Die Aktien von CVS, das auch eine große Apothekenkette betreibt, stiegen im Vormittagshandel um über 9%.
CVS gab an, dass die neue Prognose das Management der medizinischen Kosten in seinem Versicherungsgeschäft Aetna widerspiegelt. Diese Kosten wurden als über dem historischen Niveau liegend beschrieben und werden voraussichtlich auf diesem Stand bleiben.
'Wir verbessern unsere Prognosefähigkeit, daher hat mich der Kostentrend nicht überrascht', sagte Finanzvorstand Brian Newman in einem Interview.
Das Unternehmen hob beide Enden seiner Gewinnprognose für 2026 um 30 Cent an und erwartet nun einen Gewinn von 7.30 bis 7.50 Dollar pro Aktie. Der neue Mittelwert liegt deutlich über den Analystenschätzungen von 7.16 Dollar pro Aktie, so die Daten von LSEG.
Ein profitablerer Medikamentenmix steigerte die Erträge bei Caremark, dem Pharmacy Benefit Manager (PBM) des Konzerns, so der CFO.
CEO David Joyner erklärte während einer Telefonkonferenz mit Investoren, dass das Unternehmen zuversichtlich sei, seinen PBM-Bereich wettbewerbsfähig zu halten und gleichzeitig die Kosten für die extrem populären GLP-1-Abnehmpräparate zu senken.
Leerink-Analyst Michael Cherny bezeichnete das Quartal als sehr stark und sagte, es 'sollte das jüngste Momentum fortsetzen, während CVS auf den Pfad der Ertragskraft zurückkehrt'.
KONSERVATIVER OPTIMISMUS
CVS hat nun in fünf aufeinanderfolgenden Quartalen die Erwartungen der Wall Street übertroffen, nachdem das Unternehmen bei seinen Prognosen einen konservativen Ansatz gewählt hat und bei seinem Turnaround Fortschritte macht. Im Jahr 2024 hatte das Unternehmen mehrere Quartalsziele verfehlt und seinen CEO ausgetauscht.
Das Aetna-Versicherungsgeschäft von CVS meldete eine Medical Loss Ratio - also den Prozentsatz der Prämien, der für medizinische Leistungen ausgegeben wird - von 84.6%, was unter den Analystenschätzungen von 87.58% lag.
Im Vorjahr hatte das Unternehmen eine Quote von 87.3% gemeldet. Für 2026 wird eine Rate von 90.5% plus oder minus 50 Basispunkte prognostiziert.
Der bereinigte Gewinn im ersten Quartal belief sich auf 2.57 Dollar pro Aktie und lag damit um 37 Cent über der durchschnittlichen Analystenschätzung. Der Umsatz stieg auf 100.4 Milliarden Dollar und übertraf damit die Erwartungen von 95.1 Milliarden Dollar.
Das in Woonsocket, Rhode Island, ansässige Unternehmen CVS meldete für sein Segment Health Services, zu dem auch der PBM Caremark gehört, einen Umsatz von 48.237 Milliarden Dollar, was einem Anstieg von 11% entspricht.
Das Unternehmen einigte sich im April mit der Federal Trade Commission in Bezug auf das Zahlungsmodell von Caremark, das seither auf Pauschalgebühren umgestellt wurde.
Aetna verfügt über ein beträchtliches Engagement in Medicare-Advantage-Plänen, die Gesundheitsleistungen für das US-Programm für Erwachsene ab 65 Jahren und Menschen mit Behinderungen verwalten.
Wettbewerber wie UnitedHealth und Humana haben höhere medizinische Kosten bei Medicare Advantage angeführt und erklärt, dass die staatlichen Erstattungen im Vergleich zu den Ausgaben für medizinische Leistungen der Mitglieder zu niedrig seien.
Die US-Regierung teilte im April mit, dass sie die Zahlungen an die Versicherer für diese Pläne im Jahr 2027 um durchschnittlich 2.48% erhöhen werde.
Der CFO sagte, dass die Erhöhung immer noch nicht den Kostenschätzungen für das nächste Jahr entspreche. Das Unternehmen werde sich auf Preisanpassungen konzentrieren, um das Defizit auszugleichen, oder Änderungen bei den Leistungen in Betracht ziehen, sagte er.
ABKÜHLUNG IM APOTHEKENGESCHÄFT
Das Apothekengeschäft von CVS Health wuchs im Jahr 2025 um 5%, nachdem Apotheken des ehemaligen Rivalen Rite Aid übernommen wurden, und gewann nach Abschluss des Deals 9 Millionen Kunden hinzu.
Obwohl das Unternehmen mehr Rezepte ausfüllen und teurere Medikamente abgeben konnte, sank das Betriebsergebnis dieser Sparte im Vergleich zum Vorjahresquartal um 8.8% auf 1.19 Milliarden Dollar.
CVS gab an, dass der Betrieb dieses Geschäftsbereichs aufgrund regulatorischer Änderungen, die die Preise bestimmter Medikamente beeinflussen, sowie eines geringeren Anteils an behandelten Erkältungs- und Grippeerkrankungen teurer geworden sei.
Ein Sprecher von CVS sagte, dass das verlangsamte Gewinnwachstum der Apotheken auf temporäre Faktoren zurückzuführen sei und dass das Unternehmen erwarte, dass der Umsatz auf Jahresbasis steigen werde.
