santander 1,13%, BBVA gab 0,79% nach, Caixabank fiel um 0,31%, Sabadell sank um 1,09%, Bankinter büßte 0,87% ein und Unicaja Banco verlor 1,11%.
Unter den großen Nicht-Finanzwerten legte Telefónica um 0,53% zu, Inditex stieg um 0,73%, Iberdrola gewann 0,48%, Cellnex legte 0,92% zu und der Ölkonzern Repsol verlor 2,33%.
(Bericht von Tomás Cobos, Redaktion: Jorge Ollero Castela)
